Revisão de projetos emergentes de moeda estável com rendimento: modelos de lucro variados
Embora o mercado de criptomoedas seja extremamente volátil, as moedas estáveis tornaram-se um setor relativamente maduro e de grande escala, com um valor de mercado total superior a 200 mil milhões de dólares. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas USDT e USDC dominam, mas a demanda por moedas estáveis descentralizadas tem permanecido presente.
Com o sucesso do USDe lançado pela Ethena, cada vez mais projetos de moeda estável que geram rendimento estão começando a surgir. Este artigo irá analisar três novos projetos de moeda estável que geram rendimento: Usual, Anzen e Resolv, explorando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual: A relação entre o governo e os negócios é uma vantagem
A emissão usual é a moeda estável RWA USD0, com ativos por trás sendo títulos do governo de curto prazo. Os usuários que fazem staking de USD0 podem obter USD0++, e recebem $USUAL como recompensa adicional. Uma grande vantagem deste projeto é a forte formação da equipe, que tem boas relações com o governo e o setor empresarial francês, o que é crucial para lidar com questões regulatórias de RWA.
O modelo econômico do token Usual possui uma certa propriedade inflacionária. O volume de emissão do $USUAL está atrelado ao TVL do USD0, utilizando uma curva decrescente, com o objetivo de recompensar os primeiros participantes e aumentar o valor do token. Atualmente, a capitalização de mercado do USD0 já atingiu 1,4 bilhões de dólares, e o APY do USD0++ chega a 50%.
Recentemente, a Usual e a Ethena firmaram uma parceria, aceitando o USDtb como colateral e migrando parte dos ativos de suporte para o USDtb. Essa iniciativa fará da Usual um dos maiores emissores e detentores de USDtb.
Anzen: ativos de crédito em cadeia
A USDz emitida pela Anzen suporta várias blockchains, com ativos subjacentes compostos por ativos de crédito privado. Após o staking do USDz, é possível obter sUSDz e desfrutar de rendimentos de RWA. A Anzen colabora com a corretora licenciada nos EUA, Percent, e o portfólio é principalmente direcionado para o mercado americano, com um APY atual de aproximadamente 10%.
O projeto recebeu financiamento de 4 milhões de dólares na rodada de seed, com investidores incluindo instituições conhecidas como Mechanism Capital e Circle Ventures. O token ANZ utiliza o modelo ve, permitindo o staking com bloqueio para obter veANZ e participar na distribuição de receitas do protocolo.
Resolv: Estratégia Neutra Delta
A Resolv tem dois produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável criada a partir da sobrecolateralização de ETH, podendo ser apostado para obter stUSR. O RLP é suportado por colaterais em excesso do USR, não sendo uma moeda estável.
A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerir colaterais. A maior parte do ETH é depositada em staking na Lido, enquanto uma pequena parte é utilizada como margem para futuros. As receitas provêm do staking em cadeia e das taxas de financiamento, com 70% alocados para os detentores de stUSR e RLP, e 30% alocados para RLP como prémio de risco.
Atualmente, o APY do stUSR é de 12,53%, o RLP é de 21,7% e o TVL total atinge 183 milhões de dólares. A Resolv recentemente lançou a rede Base e introduziu uma atividade de pontos, preparando-se para a emissão de moedas no futuro.
De forma geral, estes novos projetos de moeda estável com rendimento adotaram diferentes modelos de lucro e estratégias de gestão de risco, oferecendo aos usuários uma variedade de opções. À medida que o mercado se desenvolve, o campo das moedas estáveis com rendimento pode acolher mais inovações.
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Competição de novas moedas estáveis: Análise dos modelos inovadores da Usual, Anzen e Resolv
Revisão de projetos emergentes de moeda estável com rendimento: modelos de lucro variados
Embora o mercado de criptomoedas seja extremamente volátil, as moedas estáveis tornaram-se um setor relativamente maduro e de grande escala, com um valor de mercado total superior a 200 mil milhões de dólares. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas USDT e USDC dominam, mas a demanda por moedas estáveis descentralizadas tem permanecido presente.
Com o sucesso do USDe lançado pela Ethena, cada vez mais projetos de moeda estável que geram rendimento estão começando a surgir. Este artigo irá analisar três novos projetos de moeda estável que geram rendimento: Usual, Anzen e Resolv, explorando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual: A relação entre o governo e os negócios é uma vantagem
A emissão usual é a moeda estável RWA USD0, com ativos por trás sendo títulos do governo de curto prazo. Os usuários que fazem staking de USD0 podem obter USD0++, e recebem $USUAL como recompensa adicional. Uma grande vantagem deste projeto é a forte formação da equipe, que tem boas relações com o governo e o setor empresarial francês, o que é crucial para lidar com questões regulatórias de RWA.
O modelo econômico do token Usual possui uma certa propriedade inflacionária. O volume de emissão do $USUAL está atrelado ao TVL do USD0, utilizando uma curva decrescente, com o objetivo de recompensar os primeiros participantes e aumentar o valor do token. Atualmente, a capitalização de mercado do USD0 já atingiu 1,4 bilhões de dólares, e o APY do USD0++ chega a 50%.
Recentemente, a Usual e a Ethena firmaram uma parceria, aceitando o USDtb como colateral e migrando parte dos ativos de suporte para o USDtb. Essa iniciativa fará da Usual um dos maiores emissores e detentores de USDtb.
Anzen: ativos de crédito em cadeia
A USDz emitida pela Anzen suporta várias blockchains, com ativos subjacentes compostos por ativos de crédito privado. Após o staking do USDz, é possível obter sUSDz e desfrutar de rendimentos de RWA. A Anzen colabora com a corretora licenciada nos EUA, Percent, e o portfólio é principalmente direcionado para o mercado americano, com um APY atual de aproximadamente 10%.
O projeto recebeu financiamento de 4 milhões de dólares na rodada de seed, com investidores incluindo instituições conhecidas como Mechanism Capital e Circle Ventures. O token ANZ utiliza o modelo ve, permitindo o staking com bloqueio para obter veANZ e participar na distribuição de receitas do protocolo.
Resolv: Estratégia Neutra Delta
A Resolv tem dois produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável criada a partir da sobrecolateralização de ETH, podendo ser apostado para obter stUSR. O RLP é suportado por colaterais em excesso do USR, não sendo uma moeda estável.
A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerir colaterais. A maior parte do ETH é depositada em staking na Lido, enquanto uma pequena parte é utilizada como margem para futuros. As receitas provêm do staking em cadeia e das taxas de financiamento, com 70% alocados para os detentores de stUSR e RLP, e 30% alocados para RLP como prémio de risco.
Atualmente, o APY do stUSR é de 12,53%, o RLP é de 21,7% e o TVL total atinge 183 milhões de dólares. A Resolv recentemente lançou a rede Base e introduziu uma atividade de pontos, preparando-se para a emissão de moedas no futuro.
De forma geral, estes novos projetos de moeda estável com rendimento adotaram diferentes modelos de lucro e estratégias de gestão de risco, oferecendo aos usuários uma variedade de opções. À medida que o mercado se desenvolve, o campo das moedas estáveis com rendimento pode acolher mais inovações.