A segunda fase de stake da Babylon atraiu mais de 1,2 bilhões de dólares em fundos, quem são os principais participantes?
Recentemente, o protocolo de staking de Bitcoin, Babylon, completou a segunda fase de (Cap-2). Embora o staking tenha durado apenas 10 blocos, ainda atraiu quase 23.000 BTC para participar. No entanto, em comparação com a primeira fase (Cap-1), a discussão da comunidade e as taxas de transação na blockchain diminuíram claramente. Então, qual é a razão para essa diferença? Quem são os principais participantes deste frenesi de staking de BTC?
Este artigo analisará as questões acima mencionadas e contabilizará a participação dos principais protocolos de re-stake do Babylon no Cap-2, ao mesmo tempo que explorará se existem riscos potenciais para a segurança dos fundos dos usuários e o desenvolvimento do ecossistema Babylon no contexto do rápido desenvolvimento do ecossistema de re-stake.
Por que o staking da fase 2 do Cap-2 está tão tranquilo?
Revisando a fase de staking Cap-1, os usuários, para colocar BTC em Babylon, viram as taxas de transação da rede Bitcoin subirem para mais de 1000 satoshis/byte, com o consumo de Gas das transações ultrapassando 4% do capital. No final, em pouco mais de 3 horas, atingiu o limite de 1000 BTC em staking, com cerca de 12.700 endereços participantes.
Em comparação, as atividades on-chain do staking na fase Cap-2 estão significativamente mais tranquilas. Embora o total de staking tenha alcançado 22891 BTC e o número de endereços participantes seja de 12.570, durante esse período, a taxa média de transação na rede manteve-se em torno de 30 satoshis/byte. As principais razões para essa diferença são as seguintes:
stake regras mudaram
As regras de staking do Cap-1 não apenas estabelecem um teto de staking, mas também o limite máximo para cada transação de staking é apenas 0,05 BTC, com um limite mínimo de 0,005 BTC. O Cap-2 cancelou o limite de staking, passando para um mecanismo de "tempo limitado e sem quantidade"; o período de staking é de 10 blocos (864790-864799), ao mesmo tempo em que o limite máximo para cada staking foi elevado de 0,05 BTC para 500 BTC.
Esta mudança de mecanismo aliviou, até certo ponto, a emoção de FOMO dos usuários, permitindo que realizem staking de acordo com o progresso do tempo. O aumento do limite de staking por transação pode não ter um grande impacto sobre os investidores individuais que fazem staking de forma independente, mas terá um impacto significativo em alguns protocolos de reinvestimento e instituições. Isto porque o volume de staking deles tende a ser maior, e um limite de staking por transação muito baixo os forçará a realizar transações com mais frequência, o que pode causar congestionamento na blockchain. Durante a fase Cap-2, o limite de staking por transação foi elevado para 500BTC, o que é mais adequado para as necessidades de instituições e projetos de reinvestimento.
stake积分被稀释
No Cap-1, devido ao limite de 1000 BTC em stake, os 3125 pontos de recompensa gerados por bloco são distribuídos de acordo com a proporção de stake, o que permite que um único endereço ganhe uma quantidade significativa de pontos. Por exemplo, se um endereço tiver 0,05 BTC em stake, ele pode ganhar 3125 * 0,05/1000 = 0,15625 pontos a cada bloco de Bitcoin. Este benefício de "mineração inicial" é uma das principais razões pelas quais o Cap-1 gera FOMO.
E após a abertura do Cap-2, com o mecanismo de distribuição de pontos inalterado, os pontos gerados por cada bloco aumentam para 10000 pontos. Nesse caso, se um determinado endereço ainda estiver a stakear 0.05 BTC, então a cada bloco de bitcoin gerado, pode-se ganhar apenas 10000 * 0.05/23891 = 0.0209 pontos.
É visível que, após a abertura do staking Cap-2, os pontos de staking foram severamente diluídos, o que, em certa medida, também afetou o entusiasmo dos usuários em participar.
stake já se tornou o palco principal para instituições e projetos.
Os dados mostram que o número de endereços que participaram do stake Cap-1 é de 12.700, enquanto o número de endereços que participaram do stake Cap-2 é de 12.570, não apenas não houve um crescimento significativo, como até houve uma pequena redução.
No staking Cap-1, de acordo com divulgações oficiais, cerca de 80% do montante de 1000 BTC em staking vem de projetos de tokens de staking líquido (LST), enquanto cerca de 20% vem de stakers nativos. No staking Cap-2, a proporção de projetos de re-staking aumentou ainda mais, com estatísticas indicando que a proporção de projetos de re-staking tradicionais está próxima de 90%, enquanto a proporção de stakers nativos pode ser inferior a 10%.
