Reavaliando o mercado de criptomoedas: o crescimento e a revalorização da VC moeda em um dilema.
pontos principais
A essência da atual dificuldade do mercado de criptomoedas é o investimento excessivo e a avaliação irracional do ciclo anterior, fazendo com que alguns projetos que deveriam ter sido eliminados sobrevivam com avaliações elevadas e entrem no mercado secundário.
O mercado de criptomoedas enfrenta uma crescente competição interna, formando uma estrutura piramidal, onde há exploração mútua entre os diferentes níveis, retirando liquidez, levando a um aumento da desconfiança e intensificando a competição interna.
Neste grande tempo de competição interna, os projetos e os tokens enfrentam uma maior taxa de mortalidade, e o único crescimento em que o mercado acredita é o crescimento real - crescimento de usuários, crescimento de receita e crescimento de adoção.
mercado de criptomoedas整体陷入困境
Não é apenas a moeda VC que enfrenta dificuldades, todo o mercado de criptomoedas está sob desafio. De uma perspectiva macro, a regra do "mercado em alta a cada quatro anos" foi quebrada. Desde o segundo trimestre de 2024, o mercado tem estado em um estado de baixa liquidez anormal. A alta participação do Bitcoin está atrasada em relação ao pico de preço, e a superação de novos máximos também não impulsionou uma alta generalizada das altcoins, o que indica que todo o mercado está em crise.
As causas desse fenômeno são:
O efeito de redução da recompensa do Bitcoin está a ter uma diminuição marginal, e o aumento da base limita o espaço de subida.
O ETF de Bitcoin coincide com o ciclo de halving, criando uma ilusão de mercado em alta.
O ciclo econômico global pode sofrer uma inversão, e o mercado de criptomoedas também mudará.
as consequências do investimento excessivo e da precificação errada
Dentro da indústria, os efeitos negativos do excesso de investimento e da má avaliação estão a tornar-se evidentes. Entre 2020 e 2021, os VC obtiveram retornos extremamente elevados, o que levou a uma expansão drástica do financiamento entre 2021 e 2022, resultando em numerosos projetos sobreavaliados. No entanto, até hoje, existem menos de 30 projetos de encriptação com receitas anuais superiores a 30 milhões de dólares.
Este ciclo de prosperidade permitiu que alguns fundos e projetos que deveriam ter falido sobrevivessem e se financiassem a preços irregulares. Isso acabou levando a que, em 2023-2024, esses projetos aparecessem no mercado secundário com uma avaliação elevada, tornando-se uma das principais razões para a atual descida do mercado.
tendência de involução do mercado de criptomoedas
No entanto, não é justo colocar toda a responsabilidade sobre o VC. Na verdade, o VC é a parte mais fraca neste jogo de "massacre". Quando se classifica a facilidade de obter fichas de baixo custo e alta liquidez, o VC ocupa apenas o 6º lugar.
Na ausência de fluxos de caixa externos, o mercado formou uma estrutura em pirâmide, onde os lucros de cada nível vêm da exploração dos níveis inferiores, retirando constantemente liquidez. Esse processo leva ao aumento da desconfiança entre os níveis e à intensificação da competição interna.
retorno ao crescimento real
Neste grande período de competição interna, a taxa de mortalidade de projetos e moedas aumentará significativamente. As antigas "teorias tecnológicas", "teorias da origem" e "narrativismo" tornar-se-ão mais condições necessárias do que suficientes. O único fator em que o mercado acredita verdadeiramente é o crescimento real - crescimento de usuários, crescimento de receitas e crescimento da taxa de adoção.
Para alcançar um crescimento real, o projeto precisa:
Dar importância ao mercado e ao subir. O salário de um excelente CMO não deve ser inferior ao do CTO, dedicando 70% do seu tempo ao pensamento estratégico, 20% à elaboração de planos e 10% à execução eficiente.
Estabelecer uma colaboração profunda com KOLs de alta qualidade. O CEO deve comunicar-se diretamente com KOLs-chave um a um, não apenas para obter influência no mercado, mas também para receber conselhos em termos de produto e estratégia.
Usar a receita do protocolo como o principal indicador de crescimento. Construir um modelo de negócios sustentável e fontes de receita, garantindo que o protocolo tenha a possibilidade de gerar superávit, estabelecendo mecanismos de governação eficazes e um modelo econômico.
