Nova lógica de empreendedorismo Web3 sob a nova ordem comercial global
A deterioração do ambiente macroeconômico - a crise está formando uma nova ordem
O setor financeiro começa a entrar na era do caos
Desde que Trump voltou ao poder, uma série de medidas econômicas e políticas inesperadas tem causado turbulência contínua nos mercados globais. A mais impactante delas é a escalada da política tarifária: a partir de 5 de abril de 2025, os Estados Unidos impõem uma "tarifa base" de 10% sobre todos os produtos importados e aplicam "tarifas recíprocas" mais altas a países como China, Vietnã e outros 60 países. Isso provocou uma grande volatilidade nos mercados globais: os títulos do tesouro dos EUA foram vendidos em massa, as ações americanas oscilaram drasticamente e o índice do dólar caiu acentuadamente. Embora os EUA tenham posteriormente suspendido a imposição de novas tarifas a alguns aliados, os investidores ainda estão cheios de incertezas sobre o futuro, e o sistema financeiro global parece ter entrado em uma "era de desordem".
O sistema econômico internacional centrado nos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial está enfrentando riscos de colapso. A ascensão das economias emergentes enfraqueceu a vantagem dos Estados Unidos, a enorme dívida dos EUA está corroendo a credibilidade do dólar, e a participação do dólar nas reservas cambiais globais está diminuindo. A China está se aproximando ou até superando os Estados Unidos em vários campos tecnológicos, gerando preocupações profundas na elite americana.
Neste contexto, os decisores americanos começaram a construir uma nova ordem comercial e financeira para manter sua posição dominante global. O governo Trump não apenas queria obter melhores termos nas negociações comerciais, mas também tentava reafirmar o papel central dos Estados Unidos ao estabelecer novas regras. Isso inclui combater os principais concorrentes e enfraquecer seu impulso de ascensão rápida através da utilização dos bônus da globalização; ao mesmo tempo, busca novos âncoras de valor para a credibilidade do dólar, que está em crise. Os Estados Unidos voltaram seu olhar para ativos como ouro e bitcoin, esperando reconstruir a base de confiança do sistema financeiro global.
É importante notar que, após a ascensão de Trump, a atitude do governo dos Estados Unidos em relação às criptomoedas sofreu uma mudança significativa. Trump expressou publicamente sua preocupação com o desenvolvimento das moedas virtuais, e algumas forças dentro do Partido Republicano e alguns governos estaduais começaram a abraçar o Bitcoin, vendo-o como o "ouro digital" para se proteger do risco do dólar. Os EUA estão se preparando para uma nova ordem financeira potencial, incluindo o Bitcoin na sua visão estratégica nacional.
Bitcoin e Ouro: o novo "duplo âncora" do dólar
Quando as regras do comércio e das finanças globais enfrentam uma reestruturação, os Estados Unidos tentam criar uma nova base de crédito para o dólar com a "ancoragem de dois ativos": incluindo tanto as tradicionais reservas de ouro quanto as emergentes reservas de Bitcoin. Esta estratégia visa consolidar a credibilidade do dólar na nova ordem através da combinação de ativos físicos + ativos digitais.
O ouro, como meio de armazenamento de valor, já é amplamente detido pelos bancos centrais de vários países, enquanto o Bitcoin está sendo atribuído a uma posição estratégica semelhante. Até o final de 2024, a capitalização total do Bitcoin deve estar em torno de 2 trilhões de dólares, o que representa cerca de um décimo do valor de mercado do ouro. Do ponto de vista do potencial a longo prazo, se um dia a capitalização de mercado do Bitcoin puder ser equivalente à do ouro, seu preço ainda terá espaço para crescer várias vezes. É precisamente por reconhecer esse potencial de crescimento que os Estados Unidos começaram a considerar seriamente a sua inclusão no sistema de reservas nacionais.
