Revisão do mercado de criptomoedas no primeiro semestre de 2023: pedidos de ETF e atualizações do Layer 2 lideram o desenvolvimento do segundo semestre
Revisão e Perspectivas da Indústria de Ativos de Criptografia no Primeiro Semestre de 2023
No primeiro semestre de 2023, o setor de ativos de criptografia passou por vários eventos importantes, mas, do ponto de vista atual, os eventos que realmente têm um impacto a longo prazo não são muitos.
Eventos macroeconômicos significativos
Em março, o colapso de bancos digitais nos Estados Unidos causou um grande impacto na indústria. Este evento resultou em sérios danos aos principais canais de negociação entre ativos de criptografia e moeda fiduciária, que anteriormente representavam mais de 70% do volume de negociações no mercado.
Em abril, o Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai. Esta grande atualização trouxe ativos de rendimento de base seguros e confiáveis para o mercado de ativos de criptografia. Após a atualização, uma grande quantidade de Ethereum foi bloqueada, atualmente cerca de 20% do Ethereum está bloqueado em nós. Ao mesmo tempo, muitas empresas tradicionais também começaram a construir novas estratégias com base nisso.
No passado, o capital tradicional que entrava no setor de ativos de criptografia era principalmente utilizado para comprar máquinas de mineração para mineração física. Agora, algumas instituições tradicionais começaram a estabelecer fundos para comprar Ethereum e aumentar os rendimentos através da staking, o que se tornará uma das importantes fontes de capital nativo para ativos de criptografia no futuro.
Em abril, Hong Kong ajustou sua política de ativos de criptografia, gerando uma onda de atividades e trazendo um grande volume de tráfego. No entanto, ainda está por ver se Hong Kong pode substituir os EUA como um canal importante entre ativos de criptografia e moeda fiduciária. Em 1º de junho, a nova política de ativos de criptografia de Hong Kong entrou em vigor, mas, no momento, seu impacto ainda é limitado.
Em junho, a regulamentação nos EUA tornou-se mais rigorosa, resultando em processos contra várias bolsas, levando a uma grande queda no mercado. No entanto, o sentimento do mercado rapidamente se inverteu, à medida que um grande número de empresas financeiras tradicionais começou a solicitar ETFs de ativos de criptografia.
Os ETFs sempre foram uma narrativa importante no mercado de ativos de criptografia. Desde 2013, durante o processo em que o preço do Bitcoin subiu de 1000 yuan para 8000 yuan, a realização de uma audiência sobre ETFs nos EUA foi um impulso significativo. Desde então, o tema dos ETFs continua a influenciar o mercado por até 10 anos.
Por trás da valorização dos preços das moedas de 2021 a 2022, um motor central é o fundo Grayscale. A Grayscale adotou um modelo de arbitragem inovador, atraindo uma grande quantidade de ativos de criptografia bloqueados no fundo, mas apenas com a possibilidade de entrada e não de saída, resultando em um grande influxo de dólares, impulsionando o preço do Bitcoin. Os futuros ETFs podem se tornar uma Grayscale em maior escala.
O próximo ponto a ser observado é o prazo de aprovação dos ETFs. Uma vez que um grande número de ETFs for aprovado, o capital tradicional, seja por necessidade de alocação de ativos ou para proteção, poderá ser adquirido através de corretoras e bancos, o que significa que uma grande quantidade de fundos fluirá para ativos de criptografia tradicionais como Bitcoin e Ethereum. Este será um evento chave.
Exploração da Indústria
No que diz respeito ao desenvolvimento do setor, há vários eventos que merecem atenção:
Entre fevereiro e março, o lançamento da blockchain Move trouxe uma onda de especulação em pequena escala, mas a bolha estourou rapidamente.
O airdrop da Blur provocou um banquete de liquidez de NFT, levando a um aumento nos preços de NFT em janeiro e fevereiro, especialmente dos NFTs blue-chip. No entanto, alguns projetos de NFT conhecidos não conseguiram atender às expectativas, resultando em uma queda acentuada dos preços. Atualmente, o mercado de NFT está em uma fase de colapso da bolha, buscando uma nova lógica narrativa.
No futuro, os NFTs precisam encontrar novas aplicações além do conceito de PFP, que podem estar ligadas a eventos presenciais, economia de fãs ou direitos de membros, o que pode atrair um grande número de novos usuários.
No final de abril até o início de maio, houve uma onda de especulação sobre MOEDA MEME, com muitos tokens de baixa qualidade a aumentarem drasticamente os seus preços. Ao mesmo tempo, os NFTs Ordinals na cadeia do Bitcoin e os BRC20 também impulsionaram esta onda de MOEDA MEME. Isso reflete a atual falta de uma lógica narrativa significativa na indústria, onde os especuladores só conseguem especular sobre MOEDA MEME.
Em suma, a atual indústria de ativos de criptografia está numa fase de falta de uma lógica narrativa clara, ao mesmo tempo que é fortemente influenciada pelo ambiente macroeconómico e regulatório.
