Token de Ações: Um Novo Capítulo na Inovação Financeira
Recentemente, várias conhecidas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de tokens de ações, gerando ampla atenção no mercado. O que é exatamente este produto inovador? Por que merece tanta importância no mercado? Vamos explorar mais a fundo.
Inovação de Token de Ações de uma Empresa de Fintech
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou recentemente um serviço de Token de ações muito aguardado no mercado europeu, proporcionando aos usuários europeus uma nova experiência de negociação de ações.
Este serviço permite que os utilizadores comprem e vendam derivados que rastreiam os preços das ações cotados em dólares, a empresa fará automaticamente a conversão para euros, mas cobrará uma taxa de câmbio de 0,1%.
1. Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos tokens de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes tokens são derivados que rastreiam preços, e os ativos subjacentes são segurados em contas na Europa da empresa por uma instituição licenciada nos EUA. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão de contratos e pela sua gravação na blockchain. Devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados nas contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
2. Conformidade regulatória da UE
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos derivados sob o regulamento MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). Uma bolsa adquirida anteriormente pela empresa possui uma licença MFT (Instalação de Negociação Multilateral), que cumpre os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivados. Isso garante que os serviços estejam sujeitos à regulamentação adequada na região da UE, proporcionando segurança de conformidade para os usuários. Deve-se notar que este serviço está atualmente disponível apenas na região da UE e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
3. Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Na fase inicial, os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão.
Para ações da empresa (como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a empresa atuará em nome do acionista:
Ajuste de posição: Para operações como desdobramentos de ações, desdobramentos reversos, alterações de código de ações ou desmembramentos, a quantidade de tokens de ações dos usuários pode ser ajustada automaticamente para refletir as mudanças nas ações subjacentes.
Distribuição em dinheiro: Para eventos como fusões, aquisições, liquidações ou deslistagens, os usuários podem receber uma distribuição em dinheiro denominada em euros.
Dividendos: Os dividendos em dinheiro serão processados automaticamente. Os usuários receberão dividendos pagos em euros, exibidos como distribuição em dinheiro. O pagamento de dividendos não incorrerá em taxas de câmbio, mas poderá estar sujeito a impostos retidos, dependendo da região onde o usuário se encontra.
Em termos de rotação de capital, os fundos obtidos com a venda de ações Token podem ser imediatamente utilizados para negociação, podendo ser levantados no dia T+1.
4. Token de ações em blockchain
A empresa utiliza tecnologia de blockchain para emitir tokens de ações, inicialmente com base na blockchain Arbitrum, e planeja migrar para uma blockchain Layer2 construída internamente no futuro. Isso demonstra que a empresa está empenhada em utilizar a tecnologia de blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
5. Expansão do mercado de capital privado
Como parte de um plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a capital privado através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de duas conhecidas empresas de tecnologia para usuários europeus. Este movimento inovador é resultado de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de uma plataforma de troca de criptomoedas
1. Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: uma empresa de tecnologia financeira é responsável pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF, armazenados em uma instituição de custódia terceirizada em conformidade. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e transparência dos ativos. O site oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um oráculo, garantindo a correspondência entre os Tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes Tokens são baseados nos Tokens SPL de uma determinada blockchain, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, com preços sincronizados em tempo real com o mercado tradicional por meio de oráculos. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis e usá-los como negociação, mineração de liquidez ou colateral em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). O site oficial destaca que os Tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, e o processo de liquidação é rápido e eficiente.
Detalhes adicionais: o Token suporta investimentos fracionados, com um investimento mínimo de apenas 1 dólar, adequado para investidores de varejo. A tokenização elimina os processos complicados dos corretores tradicionais, reduzindo os custos e atrasos em investimentos transfronteiriços.
2. Licença de conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: a plataforma colabora ativamente com reguladores globais para garantir que os tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. O site oficial afirma que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório relevante.
Restrição de área: O Token atualmente está disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. O mercado-alvo inclui a Europa (parte dela), América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: O site oficial admite que os Token de valores mobiliários enfrentam um complexo ambiente regulatório internacional. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras e planeia expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando uma estratégia de prioridade de conformidade para reduzir o risco legal.
Detalhes adicionais: a plataforma detém uma licença MiCA (Regulamento dos Mercados de Ativos Cripto) na União Europeia, o que apoia a sua operação em conformidade na Europa e pode estabelecer uma base para a futura expansão de tokens em algumas regiões da Europa.
3. Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: os Tokens suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira, o dia todo), superando as limitações do tradicional mercado de ações dos EUA, que funciona das 9h30 às 16h00 (horário da costa leste dos EUA). O site oficial confirma que os Tokens podem ser negociados na plataforma ou na blockchain através de carteiras compatíveis. Durante o período de fechamento (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação na blockchain ainda pode ocorrer, e os preços são baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preço semelhantes às do "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar negociação 24/7 no futuro.
Tratamento de ações da empresa: o site oficial esclarece que os detentores de tokens não têm direito a voto ou a participar em assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preços dos tokens, equivalente a um airdrop de tokens com valor igual proporcionalmente à posição dos usuários, garantindo a transferência de benefícios econômicos. Outras ações da empresa (como desdobramentos de ações, fusões) são tratadas pelas partes relevantes, e a quantidade ou valor dos tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
Detalhes adicionais: O site oficial enfatiza que as transações em cadeia do token suportam liquidação instantânea (T+0), o que representa um aumento significativo na eficiência em comparação com o ciclo de liquidação T+2 dos mercados tradicionais. A participação no ecossistema DeFi aumenta ainda mais a flexibilidade do token, mas a profundidade das pools de liquidez pode ser limitada durante o período de fechamento do mercado, sendo necessário ter cuidado com o risco de slippage.
4. Blockchains suportados e situação de emissão
Blockchains suportadas: o Token atualmente é baseado em uma blockchain de alto desempenho, utilizando o padrão de Token SPL. O site oficial afirma que essa blockchain foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixo custo de transação e ecossistema maduro. A plataforma planeja expandir o Token para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Emissão: O Token é emitido por uma empresa de tecnologia financeira, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. O site oficial afirma que a plataforma começará a oferecer esses Tokens a partir de 30 de junho de 2025, e planeja continuar a aumentar a variedade de ativos suportados. Os Tokens também podem ser negociados em outras exchanges de criptomoedas e plataformas DeFi, ampliando a cobertura de mercado.
Contexto da emissão e ecossistema: A entidade emissora foi criada pela equipe central de um antigo projeto de blockchain, recebendo investimento de instituições renomadas, com foco em moedinização de ativos financeiros. A emissão do Token conta com o apoio de vários projetos de blockchain, formando uma "aliança de Tokens", que fornece liquidez, tecnologia e integração ecológica ao Token. O site oficial enfatiza que isso não é apenas uma expansão das operações da plataforma, mas sim um marco na fusão de finanças tradicionais com blockchain.
Detalhes adicionais: O site oficial indica que a emissão de Token é ajustada dinamicamente, vinculada à compra e resgate de ativos subjacentes. Os usuários podem negociar Tokens na plataforma usando moeda fiduciária, criptomoeda ou stablecoin, com um limite de investimento tão baixo quanto 1 dólar, adequado para pequenos investidores em todo o mundo.
Resumo
Em comparação, as empresas de tecnologia financeira têm melhor conformidade e cobertura de públicos mainstream, além de oferecerem ações não listadas; enquanto as plataformas de troca de criptomoedas cobrem mais regiões e suportam transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, o que está mais alinhado com o ecossistema das criptomoedas.
Para as equipas de startups, participar na emissão de novos ativos de token de ações talvez não consiga competir com grandes empresas, mas, atualmente, existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, semelhante à lógica de substituir os corretores tradicionais, atingindo regiões e populações que os corretores tradicionais não conseguem alcançar, mas que as criptomoedas podem.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens das ações serem incluídos no pool de ativos, as equipas de empreendedores podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação para se diferenciarem das grandes bolsas, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, entre outros.
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0xSunnyDay
· 07-30 10:22
Há uma nova forma de jogar no setor financeiro!
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OnChainArchaeologist
· 07-30 08:02
Outra armadilha para fazer as pessoas de parvas.
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SandwichTrader
· 07-28 20:17
Outro novo plataforma de fazer as pessoas de parvas
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WenMoon42
· 07-28 10:10
Inovação é risco.. Você se atreve a entrar numa posição?
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GasFeeCryer
· 07-27 14:32
Eh, uma onda de idiotas, fazer as pessoas de parvas e continuar a fazer.
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not_your_keys
· 07-27 14:11
entrar numa posição就完事了
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ValidatorVibes
· 07-27 14:11
a governança está morta, para ser sincero... apenas mais uma jogada de token centralizado
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WalletWhisperer
· 07-27 14:03
padrões de baleia sugerem 87% de probabilidade de alta repentina de liquidez de token
A ascensão dos Token de ações: empresas de tecnologia financeira competem com plataformas de encriptação por uma vantagem.