Em março de 2025, o governo dos Estados Unidos lançou uma série de medidas significativas no campo das criptomoedas: no dia 6 de março, Trump assinou uma ordem executiva anunciando a criação de "reservas estratégicas de Bitcoin" e "reservas de ativos digitais dos Estados Unidos". No dia seguinte, a Casa Branca realizou uma cúpula sobre criptomoedas, convidando gigantes da indústria, além de membros do Congresso e autoridades para participar. Trump afirmou: "Estabelecer reservas de Bitcoin é como estabelecer um Knox virtual", marcando a entrada oficial do Bitcoin na esfera da estratégia nacional dos Estados Unidos.
Isso indica que os Estados Unidos desejam usar o Bitcoin juntamente com o ouro como ativos âncora do novo sistema financeiro. O governo dos EUA já possui uma quantidade considerável de reservas em Bitcoin e planeja aumentar ainda mais suas holdings. Os rumores do mercado apontam para um objetivo de acumular o controle de cerca de 1 milhão de Bitcoins (representando 5% do suprimento total), um número que se aproxima da proporção das reservas oficiais de ouro dos EUA em relação ao total global. Alguns governos estaduais dos EUA já tomaram a dianteira, aprovando a compra de Bitcoin com fundos públicos para reservas.
Se o dólar puder parcialmente ancorar ouro físico e ouro digital (Bitcoin) no futuro, junto com a tecnologia blockchain para estabelecer um novo sistema de liquidação internacional, os EUA têm a chance de ganhar vantagem no futuro jogo financeiro global, prolongando a vitalidade do sistema do dólar. Ao mesmo tempo, os EUA também estão intensificando a regulamentação de moedas digitais: recentemente, uma proposta de lei sugeriu que as stablecoins com um volume de circulação superior a 10 bilhões de dólares fossem incluídas na supervisão do Federal Reserve, o que indica que os EUA desejam controlar o direito de emissão e as regras do dólar criptográfico. Stablecoin do dólar + ouro + Bitcoin, os três juntos esboçam a forma inicial de uma nova ordem do dólar.
Ajuste do ambiente de mercado e "O que fazer na segunda metade"
No último ano, o mercado global de criptomoedas passou por uma intensa transformação, do frenesi à calma. O valor total de mercado dos ativos criptográficos caiu de um pico histórico de cerca de 3,71 trilhões de dólares para cerca de 3,04 trilhões de dólares. A turbulência econômica global, juntamente com um endurecimento da regulamentação, levou muitos projetos sem verdadeiro valor a desaparecer. No entanto, para os empreendedores que acreditam no valor a longo prazo da blockchain, este momento é, na verdade, a melhor oportunidade para construir uma base sólida e gerar novas oportunidades.
Num ambiente de "segunda parte" como este, os empreendedores devem refletir: o que é adequado fazer na segunda parte? Estratégias simples de captação de tráfego estão a tornar-se insustentáveis, sendo substituídas por uma lógica empreendedora centrada em valores sólidos. No atual ambiente de mercado, as seguintes direções contêm novas oportunidades:
Ecossistema do Bitcoin (BTC): Inovação financeira, atualização de infraestrutura e reestruturação de ativos reais e redes de pagamento baseadas em BTC em torno da rede Bitcoin.
Outros ecossistemas de blockchain pública: inovações que retornam à eficiência e à essência do lucro em blockchains públicas como Ethereum, afastando-se da mera "competição de tráfego" e criando aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) sustentáveis orientadas para o produto.
Ativos do mundo real (RWA) e Finanças de Pagamento (PayFi): combinar tecnologia em cadeia com ativos reais e cenários de pagamento para desenvolver um novo modelo apoiado por fluxo de caixa estável.
Ações de conceito de criptografia: preste atenção à onda de "ações de conceito de blockchain" que está surgindo no mercado de capitais tradicional, bem como ao novo caminho para a capitalização em bolsa das startups Web3.