Perspectivas para o segundo semestre
Apesar de a indústria ainda estar à procura de novas lógicas narrativas, há vários eventos importantes que merecem atenção:
O Ethereum realizará uma atualização de desempenho na segunda metade do ano. Várias redes de camada dois (como Scroll, ZKS, etc.) planejam lançar suas redes principais nos próximos 6-12 meses, todas competindo para serem as primeiras e obterem uma vantagem inicial. Após a conclusão da atualização do Ethereum, os problemas de desempenho que a indústria de blockchain enfrenta há muito tempo poderão ser gradualmente resolvidos. Espera-se que o desempenho possa aumentar cerca de 10 vezes, passando de algumas centenas de TPS para níveis de mil TPS, e no futuro, através de aceleração de hardware e outras formas, pode alcançar níveis de dez mil TPS. Isso permitirá que a blockchain suporte mais aplicações de alta atividade diária e transações de baixo custo.
As carteiras sem chave baseadas na tecnologia MPC e as carteiras inteligentes AA em cadeia podem gradualmente formar um padrão unificado com o lançamento da rede de segunda camada, permitindo a promoção e aplicação em larga escala. A rede de segunda camada, desde o início, oferece aos usuários carteiras AA, o que pode se tornar a configuração padrão para os usuários no futuro, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
Com a melhoria do desempenho da blockchain e a redução das barreiras de entrada para os usuários, pode haver uma tentativa e explosão de inúmeras aplicações, atraindo um grande número de usuários. Esta tendência deve começar a se manifestar após o segundo trimestre do próximo ano.
Instituições financeiras tradicionais solicitam ETFs de ativos de criptografia. Desde junho deste ano, várias instituições financeiras tradicionais solicitaram ETFs de ativos de criptografia à vista, e a probabilidade de aprovação é alta. Um ponto crucial no tempo é o final do primeiro trimestre do próximo ano, onde a SEC deve responder até o final de março se aprovará o ETF. O setor espera que no final do primeiro trimestre do próximo ano possamos ver um ou dois ETFs com grande liquidez, solicitados por instituições financeiras tradicionais, reabrindo os canais de financiamento regulamentados na região da América do Norte.
Estes três aspectos serão os fatores centrais que impulsionarão o desenvolvimento da indústria nos próximos seis meses a um ano. Quanto à lógica narrativa final dos ativos de criptografia, quais aplicações poderão ter sucesso e quais cenários poderão ser implementados, poderá ser necessário esperar até o segundo trimestre do próximo ano para ter uma visão clara. Tudo isso será resultado da tentativa e erro do mercado, que, em última análise, será decidido pelo mercado.
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BtcDailyResearcher
· 07-30 09:20
A supervisão excessiva é na verdade boa! em alta
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BagHolderTillRetire
· 07-28 10:58
又只能跟着ETF comprar na baixa咯...
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FloorSweeper
· 07-27 20:44
Não exagera, já está a cair.
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GasBankrupter
· 07-27 11:32
Ai, vou ter que comer macarrão de legumes de novo.
Revisão do mercado de criptomoedas no primeiro semestre de 2023: pedidos de ETF e atualizações do Layer 2 lideram o desenvolvimento do segundo semestre
Revisão e Perspectivas da Indústria de Ativos de Criptografia no Primeiro Semestre de 2023
No primeiro semestre de 2023, o setor de ativos de criptografia passou por vários eventos importantes, mas, do ponto de vista atual, os eventos que realmente têm um impacto a longo prazo não são muitos.
Eventos macroeconômicos significativos
Em março, o colapso de bancos digitais nos Estados Unidos causou um grande impacto na indústria. Este evento resultou em sérios danos aos principais canais de negociação entre ativos de criptografia e moeda fiduciária, que anteriormente representavam mais de 70% do volume de negociações no mercado.
Em abril, o Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai. Esta grande atualização trouxe ativos de rendimento de base seguros e confiáveis para o mercado de ativos de criptografia. Após a atualização, uma grande quantidade de Ethereum foi bloqueada, atualmente cerca de 20% do Ethereum está bloqueado em nós. Ao mesmo tempo, muitas empresas tradicionais também começaram a construir novas estratégias com base nisso.
No passado, o capital tradicional que entrava no setor de ativos de criptografia era principalmente utilizado para comprar máquinas de mineração para mineração física. Agora, algumas instituições tradicionais começaram a estabelecer fundos para comprar Ethereum e aumentar os rendimentos através da staking, o que se tornará uma das importantes fontes de capital nativo para ativos de criptografia no futuro.
Em abril, Hong Kong ajustou sua política de ativos de criptografia, gerando uma onda de atividades e trazendo um grande volume de tráfego. No entanto, ainda está por ver se Hong Kong pode substituir os EUA como um canal importante entre ativos de criptografia e moeda fiduciária. Em 1º de junho, a nova política de ativos de criptografia de Hong Kong entrou em vigor, mas, no momento, seu impacto ainda é limitado.