Token de Ações: Um Novo Capítulo na Inovação Financeira
Recentemente, várias conhecidas empresas de tecnologia financeira e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de tokens de ações, gerando ampla atenção no mercado. O que é exatamente este produto inovador? Por que merece tanta importância no mercado? Vamos explorar mais a fundo.
Inovação de Token de Ações de uma Empresa de Fintech
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou recentemente um serviço de Token de ações muito aguardado no mercado europeu, proporcionando aos usuários europeus uma nova experiência de negociação de ações.
Este serviço permite que os utilizadores comprem e vendam derivados que rastreiam os preços das ações cotados em dólares, a empresa fará automaticamente a conversão para euros, mas cobrará uma taxa de câmbio de 0,1%.
1. Mecanismo de Custódia e Mapeamento
O núcleo dos tokens de ações da empresa reside na sua forma única de custódia e mapeamento. Estes tokens são derivados que rastreiam preços, e os ativos subjacentes são segurados em contas na Europa da empresa por uma instituição licenciada nos EUA. A filial europeia da empresa é responsável pela emissão de contratos e pela sua gravação na blockchain. Devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados nas contas da empresa, e os usuários não podem resgatar diretamente.
2. Conformidade regulatória da UE
Os tokens de ações da empresa são oferecidos como contratos derivados sob o regulamento MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). Uma bolsa adquirida anteriormente pela empresa possui uma licença MFT (Instalação de Negociação Multilateral), que cumpre os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivados. Isso garante que os serviços estejam sujeitos à regulamentação adequada na região da UE, proporcionando segurança de conformidade para os usuários. Deve-se notar que este serviço está atualmente disponível apenas na região da UE e não pode ser negociado nos Estados Unidos.
3. Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Na fase inicial, os tokens de ações podem ser negociados cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão.
Para ações da empresa (como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a empresa atuará em nome do acionista:
Em termos de rotação de capital, os fundos obtidos com a venda de ações Token podem ser imediatamente utilizados para negociação, podendo ser levantados no dia T+1.
4. Token de ações em blockchain
A empresa utiliza tecnologia de blockchain para emitir tokens de ações, inicialmente com base na blockchain Arbitrum, e planeja migrar para uma blockchain Layer2 construída internamente no futuro. Isso demonstra que a empresa está empenhada em utilizar a tecnologia de blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
5. Expansão do mercado de capital privado
Como parte de um plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa alcançou pela primeira vez o acesso a capital privado através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de duas conhecidas empresas de tecnologia para usuários europeus. Este movimento inovador é resultado de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de uma plataforma de troca de criptomoedas
1. Mecanismo de Custódia e Mapeamento
Mecanismo de custódia: uma empresa de tecnologia financeira é responsável pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF, armazenados em uma instituição de custódia terceirizada em conformidade. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulamentado, garantindo a segurança e transparência dos ativos. O site oficial enfatiza que o mecanismo de prova de reserva é verificado periodicamente por um oráculo, garantindo a correspondência entre os Tokens e os ativos reais.
Mecanismo de mapeamento: estes Tokens são baseados nos Tokens SPL de uma determinada blockchain, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, com preços sincronizados em tempo real com o mercado tradicional por meio de oráculos. Os usuários podem transferir os Tokens para carteiras compatíveis e usá-los como negociação, mineração de liquidez ou colateral em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). O site oficial destaca que os Tokens podem ser resgatados a qualquer momento pelo valor em dinheiro do ativo subjacente, e o processo de liquidação é rápido e eficiente.
Detalhes adicionais: o Token suporta investimentos fracionados, com um investimento mínimo de apenas 1 dólar, adequado para investidores de varejo. A tokenização elimina os processos complicados dos corretores tradicionais, reduzindo os custos e atrasos em investimentos transfronteiriços.
2. Licença de conformidade regulatória
Estrutura de conformidade: a plataforma colabora ativamente com reguladores globais para garantir que os tokens estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. O site oficial afirma que a plataforma implementa processos rigorosos de KYC e AML, sendo que todos os usuários devem passar pela verificação de identidade. A emissão e negociação de tokens estão sujeitas ao quadro regulatório relevante.
Restrição de área: O Token atualmente está disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália. O mercado-alvo inclui a Europa (parte dela), América Latina, África e Ásia.
Desafios e Perspectivas Regulatórias: O site oficial admite que os Token de valores mobiliários enfrentam um complexo ambiente regulatório internacional. A plataforma está em comunicação com as autoridades reguladoras e planeia expandir gradualmente as jurisdições suportadas, enfatizando uma estratégia de prioridade de conformidade para reduzir o risco legal.