Estabelecer um modelo econômico verdadeiro. Inclui: realizar receitas de protocolo sustentáveis, alinhar o ciclo dos tokens com o ciclo de crescimento do projeto, considerar os incentivos como comportamento de investimento, resolver o problema da solidificação de classes na estrutura de chips.
Somente retornando ao verdadeiro crescimento, os projetos de encriptação poderão sobreviver e se desenvolver neste ambiente de mercado cheio de desafios.
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LayerZeroEnjoyer
· 16h atrás
Lá vamos nós de novo... a vida ou a morte
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ApeWithNoFear
· 07-27 06:25
Faz e acabou. É isso da competição interna, certo?
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GateUser-5854de8b
· 07-27 06:23
Realmente sem vida.
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GraphGuru
· 07-27 06:13
Mais uma vez, é uma confusão total, as lágrimas giram.
A verdadeira subida no mercado de criptomoedas em dificuldades: reestruturar o valor da moeda VC e o caminho para a sobrevivência dos projetos
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pontos principais
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Não é apenas a moeda VC que enfrenta dificuldades, todo o mercado de criptomoedas está sob desafio. De uma perspectiva macro, a regra do "mercado em alta a cada quatro anos" foi quebrada. Desde o segundo trimestre de 2024, o mercado tem estado em um estado de baixa liquidez anormal. A alta participação do Bitcoin está atrasada em relação ao pico de preço, e a superação de novos máximos também não impulsionou uma alta generalizada das altcoins, o que indica que todo o mercado está em crise.
As causas desse fenômeno são:
as consequências do investimento excessivo e da precificação errada
Dentro da indústria, os efeitos negativos do excesso de investimento e da má avaliação estão a tornar-se evidentes. Entre 2020 e 2021, os VC obtiveram retornos extremamente elevados, o que levou a uma expansão drástica do financiamento entre 2021 e 2022, resultando em numerosos projetos sobreavaliados. No entanto, até hoje, existem menos de 30 projetos de encriptação com receitas anuais superiores a 30 milhões de dólares.
Este ciclo de prosperidade permitiu que alguns fundos e projetos que deveriam ter falido sobrevivessem e se financiassem a preços irregulares. Isso acabou levando a que, em 2023-2024, esses projetos aparecessem no mercado secundário com uma avaliação elevada, tornando-se uma das principais razões para a atual descida do mercado.
tendência de involução do mercado de criptomoedas
No entanto, não é justo colocar toda a responsabilidade sobre o VC. Na verdade, o VC é a parte mais fraca neste jogo de "massacre". Quando se classifica a facilidade de obter fichas de baixo custo e alta liquidez, o VC ocupa apenas o 6º lugar.
Na ausência de fluxos de caixa externos, o mercado formou uma estrutura em pirâmide, onde os lucros de cada nível vêm da exploração dos níveis inferiores, retirando constantemente liquidez. Esse processo leva ao aumento da desconfiança entre os níveis e à intensificação da competição interna.
retorno ao crescimento real
Neste grande período de competição interna, a taxa de mortalidade de projetos e moedas aumentará significativamente. As antigas "teorias tecnológicas", "teorias da origem" e "narrativismo" tornar-se-ão mais condições necessárias do que suficientes. O único fator em que o mercado acredita verdadeiramente é o crescimento real - crescimento de usuários, crescimento de receitas e crescimento da taxa de adoção.
Para alcançar um crescimento real, o projeto precisa:
Dar importância ao mercado e ao subir. O salário de um excelente CMO não deve ser inferior ao do CTO, dedicando 70% do seu tempo ao pensamento estratégico, 20% à elaboração de planos e 10% à execução eficiente.
Estabelecer uma colaboração profunda com KOLs de alta qualidade. O CEO deve comunicar-se diretamente com KOLs-chave um a um, não apenas para obter influência no mercado, mas também para receber conselhos em termos de produto e estratégia.
Usar a receita do protocolo como o principal indicador de crescimento. Construir um modelo de negócios sustentável e fontes de receita, garantindo que o protocolo tenha a possibilidade de gerar superávit, estabelecendo mecanismos de governação eficazes e um modelo econômico.
Estabelecer um modelo econômico verdadeiro. Inclui: realizar receitas de protocolo sustentáveis, alinhar o ciclo dos tokens com o ciclo de crescimento do projeto, considerar os incentivos como comportamento de investimento, resolver o problema da solidificação de classes na estrutura de chips.
Somente retornando ao verdadeiro crescimento, os projetos de encriptação poderão sobreviver e se desenvolver neste ambiente de mercado cheio de desafios.