Em junho, a regulamentação nos EUA tornou-se mais rigorosa, resultando em processos contra várias bolsas, levando a uma grande queda no mercado. No entanto, o sentimento do mercado rapidamente se inverteu, à medida que um grande número de empresas financeiras tradicionais começou a solicitar ETFs de ativos de criptografia.
Os ETFs sempre foram uma narrativa importante no mercado de ativos de criptografia. Desde 2013, durante o processo em que o preço do Bitcoin subiu de 1000 yuan para 8000 yuan, a realização de uma audiência sobre ETFs nos EUA foi um impulso significativo. Desde então, o tema dos ETFs continua a influenciar o mercado por até 10 anos.
Por trás da valorização dos preços das moedas de 2021 a 2022, um motor central é o fundo Grayscale. A Grayscale adotou um modelo de arbitragem inovador, atraindo uma grande quantidade de ativos de criptografia bloqueados no fundo, mas apenas com a possibilidade de entrada e não de saída, resultando em um grande influxo de dólares, impulsionando o preço do Bitcoin. Os futuros ETFs podem se tornar uma Grayscale em maior escala.
O próximo ponto a ser observado é o prazo de aprovação dos ETFs. Uma vez que um grande número de ETFs for aprovado, o capital tradicional, seja por necessidade de alocação de ativos ou para proteção, poderá ser adquirido através de corretoras e bancos, o que significa que uma grande quantidade de fundos fluirá para ativos de criptografia tradicionais como Bitcoin e Ethereum. Este será um evento chave.
Exploração da Indústria
No que diz respeito ao desenvolvimento do setor, há vários eventos que merecem atenção:
Entre fevereiro e março, o lançamento da blockchain Move trouxe uma onda de especulação em pequena escala, mas a bolha estourou rapidamente.
O airdrop da Blur provocou um banquete de liquidez de NFT, levando a um aumento nos preços de NFT em janeiro e fevereiro, especialmente dos NFTs blue-chip. No entanto, alguns projetos de NFT conhecidos não conseguiram atender às expectativas, resultando em uma queda acentuada dos preços. Atualmente, o mercado de NFT está em uma fase de colapso da bolha, buscando uma nova lógica narrativa.
No futuro, os NFTs precisam encontrar novas aplicações além do conceito de PFP, que podem estar ligadas a eventos presenciais, economia de fãs ou direitos de membros, o que pode atrair um grande número de novos usuários.
No final de abril até o início de maio, houve uma onda de especulação sobre MOEDA MEME, com muitos tokens de baixa qualidade a aumentarem drasticamente os seus preços. Ao mesmo tempo, os NFTs Ordinals na cadeia do Bitcoin e os BRC20 também impulsionaram esta onda de MOEDA MEME. Isso reflete a atual falta de uma lógica narrativa significativa na indústria, onde os especuladores só conseguem especular sobre MOEDA MEME.
Em suma, a atual indústria de ativos de criptografia está numa fase de falta de uma lógica narrativa clara, ao mesmo tempo que é fortemente influenciada pelo ambiente macroeconómico e regulatório.
Perspectivas para o segundo semestre
Apesar de a indústria ainda estar à procura de novas lógicas narrativas, há vários eventos importantes que merecem atenção:
O Ethereum realizará uma atualização de desempenho na segunda metade do ano. Várias redes de camada dois (como Scroll, ZKS, etc.) planejam lançar suas redes principais nos próximos 6-12 meses, todas competindo para serem as primeiras e obterem uma vantagem inicial. Após a conclusão da atualização do Ethereum, os problemas de desempenho que a indústria de blockchain enfrenta há muito tempo poderão ser gradualmente resolvidos. Espera-se que o desempenho possa aumentar cerca de 10 vezes, passando de algumas centenas de TPS para níveis de mil TPS, e no futuro, através de aceleração de hardware e outras formas, pode alcançar níveis de dez mil TPS. Isso permitirá que a blockchain suporte mais aplicações de alta atividade diária e transações de baixo custo.
As carteiras sem chave baseadas na tecnologia MPC e as carteiras inteligentes AA em cadeia podem gradualmente formar um padrão unificado com o lançamento da rede de segunda camada, permitindo a promoção e aplicação em larga escala. A rede de segunda camada, desde o início, oferece aos usuários carteiras AA, o que pode se tornar a configuração padrão para os usuários no futuro, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
Com a melhoria do desempenho da blockchain e a redução das barreiras de entrada para os usuários, pode haver uma tentativa e explosão de inúmeras aplicações, atraindo um grande número de usuários. Esta tendência deve começar a se manifestar após o segundo trimestre do próximo ano.
Estes três aspectos serão os fatores centrais que impulsionarão o desenvolvimento da indústria nos próximos seis meses a um ano. Quanto à lógica narrativa final dos ativos de criptografia, quais aplicações poderão ter sucesso e quais cenários poderão ser implementados, poderá ser necessário esperar até o segundo trimestre do próximo ano para ter uma visão clara. Tudo isso será resultado da tentativa e erro do mercado, que, em última análise, será decidido pelo mercado.