Uma nova reflexão sobre os riscos de centralização do Lido
Com a transição do Ethereum para o mecanismo POS, a Lido, como uma das maiores plataformas de staking líquido, viu seu crescente share de mercado gerar ampla atenção e discussão na comunidade. Alguns temem que a Lido possa ameaçar as características de descentralização do Ethereum, enquanto outros acreditam que essa preocupação é exagerada. Este artigo irá analisar profundamente a posição de mercado da Lido e seu impacto potencial no ecossistema Ethereum.
A posição de liderança da Lido no mercado de staking do Ethereum
Desde o seu lançamento em 2020, a Lido tornou-se a plataforma de staking líquido preferida para Ethereum e outras blockchains PoS. Permite que os usuários façam staking com qualquer quantia, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Atualmente, a Lido tem cerca de 8,8 milhões de ETH em staking, ocupando 31,8% do mercado de staking de Ethereum.
Este rápido crescimento chamou a atenção de pessoas como o fundador do Ethereum. Há quem argumente que a Lido opera mais de 38% dos validadores, muito mais do que qualquer entidade única. Este fenômeno de centralização levantou preocupações sobre a descentralização do Ethereum.
Avaliação prática dos riscos de centralização da Lido
Apesar de a quota de mercado da Lido estar perto da linha de segurança de 33%, o seu risco de centralização pode estar exagerado:
Transparência de dados: Como o Lido é um protocolo on-chain, seus dados são completamente públicos. Em comparação, as plataformas de staking de exchanges centralizadas de maior classificação têm uma transparência de dados menor.
Diversificação de risco: A Lido aloca fundos a 29 operadores designados para executar operações de staking, o que dispersa o risco até certo ponto.
Incentivos econômicos: os operadores de nós não têm motivos para agir de forma maliciosa, pois isso resultaria em sua "redução", perdendo fontes de renda.
Diversidade de nós: A Lido tem padrões rigorosos na seleção de operadores de nós, garantindo diversidade de servidores, distribuição geográfica e diversidade de clientes, reduzindo o risco de centralização.
A origem dos problemas da Lido e uma reflexão mais ampla
A situação da Lido pode ser vista como um reflexo da tendência de centralização após a transição do Ethereum para POS. De fato, o problema da dominação dos grandes stakeholders na validação de transações é comum sob o mecanismo POS.
Em comparação, as plataformas de staking de exchanges centralizadas podem representar uma ameaça maior. Se dominarem a maior parte do mercado de staking, podem estar sujeitas a intervenções governamentais, o que pode ter um impacto mais severo na descentralização do Ethereum.
O problema do Lido fornece-nos uma oportunidade para que todas as partes discutam como equilibrar as vantagens do mecanismo POS e os potenciais riscos de centralização.
Soluções Potenciais
Para mitigar os potenciais riscos trazidos pelo Lido, podem ser consideradas as seguintes medidas:
Suporte a tokens de staking de liquidez não convencionais, diversificando a quota de mercado.
A Lido pode considerar limitar a sua quota de mercado para aumentar o nível de descentralização interna.
Aumentar o número de operadores de nós para aumentar a diversidade da capacidade de staking.
Estabelecer um mecanismo de regulação adequado e uma estrutura de gestão de riscos.
Considerar a implementação de um mecanismo de ajuste automático, como aumentar as taxas dos usuários quando a quota de mercado ultrapassar o objetivo.
Conclusão
As controvérsias em torno da Lido nos lembram da necessidade de considerar todos os aspectos do mercado de forma abrangente. Enquanto nos concentramos nos potenciais riscos da Lido, também devemos reconhecer o papel positivo de protocolos de liquidez descentralizados, como a Lido, na prevenção do monopólio das exchanges centralizadas no mercado de staking. O desafio futuro será encontrar um equilíbrio entre garantir o desenvolvimento sustentável do ecossistema e manter a concorrência leal no mercado.
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ConsensusDissenter
· 13h atrás
Não é necessariamente seguro. Considere uma exchange menor.
