Era Pós-Pandemia: Bitcoin e a Nova Transformação do Sistema Monetário Global
Desde 2022, a correlação entre Bitcoin e o preço do ouro aumentou significativamente, um fenômeno que está intimamente relacionado com a abertura da nova era do "pós-pandemia". Este artigo irá explorar por que, neste contexto, o Bitcoin tem potencial para participar em mudanças significativas no sistema monetário internacional. O ponto central é: a transformação atual do sistema monetário internacional irá acelerar de forma sem precedentes as propriedades de "ouro" do Bitcoin, fazendo com que o seu valor como moeda de reserva comece a entrar gradualmente na visão mainstream.
Ao rever a história do desenvolvimento das moedas, o ouro, devido à sua escassez, divisibilidade e facilidade de armazenamento, tornou-se a forma de moeda mais consensual entre os humanos. O sistema monetário mundial moderno passou por várias fases, incluindo o padrão-ouro, o sistema de Bretton Woods e o sistema da Jamaica. Após 1976, o dólar desvinculou-se do ouro e, graças à sua posição hegemônica, tornou-se a moeda de referência mundial.
No entanto, o sistema de hegemonia do dólar também enfrenta dilemas inerentes. O poder dos Estados Unidos não pode permanecer forte para sempre, e a contínua cobrança de imposto de emissão em todo o mundo leva à expansão constante do déficit comercial e do déficit fiscal. Este problema se agravou durante a pandemia, com a dívida pública a expandir-se de forma desenfreada. Além disso, os conflitos geopolíticos também exacerbaram a tendência de divisão no domínio da moeda.
Apesar disso, a posição do dólar como moeda internacional ainda não é substituível a curto prazo. Até o final de 2023, os Estados Unidos ainda representam um quarto da economia global, e o dólar tem uma participação de 48% nos pagamentos globais em moeda, e 59% nas reservas de câmbio internacionais. Mas as sementes da mudança já foram plantadas, e o sistema da Jamaica, baseado na hegemonia do dólar, é difícil de sustentar sob o novo cenário geopolítico e o desenvolvimento tecnológico.
Sobre as possíveis formas do futuro sistema monetário internacional, existem várias possibilidades. A "desdolarização" tornou-se um consenso, sendo apenas uma questão de tempo para a transformação de quantidade em qualidade. Fatores como a pandemia de COVID-19, conflitos geopolíticos e mudanças políticas estão a acelerar este processo.
O processo de "desdolarização" pode acelerar nas seguintes situações: primeiro, a reestruturação das cadeias produtivas globais, onde considerações de segurança podem ter prioridade sobre o desenvolvimento econômico; segundo, mudanças na configuração geopolítica que podem levar à formação de uma nova ordem multipolar.
Após a gradual dissipação da hegemonia do dólar, o sistema de comércio global pode evoluir para um sistema de moedas de reserva múltiplas, dominado pelo dólar, euro e renminbi, complementado por libra esterlina, iene e direitos de saque especial. Outra perspectiva sugere que no futuro pode surgir um sistema de "moeda externa" suportado por ouro e outras commodities.
Essas mudanças refletem-se no mercado financeiro em duas tendências: o preço do ouro subindo e escapando da lógica tradicional de preços das taxas de juros reais, e o Bitcoin continuando a subir, afastando-se da lógica de preços dos ativos de risco tradicionais. Ambas as tendências merecem uma análise e acompanhamento aprofundados.
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Bitcoin e a correlação com o ouro aumentam, a transformação do novo sistema monetário acelera
Era Pós-Pandemia: Bitcoin e a Nova Transformação do Sistema Monetário Global
Desde 2022, a correlação entre Bitcoin e o preço do ouro aumentou significativamente, um fenômeno que está intimamente relacionado com a abertura da nova era do "pós-pandemia". Este artigo irá explorar por que, neste contexto, o Bitcoin tem potencial para participar em mudanças significativas no sistema monetário internacional. O ponto central é: a transformação atual do sistema monetário internacional irá acelerar de forma sem precedentes as propriedades de "ouro" do Bitcoin, fazendo com que o seu valor como moeda de reserva comece a entrar gradualmente na visão mainstream.
Ao rever a história do desenvolvimento das moedas, o ouro, devido à sua escassez, divisibilidade e facilidade de armazenamento, tornou-se a forma de moeda mais consensual entre os humanos. O sistema monetário mundial moderno passou por várias fases, incluindo o padrão-ouro, o sistema de Bretton Woods e o sistema da Jamaica. Após 1976, o dólar desvinculou-se do ouro e, graças à sua posição hegemônica, tornou-se a moeda de referência mundial.
No entanto, o sistema de hegemonia do dólar também enfrenta dilemas inerentes. O poder dos Estados Unidos não pode permanecer forte para sempre, e a contínua cobrança de imposto de emissão em todo o mundo leva à expansão constante do déficit comercial e do déficit fiscal. Este problema se agravou durante a pandemia, com a dívida pública a expandir-se de forma desenfreada. Além disso, os conflitos geopolíticos também exacerbaram a tendência de divisão no domínio da moeda.
Apesar disso, a posição do dólar como moeda internacional ainda não é substituível a curto prazo. Até o final de 2023, os Estados Unidos ainda representam um quarto da economia global, e o dólar tem uma participação de 48% nos pagamentos globais em moeda, e 59% nas reservas de câmbio internacionais. Mas as sementes da mudança já foram plantadas, e o sistema da Jamaica, baseado na hegemonia do dólar, é difícil de sustentar sob o novo cenário geopolítico e o desenvolvimento tecnológico.
Sobre as possíveis formas do futuro sistema monetário internacional, existem várias possibilidades. A "desdolarização" tornou-se um consenso, sendo apenas uma questão de tempo para a transformação de quantidade em qualidade. Fatores como a pandemia de COVID-19, conflitos geopolíticos e mudanças políticas estão a acelerar este processo.
O processo de "desdolarização" pode acelerar nas seguintes situações: primeiro, a reestruturação das cadeias produtivas globais, onde considerações de segurança podem ter prioridade sobre o desenvolvimento econômico; segundo, mudanças na configuração geopolítica que podem levar à formação de uma nova ordem multipolar.
Após a gradual dissipação da hegemonia do dólar, o sistema de comércio global pode evoluir para um sistema de moedas de reserva múltiplas, dominado pelo dólar, euro e renminbi, complementado por libra esterlina, iene e direitos de saque especial. Outra perspectiva sugere que no futuro pode surgir um sistema de "moeda externa" suportado por ouro e outras commodities.
Essas mudanças refletem-se no mercado financeiro em duas tendências: o preço do ouro subindo e escapando da lógica tradicional de preços das taxas de juros reais, e o Bitcoin continuando a subir, afastando-se da lógica de preços dos ativos de risco tradicionais. Ambas as tendências merecem uma análise e acompanhamento aprofundados.