Oportunidades de empreendedorismo em torno do BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Apesar de o Bitcoin ter sido visto há muito tempo como "ouro digital", suas funções na mainnet são relativamente simples, mas uma série recente de avanços tecnológicos e de aplicação está trazendo nova vitalidade ao ecossistema do Bitcoin. Em torno da rede BTC, vemos três grandes oportunidades de empreendedorismo:
BTC Fi (Bitcoin Finance): Criar novos ativos financeiros na rede Bitcoin. Protocolos recentes como BRC-20 e Runes despertaram uma onda de emissão de ativos tokenizados na mainnet do BTC; o protocolo Taproot Assets lançado pela Lightning Labs possibilitou a emissão de stablecoins, títulos e outros ativos financeiros no ecossistema Bitcoin. Projetos representativos como Bedrock e Solv focam na construção de serviços financeiros descentralizados, como empréstimos, negociações e derivativos na rede Bitcoin.
BTC Infra (Infraestrutura do Bitcoin): remodelando a infraestrutura inteligente sobre o Bitcoin. A indústria está tentando criar uma camada de contratos inteligentes para o Bitcoin semelhante à do Ethereum, incluindo o desenvolvimento de sidechains ou Layer2 compatíveis com EVM para o Bitcoin, bem como soluções nativas da família de protocolos Bitcoin, como o protocolo RGB, a Lightning Network, entre outros. Projetos representativos como Unisat, Merlin, B², focam na construção de Layer2 do Bitcoin, ferramentas de middleware, etc.
RWA e PayFi com Bitcoin: liberar o potencial do Bitcoin no campo de ativos do mundo real e pagamentos. Os RWA baseados na rede Bitcoin estão gradualmente emergindo, como a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA e ativos físicos. Ao mesmo tempo, o modelo "PayFi", que se baseia em infraestrutura de pagamento como a Lightning Network, traz o Bitcoin de volta ao palco dos pagamentos. Projetos representativos como LNFi se concentram em melhorar a eficiência da aplicação prática do Bitcoin em cenários de RWA e pagamentos, bem como a experiência do usuário.
Oportunidades de empreendedorismo em torno de outras blockchains: lógica de empreendedorismo orientada pela eficiência e por produtos
Além do Bitcoin, o setor das blockchains públicas também está a gerar novas lógicas de empreendedorismo e oportunidades. Após a onda do DeFi e a batalha das blockchains públicas, o setor começou a voltar à razão, surgindo duas grandes tendências:
Retornar à lógica fundamental de "poder ganhar dinheiro": desde que se gire em torno do fluxo de capital, certamente se encontrará métodos para validar modelos de negócios e caminhos de lucro. O modelo que anteriormente dependia de incentivos como mineração de liquidez para atrair fundos está gradualmente sendo eliminado, enquanto os negócios on-chain com fontes de receita claras (como taxas de transação, juros de empréstimos, taxas de derivados, etc.) provaram seu valor.
O ecossistema das blockchains públicas está a passar de "concentração de tráfego" para "concentração de eficiência", surgindo o empreendedorismo orientado a produtos: o capital favorece mais projetos práticos que melhoram a eficiência e a experiência do usuário. Quer seja uma nova plataforma de troca descentralizada, um mecanismo de market making com melhores retornos, protocolos de empréstimo de baixo risco, ou plataformas de emissão de ativos em cadeia seguras e eficientes, ferramentas de serviços de dados, etc., desde que consigam resolver necessidades reais e viabilizar modelos de negócio, têm mais probabilidade de serem favorecidos.
Modelo de empreendedorismo sustentável: escolha de caminhos impulsionada pelo fluxo de caixa
Quer seja no ecossistema do Bitcoin ou em outras blockchains públicas, a criação de fluxos de caixa sustentáveis tornou-se um divisor de águas para saber se um projeto empreendedor pode ir longe. Os mercados de capitais tradicionais começaram a avaliar as empresas de criptomoedas com os padrões de empresas maduras, sendo o "fluxo de caixa" e a "rentabilidade" os principais critérios de avaliação.