O principal campo de batalha da Babylon para o stake já pertence, sem dúvida, a instituições e projetos de re-stake. Eles realizam o stake de forma profissional através de custodiante e alguns prestadores de serviços de confirmação de transações. Para os usuários que já depositaram BTC na plataforma de re-stake, todo o processo pode ser feito sem a necessidade de participação direta, nem mesmo de atenção, bastando apenas reivindicar recompensas em momentos específicos. Portanto, o stake Cap-2 parece bastante "tranquilo", em parte devido ao contínuo desenvolvimento e crescimento do ecossistema de re-stake da Babylon, que oferece conveniência aos usuários.
Quem faz stake de BTC de forma mais louca?
Estatísticas mostram que a situação de stake dos 7 principais protocolos de re-stake Babylon nos Cap-1 e Cap-2 é a seguinte:
Estes sete protocolos de re-stake representam mais de 80% da participação total de stake no Cap-1, enquanto na participação de stake do Cap-2, essa porcentagem aumentou para cerca de 90%.
Entre eles, a Lombard é a que mais fez stake de BTC na fase Cap-2, com um total de 7166 BTC, representando 31,66%. Vale ressaltar que, na Cap-1, a Lombard não optou por fazer stake de BTC em Babylon devido ao alto consumo de taxas. Até o momento, os BTC depositados pelos usuários em sua plataforma são 8081,8, e a taxa de stake da plataforma (a razão entre os BTC staked em Babylon e os BTC depositados pelos usuários na plataforma) ultrapassa 88%.
Além disso, as taxas de stake das plataformas como Solv, Chakra e pSTAKE atingiram 100%.
O acordo de re-staking já violou os princípios de Babylon?
Babylon visa fornecer uma solução sem confiança e auto-custódia, permitindo que os usuários possam fazer stake de seus BTC de forma segura, enquanto recebem recompensas ao fornecer segurança para o sistema POS.
No entanto, o protocolo de re-stake no ecossistema Babylon atua como um "intermediário de stake" entre os usuários e a Babylon. Os usuários primeiro depositam BTC na plataforma de re-stake e, quando o stake na Babylon é iniciado, a plataforma utiliza tecnologia especializada para ajudar os usuários a fazer o stake do BTC na Babylon. Em termos de recompensas, os usuários podem usufruir de recompensas de pontos duplos tanto da plataforma quanto da Babylon.
Do ponto de vista de rendimento e conveniência, é compreensível que os usuários escolham fazer stake novamente. Por um lado, o stake adicional não só permite que desfrutem das recompensas da plataforma de stake e da Babylon, mas mesmo sem fazer stake do BTC na Babylon, ainda podem desfrutar das recompensas de stake da plataforma; por outro lado, considerando que as regras e os prazos do stake da Babylon são relativamente complexos, o protocolo de stake adicional pode economizar energia e tempo para os usuários.
Mas, do ponto de vista da segurança, vale a pena sacrificar uma parte da segurança em prol de lucro e conveniência? Isso não contradiz o princípio de não confiar e a auto-custódia do BTC promovido pela Babylon?
Atualmente, o protocolo de re-stake da Babylon adota amplamente soluções de custódia. Anteriormente, a Bedrock sofreu um ataque que resultou em uma perda de cerca de 2 milhões de dólares em DEX, embora posteriormente a equipe oficial tenha realizado reparos e compensações aos usuários, esse evento também levantou preocupações sobre a segurança do protocolo de re-stake. Será que outros eventos cisne negro ocorrerão no futuro? Quando o capital de stake dos usuários enfrenta ameaças de segurança, as recompensas em pontos obtidas com o stake podem se tornar sem valor.
O princípio "Não suas chaves, não suas moedas" tem sido venerado pela comunidade Bitcoin. A Babylon tenta liberar o potencial do BTC sem violar este princípio, mas se a segurança dos protocolos de staking dentro do ecossistema não for tratada e aprimorada, ou se a proporção de staking nativa continuar baixa, então o problema pode voltar ao ponto de partida.
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DefiOldTrickster
· 07-28 03:46
De novo a repetir a armadilha de 16 anos, brincar demasiado com o stake acaba por ser um desastre.
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GateUser-5854de8b
· 07-27 21:16
O novo projeto parece ter muita água, não?
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DiamondHands
· 07-27 15:23
Uma nova onda de idiotas está a caminho.