Detalhes adicionais: a plataforma detém uma licença MiCA (Regulamento dos Mercados de Ativos Cripto) na União Europeia, o que apoia a sua operação em conformidade na Europa e pode estabelecer uma base para a futura expansão de tokens em algumas regiões da Europa.
3. Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa
Horário de negociação: os Tokens suportam negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira, o dia todo), superando as limitações do tradicional mercado de ações dos EUA, que funciona das 9h30 às 16h00 (horário da costa leste dos EUA). O site oficial confirma que os Tokens podem ser negociados na plataforma ou na blockchain através de carteiras compatíveis. Durante o período de fechamento (fins de semana e feriados nos EUA), a negociação na blockchain ainda pode ocorrer, e os preços são baseados no último preço de fechamento fornecido pelo oráculo e na oferta e demanda do mercado, podendo ocorrer flutuações de preço semelhantes às do "mercado de previsões". A plataforma planeja implementar negociação 24/7 no futuro.
Tratamento de ações da empresa: o site oficial esclarece que os detentores de tokens não têm direito a voto ou a participar em assembleias de acionistas como os acionistas tradicionais. Os dividendos são distribuídos indiretamente através de um mecanismo de ajuste de preços dos tokens, equivalente a um airdrop de tokens com valor igual proporcionalmente à posição dos usuários, garantindo a transferência de benefícios econômicos. Outras ações da empresa (como desdobramentos de ações, fusões) são tratadas pelas partes relevantes, e a quantidade ou valor dos tokens é ajustado conforme necessário para refletir as mudanças nos ativos subjacentes.
Detalhes adicionais: O site oficial enfatiza que as transações em cadeia do token suportam liquidação instantânea (T+0), o que representa um aumento significativo na eficiência em comparação com o ciclo de liquidação T+2 dos mercados tradicionais. A participação no ecossistema DeFi aumenta ainda mais a flexibilidade do token, mas a profundidade das pools de liquidez pode ser limitada durante o período de fechamento do mercado, sendo necessário ter cuidado com o risco de slippage.
4. Blockchains suportados e situação de emissão
Blockchains suportadas: o Token atualmente é baseado em uma blockchain de alto desempenho, utilizando o padrão de Token SPL. O site oficial afirma que essa blockchain foi escolhida como plataforma de lançamento devido à sua alta capacidade de processamento, baixo custo de transação e ecossistema maduro. A plataforma planeja expandir o Token para outras blockchains de alto desempenho no futuro, a fim de aumentar a interoperabilidade e a cobertura de mercado.
Emissão: O Token é emitido por uma empresa de tecnologia financeira, com um primeiro lote de 60 ações e ETFs americanos, incluindo várias empresas de tecnologia conhecidas e ETFs. O site oficial afirma que a plataforma começará a oferecer esses Tokens a partir de 30 de junho de 2025, e planeja continuar a aumentar a variedade de ativos suportados. Os Tokens também podem ser negociados em outras exchanges de criptomoedas e plataformas DeFi, ampliando a cobertura de mercado.
Contexto da emissão e ecossistema: A entidade emissora foi criada pela equipe central de um antigo projeto de blockchain, recebendo investimento de instituições renomadas, com foco em moedinização de ativos financeiros. A emissão do Token conta com o apoio de vários projetos de blockchain, formando uma "aliança de Tokens", que fornece liquidez, tecnologia e integração ecológica ao Token. O site oficial enfatiza que isso não é apenas uma expansão das operações da plataforma, mas sim um marco na fusão de finanças tradicionais com blockchain.
Detalhes adicionais: O site oficial indica que a emissão de Token é ajustada dinamicamente, vinculada à compra e resgate de ativos subjacentes. Os usuários podem negociar Tokens na plataforma usando moeda fiduciária, criptomoeda ou stablecoin, com um limite de investimento tão baixo quanto 1 dólar, adequado para pequenos investidores em todo o mundo.
Resumo
Em comparação, as empresas de tecnologia financeira têm melhor conformidade e cobertura de públicos mainstream, além de oferecerem ações não listadas; enquanto as plataformas de troca de criptomoedas cobrem mais regiões e suportam transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, o que está mais alinhado com o ecossistema das criptomoedas.
Para as equipas de startups, participar na emissão de novos ativos de token de ações talvez não consiga competir com grandes empresas, mas, atualmente, existem duas categorias de oportunidades:
Cobertura de segmentos de população ou regiões, semelhante à lógica de substituir os corretores tradicionais, atingindo regiões e populações que os corretores tradicionais não conseguem alcançar, mas que as criptomoedas podem.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens das ações serem incluídos no pool de ativos, as equipas de empreendedores podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação para se diferenciarem das grandes bolsas, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, entre outros.