Atualmente, alguns projetos de criptomoeda com modelos de negócios reais estão se tornando a ponte entre o Web3 e os mercados de capitais tradicionais. Esses projetos geralmente possuem fontes de receita claras, expectativas de fluxo de caixa estáveis e boa capacidade de adaptação à conformidade, o que os torna altamente valorizados por instituições tradicionais.
No meio de várias verticais, o DePIN se destaca. Ele gerencia recursos reais como computação, eletricidade e largura de banda na blockchain, combinando mecanismos de incentivo econômico para construir uma rede de infraestrutura distribuída voltada para o mundo físico, possuindo naturalmente um modelo de receita do tipo SaaS. Projetos representativos como PEAQ, Jambo, OORT e Swan, que vão desde a conexão de máquinas, dispositivos móveis Web3, até armazenamento de dados de IA e compartilhamento de poder computacional, constituem a camada de suporte fundamental do ecossistema DePIN.
O setor AI+Crypto demonstra um forte potencial de fusão. Ao combinar Agentes de IA, identidade on-chain e mecanismos de micropagamento, promove a troca de dados e a alocação de recursos entre agentes. Projetos como Footprint focam em motores de análise de dados, enquanto DeAgent.ai constrói um protocolo de Agente de IA descentralizado para fornecer serviços à infraestrutura inteligente do Web3.
A direção de RWA (ativos do mundo real) está se desenvolvendo rapidamente, com a tokenização de ativos como títulos do tesouro dos EUA, títulos corporativos e imóveis no blockchain sendo continuamente promovida, prevendo-se que o espaço de mercado no futuro possa chegar a 10 trilhões de dólares. Projetos representativos como The PAC oferecem serviços de mapeamento de ativos dentro de um quadro de conformidade, promovendo a circulação em blockchain de RWA dentro desse quadro.
PayFi (Finanças de Pagamento) tornou-se a pista mais ativa em transações on-chain. Em 2024, o volume de negociação de stablecoins ultrapassou 15,6 trilhões de dólares, superando pela primeira vez a Visa. Projetos como Aisa estão combinando stablecoins com carteiras de IA para construir uma infraestrutura de pagamento que suporte automação e liquidação em tempo real, atendendo a cenários de e-commerce, pagamentos transfronteiriços e entre máquinas.
Ações de conceito de criptomoeda: integração estrutural rumo ao financiamento mainstream
Classificação das ações de conceito de criptografia
A onda de "ações de criptomoedas" que surgiu no mercado de capitais tradicional é um importante marco da fusão entre a indústria de criptografia e as finanças tradicionais. Essas empresas listadas participam da indústria de blockchain de maneiras diferentes, oferecendo aos investidores uma ampla gama de opções de investimento. Com base nas diferenças nos modelos de negócios e nos focos operacionais, as ações de criptomoedas podem ser divididas nas seguintes categorias:
Modelo baseado em ativos (reserva de BTC como núcleo): Este tipo de empresa considera criptomoedas, como o Bitcoin, como parte central do seu balanço patrimonial, ampliando o valor da empresa através da posse de grandes quantidades de ativos criptográficos. Exemplos típicos incluem a MicroStrategy dos EUA, bem como a Semler Scientific e a BoYa Interactive.
Ações de conceito de mineração (direção de infraestrutura de poder computacional): essas empresas participam diretamente da mineração de criptomoedas e negócios relacionados, algumas empresas já saíram da mineração única.
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GasFeePhobia
· 18h atrás
As pessoas precisam depender do btc para combater a hegemonia do dólar.
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GhostAddressMiner
· 18h atrás
Alguns grandes investidores têm estado bastante ativos recentemente, a história por trás do fluxo de fundos, hehe...
