Uma explicação detalhada dos 8 principais modelos de rendimento de moeda estável: empréstimos, Mineração, Arbitragem, RWA de dívida americana e estratégias inovadoras.
Análise dos modelos de rendimento das moedas estáveis no mercado de criptomoedas
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho medíocre, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser o foco de atenção dos investidores. Este artigo irá, com base em anos de experiência de investimento e pesquisa no campo das moedas estáveis, explorar em profundidade este tópico que se mantém relevante.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
USDT: a mais amplamente utilizada, mas com riscos regulatórios
Moeda estável ancorada em conformidade: representada pelo USDC, o verdadeiro dólar em cadeia
Moeda estável sobrecolateralizada: com DAI e LUSD como principais
Moeda estável de ativos sintéticos: como USDe
Moeda estável do projeto RWA apoiado por títulos do Tesouro dos EUA: como USD0 e USDY
Moeda estável de algoritmo: UST foi basicamente negada pelo mercado após o colapso.
Moeda estável não dolarizada: impacto limitado, principalmente utilizada em cenários de pagamento
Atualmente, os principais modos de rendimento de moedas estáveis são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
Gestão de ativos em bolsa centralizada
Protocolos de empréstimo descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
Os rendimentos de empréstimos podem atingir mais de 20% em mercados em alta, enquanto em mercados em baixa ficam entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa têm rendimentos mais altos, mas carecem de flexibilidade.
Algumas inovações incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para instituições, entre outros.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com a Curve como representante, os rendimentos vêm de taxas de transação e recompensas de tokens. A Curve, como DEX de moeda estável de referência, o seu suporte é um indicador importante da adoção de novas moedas estáveis.
A mineração Curve tem alta segurança, mas rendimentos mais baixos (0-2% ). Outros DEX apresentam rendimentos insuficientes ou riscos de segurança, não sendo adequados para investimentos conservadores. Atualmente, a pool de moeda estável Defi ainda se concentra principalmente em empréstimos.
Três, rendimento de arbitragem neutra no mercado
Principalmente inclui:
Arbitragem de taxa de financiamento: aproveitar a diferença de preços entre contratos perpétuos e o mercado à vista
Arbitragem entre spot e futuros: aproveitando a diferença de preço entre o mercado à vista e o futuro
Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes plataformas
Ethena leva o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto fazem hedge de venda em uma exchange centralizada, ganhando uma taxa de financiamento positiva.
O principal risco da Ethena reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo que pode levar a perdas. No entanto, a sua transparência é superior à de produtos semelhantes, o que merece atenção.
Quatro, Projeto RWA de rendimento da dívida pública dos EUA
Aproveitar a alta taxa de juros resultante do aumento das taxas de juros da Reserva Federal, trazendo os rendimentos da dívida pública para a cadeia. Os principais projetos incluem:
Ondo: USDY e OUSG, rendimento de cerca de 4,25%
Usual:USD0 e USD0++, introdução do design de liquidez
Os projetos RWA de títulos do Tesouro dos EUA têm um rendimento estável em torno de 4%, e os rendimentos mais altos dependem principalmente de incentivos em moeda, cuja sustentabilidade é duvidosa.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para vender opções de venda (Sell Put) estratégia, ganhar prêmio da opção. Adequado para mercados de intervalo, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem facilmente cair na armadilha de buscar altos retornos ignorando os riscos.
Algumas bolsas de criptomoedas introduziram estratégias de proteção de capital ( como Shark Fin ), que realizam lucros dentro da faixa e protegem o capital fora da faixa através de combinações de opções.
A maturidade dos produtos de opções em cadeia ainda precisa ser melhorada.
Seis, tokenização de rendimentos
Com o Pendle como representante, dividir os ativos de rendimento em capital (PT) e rendimento (YT). As principais estratégias incluem:
Segurar PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para especular sobre os lucros futuros
Vender YT bloqueia os lucros atuais
Fornecer liquidez PT e YT para ganhar rendimento
Pendle sobrepõe múltiplos incentivos, proporcionando um retorno geral considerável. No entanto, o prazo do pool de rendimento é relativamente curto, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o pool USD Market-Neutral da Ether.Fi, que reúne várias estratégias como empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento e tokenização de rendimento. Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis, mas que têm um volume de capital insuficiente.
Oito, rendimento de Staking de moeda estável
Como a rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO. Pode ser visto como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável, com o risco na incerteza do desenvolvimento do projeto.