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MeaninglessGwei
· 07-27 15:14
Ouvi dizer que a grande equipe de idiotas está de volta.
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SchrodingersPaper
· 07-27 15:12
Ainda é melhor fazer stake de gmt, a qualquer hora é uma reserva para ficar rico.
A segunda fase de stake da Babylon atrai 1,2 bilhões de dólares. Os projetos de novo stake tornam-se o criador de mercado.
A segunda fase de stake da Babylon atraiu mais de 1,2 bilhões de dólares em fundos, quem são os principais participantes?
Recentemente, o protocolo de staking de Bitcoin, Babylon, completou a segunda fase de (Cap-2). Embora o staking tenha durado apenas 10 blocos, ainda atraiu quase 23.000 BTC para participar. No entanto, em comparação com a primeira fase (Cap-1), a discussão da comunidade e as taxas de transação na blockchain diminuíram claramente. Então, qual é a razão para essa diferença? Quem são os principais participantes deste frenesi de staking de BTC?
Este artigo analisará as questões acima mencionadas e contabilizará a participação dos principais protocolos de re-stake do Babylon no Cap-2, ao mesmo tempo que explorará se existem riscos potenciais para a segurança dos fundos dos usuários e o desenvolvimento do ecossistema Babylon no contexto do rápido desenvolvimento do ecossistema de re-stake.
Por que o staking da fase 2 do Cap-2 está tão tranquilo?
Revisando a fase de staking Cap-1, os usuários, para colocar BTC em Babylon, viram as taxas de transação da rede Bitcoin subirem para mais de 1000 satoshis/byte, com o consumo de Gas das transações ultrapassando 4% do capital. No final, em pouco mais de 3 horas, atingiu o limite de 1000 BTC em staking, com cerca de 12.700 endereços participantes.
Em comparação, as atividades on-chain do staking na fase Cap-2 estão significativamente mais tranquilas. Embora o total de staking tenha alcançado 22891 BTC e o número de endereços participantes seja de 12.570, durante esse período, a taxa média de transação na rede manteve-se em torno de 30 satoshis/byte. As principais razões para essa diferença são as seguintes:
stake regras mudaram
As regras de staking do Cap-1 não apenas estabelecem um teto de staking, mas também o limite máximo para cada transação de staking é apenas 0,05 BTC, com um limite mínimo de 0,005 BTC. O Cap-2 cancelou o limite de staking, passando para um mecanismo de "tempo limitado e sem quantidade"; o período de staking é de 10 blocos (864790-864799), ao mesmo tempo em que o limite máximo para cada staking foi elevado de 0,05 BTC para 500 BTC.
Esta mudança de mecanismo aliviou, até certo ponto, a emoção de FOMO dos usuários, permitindo que realizem staking de acordo com o progresso do tempo. O aumento do limite de staking por transação pode não ter um grande impacto sobre os investidores individuais que fazem staking de forma independente, mas terá um impacto significativo em alguns protocolos de reinvestimento e instituições. Isto porque o volume de staking deles tende a ser maior, e um limite de staking por transação muito baixo os forçará a realizar transações com mais frequência, o que pode causar congestionamento na blockchain. Durante a fase Cap-2, o limite de staking por transação foi elevado para 500BTC, o que é mais adequado para as necessidades de instituições e projetos de reinvestimento.
stake积分被稀释
No Cap-1, devido ao limite de 1000 BTC em stake, os 3125 pontos de recompensa gerados por bloco são distribuídos de acordo com a proporção de stake, o que permite que um único endereço ganhe uma quantidade significativa de pontos. Por exemplo, se um endereço tiver 0,05 BTC em stake, ele pode ganhar 3125 * 0,05/1000 = 0,15625 pontos a cada bloco de Bitcoin. Este benefício de "mineração inicial" é uma das principais razões pelas quais o Cap-1 gera FOMO.
E após a abertura do Cap-2, com o mecanismo de distribuição de pontos inalterado, os pontos gerados por cada bloco aumentam para 10000 pontos. Nesse caso, se um determinado endereço ainda estiver a stakear 0.05 BTC, então a cada bloco de bitcoin gerado, pode-se ganhar apenas 10000 * 0.05/23891 = 0.0209 pontos.
É visível que, após a abertura do staking Cap-2, os pontos de staking foram severamente diluídos, o que, em certa medida, também afetou o entusiasmo dos usuários em participar.
stake já se tornou o palco principal para instituições e projetos.
Os dados mostram que o número de endereços que participaram do stake Cap-1 é de 12.700, enquanto o número de endereços que participaram do stake Cap-2 é de 12.570, não apenas não houve um crescimento significativo, como até houve uma pequena redução.