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IronHeadMiner
· 18h atrás
Esta jogada do Trump é uma aposta em cadáveres, não é? Está a arruinar o mercado.
Novas oportunidades de empreendedorismo Web3: do novo ecossistema BTC às ações conceito encriptação
Nova lógica de empreendedorismo Web3 sob a nova ordem comercial global
A deterioração do ambiente macroeconômico - a crise está formando uma nova ordem
O setor financeiro começa a entrar na era do caos
Desde que Trump voltou ao poder, uma série de medidas econômicas e políticas inesperadas tem causado turbulência contínua nos mercados globais. A mais impactante delas é a escalada da política tarifária: a partir de 5 de abril de 2025, os Estados Unidos impõem uma "tarifa base" de 10% sobre todos os produtos importados e aplicam "tarifas recíprocas" mais altas a países como China, Vietnã e outros 60 países. Isso provocou uma grande volatilidade nos mercados globais: os títulos do tesouro dos EUA foram vendidos em massa, as ações americanas oscilaram drasticamente e o índice do dólar caiu acentuadamente. Embora os EUA tenham posteriormente suspendido a imposição de novas tarifas a alguns aliados, os investidores ainda estão cheios de incertezas sobre o futuro, e o sistema financeiro global parece ter entrado em uma "era de desordem".
O sistema econômico internacional centrado nos Estados Unidos após a Segunda Guerra Mundial está enfrentando riscos de colapso. A ascensão das economias emergentes enfraqueceu a vantagem dos Estados Unidos, a enorme dívida dos EUA está corroendo a credibilidade do dólar, e a participação do dólar nas reservas cambiais globais está diminuindo. A China está se aproximando ou até superando os Estados Unidos em vários campos tecnológicos, gerando preocupações profundas na elite americana.
Neste contexto, os decisores americanos começaram a construir uma nova ordem comercial e financeira para manter sua posição dominante global. O governo Trump não apenas queria obter melhores termos nas negociações comerciais, mas também tentava reafirmar o papel central dos Estados Unidos ao estabelecer novas regras. Isso inclui combater os principais concorrentes e enfraquecer seu impulso de ascensão rápida através da utilização dos bônus da globalização; ao mesmo tempo, busca novos âncoras de valor para a credibilidade do dólar, que está em crise. Os Estados Unidos voltaram seu olhar para ativos como ouro e bitcoin, esperando reconstruir a base de confiança do sistema financeiro global.
É importante notar que, após a ascensão de Trump, a atitude do governo dos Estados Unidos em relação às criptomoedas sofreu uma mudança significativa. Trump expressou publicamente sua preocupação com o desenvolvimento das moedas virtuais, e algumas forças dentro do Partido Republicano e alguns governos estaduais começaram a abraçar o Bitcoin, vendo-o como o "ouro digital" para se proteger do risco do dólar. Os EUA estão se preparando para uma nova ordem financeira potencial, incluindo o Bitcoin na sua visão estratégica nacional.
Bitcoin e Ouro: o novo "duplo âncora" do dólar
Quando as regras do comércio e das finanças globais enfrentam uma reestruturação, os Estados Unidos tentam criar uma nova base de crédito para o dólar com a "ancoragem de dois ativos": incluindo tanto as tradicionais reservas de ouro quanto as emergentes reservas de Bitcoin. Esta estratégia visa consolidar a credibilidade do dólar na nova ordem através da combinação de ativos físicos + ativos digitais.
O ouro, como meio de armazenamento de valor, já é amplamente detido pelos bancos centrais de vários países, enquanto o Bitcoin está sendo atribuído a uma posição estratégica semelhante. Até o final de 2024, a capitalização total do Bitcoin deve estar em torno de 2 trilhões de dólares, o que representa cerca de um décimo do valor de mercado do ouro. Do ponto de vista do potencial a longo prazo, se um dia a capitalização de mercado do Bitcoin puder ser equivalente à do ouro, seu preço ainda terá espaço para crescer várias vezes. É precisamente por reconhecer esse potencial de crescimento que os Estados Unidos começaram a considerar seriamente a sua inclusão no sistema de reservas nacionais.