Uma configuração razoável de produtos de rendimento de moeda estável pode garantir rendimentos estáveis com segurança, além de lidar com a volatilidade do mercado de forma mais tranquila.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-29 16:34
Arbitragem党点了个赞
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0xInsomnia
· 07-28 07:00
Os rendimentos estão muito baixos, não são atraentes.
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MetaMaskVictim
· 07-28 00:57
又要吃idiotas了吗
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MetaReckt
· 07-27 04:29
moeda estável ganhar algum dinheiro...
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GateUser-aa7df71e
· 07-27 04:27
Irmãos, a oportunidade de ganhar dinheiro chegou. Venham rápido aprender!
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ETHReserveBank
· 07-27 04:14
É só ganhar sem fazer nada.
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MoneyBurnerSociety
· 07-27 04:00
É exatamente igual às armadilhas que já pisei antes... aviso de liquidação de lucros
Uma explicação detalhada dos 8 principais modelos de rendimento de moeda estável: empréstimos, Mineração, Arbitragem, RWA de dívida americana e estratégias inovadoras.
Análise dos modelos de rendimento das moedas estáveis no mercado de criptomoedas
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho medíocre, e os rendimentos conservadores e estáveis voltaram a ser o foco de atenção dos investidores. Este artigo irá, com base em anos de experiência de investimento e pesquisa no campo das moedas estáveis, explorar em profundidade este tópico que se mantém relevante.
Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
Atualmente, os principais modos de rendimento de moedas estáveis são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento e a estabilidade dos rendimentos. Inclui principalmente:
Os rendimentos de empréstimos podem atingir mais de 20% em mercados em alta, enquanto em mercados em baixa ficam entre 2% a 4%. Os produtos de taxa fixa têm rendimentos mais altos, mas carecem de flexibilidade.
Algumas inovações incluem: empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, empréstimos voltados para instituições, entre outros.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com a Curve como representante, os rendimentos vêm de taxas de transação e recompensas de tokens. A Curve, como DEX de moeda estável de referência, o seu suporte é um indicador importante da adoção de novas moedas estáveis.
A mineração Curve tem alta segurança, mas rendimentos mais baixos (0-2% ). Outros DEX apresentam rendimentos insuficientes ou riscos de segurança, não sendo adequados para investimentos conservadores. Atualmente, a pool de moeda estável Defi ainda se concentra principalmente em empréstimos.
Três, rendimento de arbitragem neutra no mercado
Principalmente inclui:
Ethena leva o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto fazem hedge de venda em uma exchange centralizada, ganhando uma taxa de financiamento positiva.
O principal risco da Ethena reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo que pode levar a perdas. No entanto, a sua transparência é superior à de produtos semelhantes, o que merece atenção.
Quatro, Projeto RWA de rendimento da dívida pública dos EUA
Aproveitar a alta taxa de juros resultante do aumento das taxas de juros da Reserva Federal, trazendo os rendimentos da dívida pública para a cadeia. Os principais projetos incluem:
Os projetos RWA de títulos do Tesouro dos EUA têm um rendimento estável em torno de 4%, e os rendimentos mais altos dependem principalmente de incentivos em moeda, cuja sustentabilidade é duvidosa.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para vender opções de venda (Sell Put) estratégia, ganhar prêmio da opção. Adequado para mercados de intervalo, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem facilmente cair na armadilha de buscar altos retornos ignorando os riscos.
Algumas bolsas de criptomoedas introduziram estratégias de proteção de capital ( como Shark Fin ), que realizam lucros dentro da faixa e protegem o capital fora da faixa através de combinações de opções.
A maturidade dos produtos de opções em cadeia ainda precisa ser melhorada.
Seis, tokenização de rendimentos
Com o Pendle como representante, dividir os ativos de rendimento em capital (PT) e rendimento (YT). As principais estratégias incluem:
Pendle sobrepõe múltiplos incentivos, proporcionando um retorno geral considerável. No entanto, o prazo do pool de rendimento é relativamente curto, exigindo operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o pool USD Market-Neutral da Ether.Fi, que reúne várias estratégias como empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento e tokenização de rendimento. Adequado para usuários que buscam rendimentos estáveis, mas que têm um volume de capital insuficiente.
Oito, rendimento de Staking de moeda estável
Como a rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO. Pode ser visto como um modelo alternativo de rendimento de moeda estável, com o risco na incerteza do desenvolvimento do projeto.
Uma configuração razoável de produtos de rendimento de moeda estável pode garantir rendimentos estáveis com segurança, além de lidar com a volatilidade do mercado de forma mais tranquila.