No staking Cap-1, de acordo com divulgações oficiais, cerca de 80% do montante de 1000 BTC em staking vem de projetos de tokens de staking líquido (LST), enquanto cerca de 20% vem de stakers nativos. No staking Cap-2, a proporção de projetos de re-staking aumentou ainda mais, com estatísticas indicando que a proporção de projetos de re-staking tradicionais está próxima de 90%, enquanto a proporção de stakers nativos pode ser inferior a 10%.
O principal campo de batalha da Babylon para o stake já pertence, sem dúvida, a instituições e projetos de re-stake. Eles realizam o stake de forma profissional através de custodiante e alguns prestadores de serviços de confirmação de transações. Para os usuários que já depositaram BTC na plataforma de re-stake, todo o processo pode ser feito sem a necessidade de participação direta, nem mesmo de atenção, bastando apenas reivindicar recompensas em momentos específicos. Portanto, o stake Cap-2 parece bastante "tranquilo", em parte devido ao contínuo desenvolvimento e crescimento do ecossistema de re-stake da Babylon, que oferece conveniência aos usuários.
Quem faz stake de BTC de forma mais louca?
Estatísticas mostram que a situação de stake dos 7 principais protocolos de re-stake Babylon nos Cap-1 e Cap-2 é a seguinte:
Estes sete protocolos de re-stake representam mais de 80% da participação total de stake no Cap-1, enquanto na participação de stake do Cap-2, essa porcentagem aumentou para cerca de 90%.
Entre eles, a Lombard é a que mais fez stake de BTC na fase Cap-2, com um total de 7166 BTC, representando 31,66%. Vale ressaltar que, na Cap-1, a Lombard não optou por fazer stake de BTC em Babylon devido ao alto consumo de taxas. Até o momento, os BTC depositados pelos usuários em sua plataforma são 8081,8, e a taxa de stake da plataforma (a razão entre os BTC staked em Babylon e os BTC depositados pelos usuários na plataforma) ultrapassa 88%.
Além disso, as taxas de stake das plataformas como Solv, Chakra e pSTAKE atingiram 100%.
O acordo de re-staking já violou os princípios de Babylon?
Babylon visa fornecer uma solução sem confiança e auto-custódia, permitindo que os usuários possam fazer stake de seus BTC de forma segura, enquanto recebem recompensas ao fornecer segurança para o sistema POS.
No entanto, o protocolo de re-stake no ecossistema Babylon atua como um "intermediário de stake" entre os usuários e a Babylon. Os usuários primeiro depositam BTC na plataforma de re-stake e, quando o stake na Babylon é iniciado, a plataforma utiliza tecnologia especializada para ajudar os usuários a fazer o stake do BTC na Babylon. Em termos de recompensas, os usuários podem usufruir de recompensas de pontos duplos tanto da plataforma quanto da Babylon.
Do ponto de vista de rendimento e conveniência, é compreensível que os usuários escolham fazer stake novamente. Por um lado, o stake adicional não só permite que desfrutem das recompensas da plataforma de stake e da Babylon, mas mesmo sem fazer stake do BTC na Babylon, ainda podem desfrutar das recompensas de stake da plataforma; por outro lado, considerando que as regras e os prazos do stake da Babylon são relativamente complexos, o protocolo de stake adicional pode economizar energia e tempo para os usuários.
Mas, do ponto de vista da segurança, vale a pena sacrificar uma parte da segurança em prol de lucro e conveniência? Isso não contradiz o princípio de não confiar e a auto-custódia do BTC promovido pela Babylon?
Atualmente, o protocolo de re-stake da Babylon adota amplamente soluções de custódia. Anteriormente, a Bedrock sofreu um ataque que resultou em uma perda de cerca de 2 milhões de dólares em DEX, embora posteriormente a equipe oficial tenha realizado reparos e compensações aos usuários, esse evento também levantou preocupações sobre a segurança do protocolo de re-stake. Será que outros eventos cisne negro ocorrerão no futuro? Quando o capital de stake dos usuários enfrenta ameaças de segurança, as recompensas em pontos obtidas com o stake podem se tornar sem valor.
O princípio "Não suas chaves, não suas moedas" tem sido venerado pela comunidade Bitcoin. A Babylon tenta liberar o potencial do BTC sem violar este princípio, mas se a segurança dos protocolos de staking dentro do ecossistema não for tratada e aprimorada, ou se a proporção de staking nativa continuar baixa, então o problema pode voltar ao ponto de partida.