Em março de 2025, o governo dos Estados Unidos lançou uma série de medidas significativas no campo das criptomoedas: no dia 6 de março, Trump assinou uma ordem executiva anunciando a criação de "reservas estratégicas de Bitcoin" e "reservas de ativos digitais dos Estados Unidos". No dia seguinte, a Casa Branca realizou uma cúpula sobre criptomoedas, convidando gigantes da indústria, além de membros do Congresso e autoridades para participar. Trump afirmou: "Estabelecer reservas de Bitcoin é como estabelecer um Knox virtual", marcando a entrada oficial do Bitcoin na esfera da estratégia nacional dos Estados Unidos.
Isso indica que os Estados Unidos desejam usar o Bitcoin juntamente com o ouro como ativos âncora do novo sistema financeiro. O governo dos EUA já possui uma quantidade considerável de reservas em Bitcoin e planeja aumentar ainda mais suas holdings. Os rumores do mercado apontam para um objetivo de acumular o controle de cerca de 1 milhão de Bitcoins (representando 5% do suprimento total), um número que se aproxima da proporção das reservas oficiais de ouro dos EUA em relação ao total global. Alguns governos estaduais dos EUA já tomaram a dianteira, aprovando a compra de Bitcoin com fundos públicos para reservas.
Se o dólar puder parcialmente ancorar ouro físico e ouro digital (Bitcoin) no futuro, junto com a tecnologia blockchain para estabelecer um novo sistema de liquidação internacional, os EUA têm a chance de ganhar vantagem no futuro jogo financeiro global, prolongando a vitalidade do sistema do dólar. Ao mesmo tempo, os EUA também estão intensificando a regulamentação de moedas digitais: recentemente, uma proposta de lei sugeriu que as stablecoins com um volume de circulação superior a 10 bilhões de dólares fossem incluídas na supervisão do Federal Reserve, o que indica que os EUA desejam controlar o direito de emissão e as regras do dólar criptográfico. Stablecoin do dólar + ouro + Bitcoin, os três juntos esboçam a forma inicial de uma nova ordem do dólar.
Ajuste do ambiente de mercado e "O que fazer na segunda metade"
No último ano, o mercado global de criptomoedas passou por uma intensa transformação, do frenesi à calma. O valor total de mercado dos ativos criptográficos caiu de um pico histórico de cerca de 3,71 trilhões de dólares para cerca de 3,04 trilhões de dólares. A turbulência econômica global, juntamente com um endurecimento da regulamentação, levou muitos projetos sem verdadeiro valor a desaparecer. No entanto, para os empreendedores que acreditam no valor a longo prazo da blockchain, este momento é, na verdade, a melhor oportunidade para construir uma base sólida e gerar novas oportunidades.
Num ambiente de "segunda parte" como este, os empreendedores devem refletir: o que é adequado fazer na segunda parte? Estratégias simples de captação de tráfego estão a tornar-se insustentáveis, sendo substituídas por uma lógica empreendedora centrada em valores sólidos. No atual ambiente de mercado, as seguintes direções contêm novas oportunidades:
Ecossistema do Bitcoin (BTC): Inovação financeira, atualização de infraestrutura e reestruturação de ativos reais e redes de pagamento baseadas em BTC em torno da rede Bitcoin.
Outros ecossistemas de blockchain pública: inovações que retornam à eficiência e à essência do lucro em blockchains públicas como Ethereum, afastando-se da mera "competição de tráfego" e criando aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) sustentáveis orientadas para o produto.
Ativos do mundo real (RWA) e Finanças de Pagamento (PayFi): combinar tecnologia em cadeia com ativos reais e cenários de pagamento para desenvolver um novo modelo apoiado por fluxo de caixa estável.