Lido domina o mercado de stake de ETH Análise dos riscos de Descentralização e soluções
Uma nova reflexão sobre os riscos de centralização do Lido
Com a transição do Ethereum para o mecanismo POS, a Lido, como uma das maiores plataformas de staking líquido, viu seu crescente share de mercado gerar ampla atenção e discussão na comunidade. Alguns temem que a Lido possa ameaçar as características de descentralização do Ethereum, enquanto outros acreditam que essa preocupação é exagerada. Este artigo irá analisar profundamente a posição de mercado da Lido e seu impacto potencial no ecossistema Ethereum.
A posição de liderança da Lido no mercado de staking do Ethereum
Desde o seu lançamento em 2020, a Lido tornou-se a plataforma de staking líquido preferida para Ethereum e outras blockchains PoS. Permite que os usuários façam staking com qualquer quantia, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Atualmente, a Lido tem cerca de 8,8 milhões de ETH em staking, ocupando 31,8% do mercado de staking de Ethereum.
Este rápido crescimento chamou a atenção de pessoas como o fundador do Ethereum. Há quem argumente que a Lido opera mais de 38% dos validadores, muito mais do que qualquer entidade única. Este fenômeno de centralização levantou preocupações sobre a descentralização do Ethereum.
Avaliação prática dos riscos de centralização da Lido
Apesar de a quota de mercado da Lido estar perto da linha de segurança de 33%, o seu risco de centralização pode estar exagerado:
Transparência de dados: Como o Lido é um protocolo on-chain, seus dados são completamente públicos. Em comparação, as plataformas de staking de exchanges centralizadas de maior classificação têm uma transparência de dados menor.
Diversificação de risco: A Lido aloca fundos a 29 operadores designados para executar operações de staking, o que dispersa o risco até certo ponto.
Incentivos econômicos: os operadores de nós não têm motivos para agir de forma maliciosa, pois isso resultaria em sua "redução", perdendo fontes de renda.
Diversidade de nós: A Lido tem padrões rigorosos na seleção de operadores de nós, garantindo diversidade de servidores, distribuição geográfica e diversidade de clientes, reduzindo o risco de centralização.
A origem dos problemas da Lido e uma reflexão mais ampla
A situação da Lido pode ser vista como um reflexo da tendência de centralização após a transição do Ethereum para POS. De fato, o problema da dominação dos grandes stakeholders na validação de transações é comum sob o mecanismo POS.
Em comparação, as plataformas de staking de exchanges centralizadas podem representar uma ameaça maior. Se dominarem a maior parte do mercado de staking, podem estar sujeitas a intervenções governamentais, o que pode ter um impacto mais severo na descentralização do Ethereum.
O problema do Lido fornece-nos uma oportunidade para que todas as partes discutam como equilibrar as vantagens do mecanismo POS e os potenciais riscos de centralização.
Soluções Potenciais
Para mitigar os potenciais riscos trazidos pelo Lido, podem ser consideradas as seguintes medidas:
Suporte a tokens de staking de liquidez não convencionais, diversificando a quota de mercado.
A Lido pode considerar limitar a sua quota de mercado para aumentar o nível de descentralização interna.
Aumentar o número de operadores de nós para aumentar a diversidade da capacidade de staking.
Estabelecer um mecanismo de regulação adequado e uma estrutura de gestão de riscos.
Considerar a implementação de um mecanismo de ajuste automático, como aumentar as taxas dos usuários quando a quota de mercado ultrapassar o objetivo.
Conclusão
As controvérsias em torno da Lido nos lembram da necessidade de considerar todos os aspectos do mercado de forma abrangente. Enquanto nos concentramos nos potenciais riscos da Lido, também devemos reconhecer o papel positivo de protocolos de liquidez descentralizados, como a Lido, na prevenção do monopólio das exchanges centralizadas no mercado de staking. O desafio futuro será encontrar um equilíbrio entre garantir o desenvolvimento sustentável do ecossistema e manter a concorrência leal no mercado.