SynFutures lança uma inovadora plataforma de Futuros Perpétuos, apoiando o desenvolvimento do ecossistema Base

Em julho, o ecossistema Base recebeu um jogador importante: SynFutures. Até o momento, a SynFutures acumulou 26 bilhões de dólares em volume de negociações na Base, ocupando metade da quota de mercado do setor de Futuros Perpétuos do ecossistema Base.

Recentemente, a SynFutures lançou a plataforma Perp Launchpad na Base, inaugurando um novo modelo de emissão de Futuros Perpétuos. Antes de discutir essa inovação, precisamos reconhecer uma realidade: no ambiente de mercado atual, o crescimento das bolsas de Futuros Perpétuos enfrenta um gargalo, com os principais jogadores já tendo dividido a maior parte das variedades lucrativas. As variedades restantes ou têm volumes de negociação baixos, ou se tornam ferramentas de arbitragem devido à ineficiência de precificação.

Neste contexto, a SynFutures está a explorar novos caminhos, em busca de novos espaços de crescimento.

Perp Launchpad：plataforma de lançamento de Futuros Perpétuos

O Perp Launchpad oferece liquidez e mecanismos de descoberta de preços para Restaking e tokens Meme através de um ambiente de baixo Gas, utilização eficiente de fundos e subsídios de milhões de dólares, com o objetivo de atrair usuários on-chain e criar uma nova plataforma para o setor de Futuros Perpétuos.

A plataforma permite que qualquer token inicie pares de negociação de Futuros Perpétuos sem permissão. Suas principais vantagens incluem:

• Reduzir o limiar de entrada no mercado de Futuros Perpétuos
• Estabelecer rapidamente profundidade através do mecanismo de incentivo LP
• Aproveitar a vantagem de baixo Gas da Base para uma rápida implementação

Usando Lido como exemplo, os Futuros Perpétuos wstETH/ETH foram lançados há apenas dois meses e já alcançaram resultados significativos:

• Volume total de transações: 260 milhões de dólares
• TVL máximo: 91.8 mil dólares
• Número de transações na cadeia: 132 mil
• Número de usuários: 1955+

Perspectiva do Investidor: Novas Fontes de Rendimento e Ferramentas de Gestão de Risco

Para os utilizadores na blockchain, a SynFutures oferece múltiplas oportunidades de rendimento:

• Lucros de market making de LP (anual pode chegar a mais de 50%)
• Divisão de lucros da comunidade de cooperação
• Possíveis airdrops de tokens e recompensas de pontos no futuro

Ao mesmo tempo, também oferece aos usuários ferramentas para gerenciar ativos de Restaking e os riscos das moedas Meme.

No entanto, os investidores devem estar atentos:

• Liquidez cíclica do mercado de Futuros Perpétuos
• O processo de descoberta de preços para novos pares de negociação pode trazer volatilidade
• O risco de perda impermanente enfrentado pela LP na criação de mercado

Novas oportunidades para ativos Restaking

A SynFutures escolheu colaborar com projetos líderes de Liquid Staking, oferecendo novos canais de liquidez para ativos de Restaking. Isso pode trazer:

• Mais ativos de Restaking entrando no mercado de Futuros Perpétuos
• Aumento adicional da liquidez do token LRT
• Novo modo de jogar com derivativos de Restaking

Os dados mostram que os ativos de Restaking de BTC estão se tornando os novos favoritos do mercado de Futuros Perpétuos. Tomando como exemplo pumpBTC/ETH e SolvBTC/ETH:

• pumpBTC/ETH: volume de transações nas últimas 24 horas 429.3K, TVL atinge 12M
• SolvBTC/ETH: Volume de 24 horas de 341,8K, TVL atinge 5M

A escala de TVL destes dois pares de negociação já se aproxima da moeda principal ETH/USDC, e as razões podem incluir:

• A popularidade da pista de Restaking BTC é alta, e os fundos precisam de ferramentas de hedge.
• A correlação dos preços de BTC e ETH fornece uma referência de preços para esses pares de negociação
• A competição entre os protocolos de Restaking intensifica-se, gerando uma maior demanda especulativa

Desempenho dos Futuros Perpétuos de Meme Coins é mediano

Surpreendentemente, os Futuros Perpétuos de Meme coins tiveram um desempenho relativamente morno, não conseguindo replicar a intensidade do mercado à vista:

• BONK/USDC Futuros Perpétuos: 24 horas de negociação 7.7K, profundidade de mercado 405.3K
• PEPE Futuros Perpétuos: volume médio diário de 5K-10K, profundidade de mercado 300K-500K
• Outros tokens Meme apresentaram desempenho pior

Possíveis razões incluem:

• A combinação de alta alavancagem e alta volatilidade apresenta riscos elevados.
• A especulação no mercado spot de Meme moedas leva à instabilidade das taxas perpétuas
• O risco de perda impermanente é elevado, os LPs devem controlar cuidadosamente a exposição ao risco.

Resumo

A inovação da SynFutures está essencialmente a reestruturar o modelo de emissão de Futuros Perpétuos, abrindo as portas do mercado de derivativos para vários tipos de tokens. Isso não apenas reduz a barreira de entrada para a emissão de Futuros Perpétuos, mas o mais importante é que estabelece um canal importante para a descoberta de valor, onde se pode encontrar a precificação de mercado, desde "ativos blue-chip" como Restaking até "favoritos dos pequenos investidores" como as moedas Meme.

Esta estratégia inclusiva, embora arriscada, pode ser o caminho inevitável para os Futuros Perpétuos se tornarem mainstream. Em mercados em baixa, às vezes as ideias mais ousadas podem criar o maior valor.