Ações de conceito de criptografia: preste atenção à onda de "ações de conceito de blockchain" que está surgindo no mercado de capitais tradicional, bem como ao novo caminho para a capitalização em bolsa das startups Web3.
Oportunidades de empreendedorismo em torno do BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Apesar de o Bitcoin ter sido visto há muito tempo como "ouro digital", suas funções na mainnet são relativamente simples, mas uma série recente de avanços tecnológicos e de aplicação está trazendo nova vitalidade ao ecossistema do Bitcoin. Em torno da rede BTC, vemos três grandes oportunidades de empreendedorismo:
BTC Fi (Bitcoin Finance): Criar novos ativos financeiros na rede Bitcoin. Protocolos recentes como BRC-20 e Runes despertaram uma onda de emissão de ativos tokenizados na mainnet do BTC; o protocolo Taproot Assets lançado pela Lightning Labs possibilitou a emissão de stablecoins, títulos e outros ativos financeiros no ecossistema Bitcoin. Projetos representativos como Bedrock e Solv focam na construção de serviços financeiros descentralizados, como empréstimos, negociações e derivativos na rede Bitcoin.
BTC Infra (Infraestrutura do Bitcoin): remodelando a infraestrutura inteligente sobre o Bitcoin. A indústria está tentando criar uma camada de contratos inteligentes para o Bitcoin semelhante à do Ethereum, incluindo o desenvolvimento de sidechains ou Layer2 compatíveis com EVM para o Bitcoin, bem como soluções nativas da família de protocolos Bitcoin, como o protocolo RGB, a Lightning Network, entre outros. Projetos representativos como Unisat, Merlin, B², focam na construção de Layer2 do Bitcoin, ferramentas de middleware, etc.
RWA e PayFi com Bitcoin: liberar o potencial do Bitcoin no campo de ativos do mundo real e pagamentos. Os RWA baseados na rede Bitcoin estão gradualmente emergindo, como a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA e ativos físicos. Ao mesmo tempo, o modelo "PayFi", que se baseia em infraestrutura de pagamento como a Lightning Network, traz o Bitcoin de volta ao palco dos pagamentos. Projetos representativos como LNFi se concentram em melhorar a eficiência da aplicação prática do Bitcoin em cenários de RWA e pagamentos, bem como a experiência do usuário.
Oportunidades de empreendedorismo em torno de outras blockchains: lógica de empreendedorismo orientada pela eficiência e por produtos
Além do Bitcoin, o setor das blockchains públicas também está a gerar novas lógicas de empreendedorismo e oportunidades. Após a onda do DeFi e a batalha das blockchains públicas, o setor começou a voltar à razão, surgindo duas grandes tendências:
Retornar à lógica fundamental de "poder ganhar dinheiro": desde que se gire em torno do fluxo de capital, certamente se encontrará métodos para validar modelos de negócios e caminhos de lucro. O modelo que anteriormente dependia de incentivos como mineração de liquidez para atrair fundos está gradualmente sendo eliminado, enquanto os negócios on-chain com fontes de receita claras (como taxas de transação, juros de empréstimos, taxas de derivados, etc.) provaram seu valor.
O ecossistema das blockchains públicas está a passar de "concentração de tráfego" para "concentração de eficiência", surgindo o empreendedorismo orientado a produtos: o capital favorece mais projetos práticos que melhoram a eficiência e a experiência do usuário. Quer seja uma nova plataforma de troca descentralizada, um mecanismo de market making com melhores retornos, protocolos de empréstimo de baixo risco, ou plataformas de emissão de ativos em cadeia seguras e eficientes, ferramentas de serviços de dados, etc., desde que consigam resolver necessidades reais e viabilizar modelos de negócio, têm mais probabilidade de serem favorecidos.
