O ciclo de redução para metade do Bitcoin como ponto de referência temporal, a Reserva Federal (FED) deveria ter reduzido a taxa de juros no quarto trimestre de 2023. No entanto, devido a uma série de medidas adotadas pelo governo, como a flexibilização das restrições ao emprego de imigrantes ilegais e a ampliação do número de funcionários públicos, isso distorceu os dados de emprego não agrícola, adiando a decisão sobre a redução da taxa de juros. Ao mesmo tempo, para arrecadar fundos para apoiar a política de estímulo econômico do governo, o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos emitiu uma grande quantidade de títulos do governo, levando a uma queda significativa na taxa de retorno dos títulos do governo a 10 anos (ou seja, a taxa de juros real do mercado), o que contribuiu para um mercado em alta sazonal que se estende pelo quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024.
Ao entrar no segundo trimestre de 2024, a situação econômica global mudou. Com o Departamento do Tesouro dos EUA a desacelerar a emissão de dívidas, juntamente com a manifestação de riscos sistêmicos em outras regiões do mundo (como o mercado imobiliário da Ásia Oriental e o mercado de títulos do Japão), a demanda por ativos de refúgio disparou, e o dólar, os títulos do governo dos EUA e o ouro tornaram-se os favoritos dos investidores. Esta tendência, somada à tradição de que os ativos de risco tendem a ter um desempenho fraco no segundo trimestre, levou o mercado de criptomoedas a um estado de apatia.
No terceiro trimestre de 2024, para salvar a situação eleitoral do partido no poder, a Reserva Federal (FED) começou a reduzir as taxas de juros. No entanto, a taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos apresentou um aumento anômalo, resultando em uma situação rara em que a taxa nominal caiu, enquanto a taxa real se aproximou de máximas históricas. Portanto, o mercado no quarto trimestre de 2024 não foi impulsionado por fundos externos, mas sim influenciado por fatores políticos e sazonais.
No primeiro trimestre de 2025, o foco do mercado mudou dos dados de emprego, índices de inflação e outros indicadores econômicos para os conflitos entre a Casa Branca, departamentos governamentais e a Reserva Federal (FED). O impacto desses conflitos é extremamente profundo, além do desafio representado pelos avanços revolucionários no campo da inteligência artificial à hegemonia tecnológica dos EUA, que até mesmo levou a uma grande venda de títulos do governo dos EUA. A queda das taxas de juros reais, provocada pelo medo, não trouxe a habitual alta da primavera, mas sim incentivou a saída de uma grande quantidade de capital do mercado.
Atualmente, os Estados Unidos estão enfrentando uma grande mudança que não se via há um século. Diante de tamanhos riscos sistêmicos e da incerteza em relação ao regulamento das criptomoedas que se aproxima, os principais participantes do mercado de criptomoedas optam por uma estratégia proativa, priorizando a extração de liquidez.
O comportamento anômalo de várias plataformas de negociação conhecidas e equipes de projetos, como a mudança repentina de estratégias ou a tentativa de lançar projetos controversos, reflete essa mentalidade. Em um ambiente de mercado tão instável, uma estratégia conservadora e a proteção do capital podem ser uma escolha sábia.
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A Reserva Federal (FED) políticas e mercado de criptomoedas: Análise da situação e estratégias de investimento para 2024-2025
O ciclo de redução para metade do Bitcoin como ponto de referência temporal, a Reserva Federal (FED) deveria ter reduzido a taxa de juros no quarto trimestre de 2023. No entanto, devido a uma série de medidas adotadas pelo governo, como a flexibilização das restrições ao emprego de imigrantes ilegais e a ampliação do número de funcionários públicos, isso distorceu os dados de emprego não agrícola, adiando a decisão sobre a redução da taxa de juros. Ao mesmo tempo, para arrecadar fundos para apoiar a política de estímulo econômico do governo, o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos emitiu uma grande quantidade de títulos do governo, levando a uma queda significativa na taxa de retorno dos títulos do governo a 10 anos (ou seja, a taxa de juros real do mercado), o que contribuiu para um mercado em alta sazonal que se estende pelo quarto trimestre de 2023 e o primeiro trimestre de 2024.
Ao entrar no segundo trimestre de 2024, a situação econômica global mudou. Com o Departamento do Tesouro dos EUA a desacelerar a emissão de dívidas, juntamente com a manifestação de riscos sistêmicos em outras regiões do mundo (como o mercado imobiliário da Ásia Oriental e o mercado de títulos do Japão), a demanda por ativos de refúgio disparou, e o dólar, os títulos do governo dos EUA e o ouro tornaram-se os favoritos dos investidores. Esta tendência, somada à tradição de que os ativos de risco tendem a ter um desempenho fraco no segundo trimestre, levou o mercado de criptomoedas a um estado de apatia.
No terceiro trimestre de 2024, para salvar a situação eleitoral do partido no poder, a Reserva Federal (FED) começou a reduzir as taxas de juros. No entanto, a taxa de rendimento dos títulos do governo a 10 anos apresentou um aumento anômalo, resultando em uma situação rara em que a taxa nominal caiu, enquanto a taxa real se aproximou de máximas históricas. Portanto, o mercado no quarto trimestre de 2024 não foi impulsionado por fundos externos, mas sim influenciado por fatores políticos e sazonais.
No primeiro trimestre de 2025, o foco do mercado mudou dos dados de emprego, índices de inflação e outros indicadores econômicos para os conflitos entre a Casa Branca, departamentos governamentais e a Reserva Federal (FED). O impacto desses conflitos é extremamente profundo, além do desafio representado pelos avanços revolucionários no campo da inteligência artificial à hegemonia tecnológica dos EUA, que até mesmo levou a uma grande venda de títulos do governo dos EUA. A queda das taxas de juros reais, provocada pelo medo, não trouxe a habitual alta da primavera, mas sim incentivou a saída de uma grande quantidade de capital do mercado.
Atualmente, os Estados Unidos estão enfrentando uma grande mudança que não se via há um século. Diante de tamanhos riscos sistêmicos e da incerteza em relação ao regulamento das criptomoedas que se aproxima, os principais participantes do mercado de criptomoedas optam por uma estratégia proativa, priorizando a extração de liquidez.
O comportamento anômalo de várias plataformas de negociação conhecidas e equipes de projetos, como a mudança repentina de estratégias ou a tentativa de lançar projetos controversos, reflete essa mentalidade. Em um ambiente de mercado tão instável, uma estratégia conservadora e a proteção do capital podem ser uma escolha sábia.