Ações da MicroStrategy disparam: a lógica por trás da estratégia de investimento em Bitcoin
O preço das ações da MicroStrategy (código de ações MSTR) disparou de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, quando o Bitcoin teve um retrocesso devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR continuou a subir. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas especulando com o conceito de Bitcoin, mas possui uma estratégia de negócios única.
A estratégia principal da MSTR: emitir títulos conversíveis para comprar Bitcoin
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este já se tornou um setor em declínio. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos através da emissão de dívida conversível, adquirir Bitcoin em grande escala e considerá-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos Bonds Convertíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de obrigação, onde os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar por converter as ações, o que pode levar à diluição das ações da empresa.
Se o desempenho das ações não for bom, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que arcar com os custos financeiros correspondentes.
O modelo de operação da MSTR
Utilizar os fundos angariados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin.
Desta forma, a quantidade de Bitcoin que a MSTR detém continua a aumentar, enquanto o valor do Bitcoin correspondente a cada ação também está a aumentar.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, cada 100 ações da MSTR corresponderam a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, e até 16 de novembro, alcançou 0,12 Bitcoin.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de obrigações convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído em apenas 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando progressivamente os direitos sobre a posição em Bitcoin.
Últimos desenvolvimentos
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 5.178 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão de moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
Do ponto de vista do modelo, a estratégia da MSTR é semelhante a "mineração" com alavancagem de Wall Street:
Emitir dívidas continuamente para comprar Bitcoin, aumentando a participação de cada ação de Bitcoin através da diluição de ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, e ainda podem desfrutar dos ganhos alavancados resultantes da valorização do Bitcoin.
sustentabilidade do modo
Este modelo pode enfrentar os seguintes desafios:
Dificuldade de captação de recursos aumentada: se o preço das ações não subir, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode tornar-se difícil.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de ações for maior do que a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem encolher.
O modelo foi copiado: se mais empresas seguirem o modelo da MSTR, a sua singularidade pode diminuir.
A lógica de investimento da MSTR e os riscos potenciais
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais pode ter um significado estratégico. O total de Bitcoins é apenas de 21 milhões, e grandes instituições podem ocupar uma proporção considerável. Para o grande capital, "acumular moeda" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o risco de investimento da MSTR atualmente merece atenção.
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo do mercado.
Reflexão sobre o investimento
Ao revisitar a compra em grande escala de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos acreditavam que o preço do Bitcoin já estava demasiado elevado. No entanto, provou-se que a decisão da MSTR estava correta. A recente disparada do preço das ações da MSTR nos lembra que a lógica operacional e a perspicácia dos magnatas do capital americano merecem um estudo aprofundado. Embora o modelo da MSTR pareça simples, reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder uma oportunidade de investimento não é aterrorizante; o importante é aprender com isso e continuar a elevar o próprio nível de compreensão.
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BoredApeResistance
· 12h atrás
Brincar em grande é isso mesmo. É fazer e acabou.
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FloorPriceWatcher
· 12h atrás
Um bom negócio.
Ver originalResponder0
TestnetScholar
· 13h atrás
Tudo em uma hora agradável, recuperar o investimento é um local de cremação
A ascensão do preço das ações da MicroStrategy: estratégia de acumulação de Bitcoin e alavancagem de obrigações convertíveis
Ações da MicroStrategy disparam: a lógica por trás da estratégia de investimento em Bitcoin
O preço das ações da MicroStrategy (código de ações MSTR) disparou de 69 dólares no início do ano para um máximo de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, quando o Bitcoin teve um retrocesso devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR continuou a subir. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas especulando com o conceito de Bitcoin, mas possui uma estratégia de negócios única.
A estratégia principal da MSTR: emitir títulos conversíveis para comprar Bitcoin
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este já se tornou um setor em declínio. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos através da emissão de dívida conversível, adquirir Bitcoin em grande escala e considerá-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos Bonds Convertíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de obrigação, onde os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
O modelo de operação da MSTR
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, cada 100 ações da MSTR corresponderam a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, e até 16 de novembro, alcançou 0,12 Bitcoin.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de obrigações convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído em apenas 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando progressivamente os direitos sobre a posição em Bitcoin.
Últimos desenvolvimentos
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 5.178 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão de moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
Do ponto de vista do modelo, a estratégia da MSTR é semelhante a "mineração" com alavancagem de Wall Street:
sustentabilidade do modo
Este modelo pode enfrentar os seguintes desafios:
A lógica de investimento da MSTR e os riscos potenciais
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais pode ter um significado estratégico. O total de Bitcoins é apenas de 21 milhões, e grandes instituições podem ocupar uma proporção considerável. Para o grande capital, "acumular moeda" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o risco de investimento da MSTR atualmente merece atenção.
Reflexão sobre o investimento
Ao revisitar a compra em grande escala de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos acreditavam que o preço do Bitcoin já estava demasiado elevado. No entanto, provou-se que a decisão da MSTR estava correta. A recente disparada do preço das ações da MSTR nos lembra que a lógica operacional e a perspicácia dos magnatas do capital americano merecem um estudo aprofundado. Embora o modelo da MSTR pareça simples, reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder uma oportunidade de investimento não é aterrorizante; o importante é aprender com isso e continuar a elevar o próprio nível de compreensão.