Modelo de empreendedorismo sustentável: escolha de caminhos impulsionada pelo fluxo de caixa
Quer seja no ecossistema do Bitcoin ou em outras blockchains públicas, a criação de fluxos de caixa sustentáveis tornou-se um divisor de águas para saber se um projeto empreendedor pode ir longe. Os mercados de capitais tradicionais começaram a avaliar as empresas de criptomoedas com os padrões de empresas maduras, sendo o "fluxo de caixa" e a "rentabilidade" os principais critérios de avaliação.
Atualmente, alguns projetos de criptomoeda com modelos de negócios reais estão se tornando a ponte entre o Web3 e os mercados de capitais tradicionais. Esses projetos geralmente possuem fontes de receita claras, expectativas de fluxo de caixa estáveis e boa capacidade de adaptação à conformidade, o que os torna altamente valorizados por instituições tradicionais.
No meio de várias verticais, o DePIN se destaca. Ele gerencia recursos reais como computação, eletricidade e largura de banda na blockchain, combinando mecanismos de incentivo econômico para construir uma rede de infraestrutura distribuída voltada para o mundo físico, possuindo naturalmente um modelo de receita do tipo SaaS. Projetos representativos como PEAQ, Jambo, OORT e Swan, que vão desde a conexão de máquinas, dispositivos móveis Web3, até armazenamento de dados de IA e compartilhamento de poder computacional, constituem a camada de suporte fundamental do ecossistema DePIN.
O setor AI+Crypto demonstra um forte potencial de fusão. Ao combinar Agentes de IA, identidade on-chain e mecanismos de micropagamento, promove a troca de dados e a alocação de recursos entre agentes. Projetos como Footprint focam em motores de análise de dados, enquanto DeAgent.ai constrói um protocolo de Agente de IA descentralizado para fornecer serviços à infraestrutura inteligente do Web3.
A direção de RWA (ativos do mundo real) está se desenvolvendo rapidamente, com a tokenização de ativos como títulos do tesouro dos EUA, títulos corporativos e imóveis no blockchain sendo continuamente promovida, prevendo-se que o espaço de mercado no futuro possa chegar a 10 trilhões de dólares. Projetos representativos como The PAC oferecem serviços de mapeamento de ativos dentro de um quadro de conformidade, promovendo a circulação em blockchain de RWA dentro desse quadro.
PayFi (Finanças de Pagamento) tornou-se a pista mais ativa em transações on-chain. Em 2024, o volume de negociação de stablecoins ultrapassou 15,6 trilhões de dólares, superando pela primeira vez a Visa. Projetos como Aisa estão combinando stablecoins com carteiras de IA para construir uma infraestrutura de pagamento que suporte automação e liquidação em tempo real, atendendo a cenários de e-commerce, pagamentos transfronteiriços e entre máquinas.
Ações de conceito de criptomoeda: integração estrutural rumo ao financiamento mainstream
Classificação das ações de conceito de criptografia
A onda de "ações de criptomoedas" que surgiu no mercado de capitais tradicional é um importante marco da fusão entre a indústria de criptografia e as finanças tradicionais. Essas empresas listadas participam da indústria de blockchain de maneiras diferentes, oferecendo aos investidores uma ampla gama de opções de investimento. Com base nas diferenças nos modelos de negócios e nos focos operacionais, as ações de criptomoedas podem ser divididas nas seguintes categorias:
Modelo baseado em ativos (reserva de BTC como núcleo): Este tipo de empresa considera criptomoedas, como o Bitcoin, como parte central do seu balanço patrimonial, ampliando o valor da empresa através da posse de grandes quantidades de ativos criptográficos. Exemplos típicos incluem a MicroStrategy dos EUA, bem como a Semler Scientific e a BoYa Interactive.
Ações de conceito de mineração (direção de infraestrutura de poder computacional): essas empresas participam diretamente da mineração de criptomoedas e negócios relacionados, algumas empresas já saíram da mineração única.