O mercado de derivação na cadeia recentemente trouxe algumas mudanças notáveis. Embora a escala geral ainda não seja comparável às plataformas de negociação centralizadas, o desempenho de alguns protocolos emergentes chamou a atenção da indústria.
Nos últimos dois anos, os protocolos de derivação na cadeia enfrentaram amplamente um bloqueio no desenvolvimento. A maioria dos projetos apenas replicou a lógica de contratos e os mecanismos de alavancagem das plataformas centralizadas, mas teve dificuldade em competir com as plataformas centralizadas em dimensões-chave como experiência do usuário e profundidade de negociação. Isso resultou em uma baixa disposição dos usuários para migrar e uma contínua diminuição da participação no mercado.
No entanto, com a ascensão de alguns projetos emergentes, o mercado de derivação na cadeia parece ter encontrado uma reviravolta. Estes projetos não se limitam mais a imitar plataformas centralizadas, mas estão empenhados em reestruturar a forma dos produtos e o valor para os usuários. Por exemplo, um protocolo alcançou uma competição direta com plataformas centralizadas em termos de velocidade de negociação e custos através de uma arquitetura inovadora de integração vertical. O volume de negociação de contratos perpétuos desse protocolo em maio atingiu 2482,95 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico.
Este avanço inovador indica que os produtos derivados na cadeia não carecem de demanda de mercado; o ponto crucial é se é possível criar formas de produtos que se adaptem verdadeiramente às características da descentralização. A direção para o futuro pode estar em como equilibrar risco, eficiência e experiência do usuário dentro de um quadro descentralizado, ao mesmo tempo que se reduz a barreira de entrada para novos usuários e se maximiza a eficiência dos ativos.
Alguns especialistas da indústria acreditam que as opções podem ser uma direção de produto mais alinhada com as características na cadeia. A natureza não linear dos rendimentos das opções se encaixa naturalmente na alta volatilidade das criptomoedas, enquanto o mecanismo de pagamento antecipado de pequeno valor atende à necessidade dos usuários comuns de arriscar pouco para ganhar muito. No entanto, a complexidade das opções tradicionais continua a ser um grande desafio.
Para isso, alguns projetos inovadores propuseram o conceito de "opções perpétuas baseadas em moeda", tentando remodelar a lógica subjacente dos derivativos na cadeia ao simplificar operações e aumentar a eficiência dos ativos. Este design permite que os usuários participem das negociações diretamente com qualquer token na cadeia como garantia, sem necessidade de etapas adicionais de conversão. Ao mesmo tempo, ao eliminar a data de vencimento fixa e introduzir um mecanismo dinâmico de taxa de financiamento, permite que os usuários mantenham posições de opções indefinidamente.
Esta inovação não só ajuda a ativar o valor dos derivados de ativos de cauda longa, como também pode transformar opções em "contratos perpétuos de baixo risco", reduzindo significativamente a barreira de entrada para usuários comuns. Mais importante ainda, ela reflete a essência das finanças descentralizadas - não é apenas um local de negociação, mas uma rede de redistribuição de valor.
Claro, a popularização em massa das opções na cadeia ainda está em estágios iniciais. Mas pode-se ver que cada vez mais projetos estão explorando novas direções de negócios, incluindo alavancagem nativa na cadeia, opções perpétuas baseadas em moedas e outros conceitos inovadores. Essas tentativas podem trazer avanços revolucionários para os derivados descentralizados, impulsionando toda a indústria para uma nova fase de desenvolvimento.
No futuro, quem conseguir resolver o problema mais urgente da eficiência dos ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar a derivação na cadeia. O valor da derivação na cadeia não reside apenas na oferta de novas ferramentas de negociação, mas sim na capacidade de facilitar o fluxo sem atritos dos ativos, a cobertura com derivativos e o crescimento composto dos rendimentos. Quando ativos de cauda longa puderem participar da negociação de forma fluida, e ativos de múltiplas cadeias puderem ser utilizados como margem sem necessidade de atravessamento de cadeias, a forma da derivação na cadeia poderá ser considerada verdadeiramente redefinida.
O futuro dos derivados descentralizados pode não estar em copiar as bolsas centralizadas, mas sim em utilizar as vantagens nativas da cadeia para criar novas demandas de mercado. Podemos já ter visto um passo-chave neste processo.
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O mercado de derivação na cadeia recentemente trouxe algumas mudanças notáveis. Embora a escala geral ainda não seja comparável às plataformas de negociação centralizadas, o desempenho de alguns protocolos emergentes chamou a atenção da indústria.
Nos últimos dois anos, os protocolos de derivação na cadeia enfrentaram amplamente um bloqueio no desenvolvimento. A maioria dos projetos apenas replicou a lógica de contratos e os mecanismos de alavancagem das plataformas centralizadas, mas teve dificuldade em competir com as plataformas centralizadas em dimensões-chave como experiência do usuário e profundidade de negociação. Isso resultou em uma baixa disposição dos usuários para migrar e uma contínua diminuição da participação no mercado.
No entanto, com a ascensão de alguns projetos emergentes, o mercado de derivação na cadeia parece ter encontrado uma reviravolta. Estes projetos não se limitam mais a imitar plataformas centralizadas, mas estão empenhados em reestruturar a forma dos produtos e o valor para os usuários. Por exemplo, um protocolo alcançou uma competição direta com plataformas centralizadas em termos de velocidade de negociação e custos através de uma arquitetura inovadora de integração vertical. O volume de negociação de contratos perpétuos desse protocolo em maio atingiu 2482,95 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico.
Este avanço inovador indica que os produtos derivados na cadeia não carecem de demanda de mercado; o ponto crucial é se é possível criar formas de produtos que se adaptem verdadeiramente às características da descentralização. A direção para o futuro pode estar em como equilibrar risco, eficiência e experiência do usuário dentro de um quadro descentralizado, ao mesmo tempo que se reduz a barreira de entrada para novos usuários e se maximiza a eficiência dos ativos.
Alguns especialistas da indústria acreditam que as opções podem ser uma direção de produto mais alinhada com as características na cadeia. A natureza não linear dos rendimentos das opções se encaixa naturalmente na alta volatilidade das criptomoedas, enquanto o mecanismo de pagamento antecipado de pequeno valor atende à necessidade dos usuários comuns de arriscar pouco para ganhar muito. No entanto, a complexidade das opções tradicionais continua a ser um grande desafio.
Para isso, alguns projetos inovadores propuseram o conceito de "opções perpétuas baseadas em moeda", tentando remodelar a lógica subjacente dos derivativos na cadeia ao simplificar operações e aumentar a eficiência dos ativos. Este design permite que os usuários participem das negociações diretamente com qualquer token na cadeia como garantia, sem necessidade de etapas adicionais de conversão. Ao mesmo tempo, ao eliminar a data de vencimento fixa e introduzir um mecanismo dinâmico de taxa de financiamento, permite que os usuários mantenham posições de opções indefinidamente.
Esta inovação não só ajuda a ativar o valor dos derivados de ativos de cauda longa, como também pode transformar opções em "contratos perpétuos de baixo risco", reduzindo significativamente a barreira de entrada para usuários comuns. Mais importante ainda, ela reflete a essência das finanças descentralizadas - não é apenas um local de negociação, mas uma rede de redistribuição de valor.
Claro, a popularização em massa das opções na cadeia ainda está em estágios iniciais. Mas pode-se ver que cada vez mais projetos estão explorando novas direções de negócios, incluindo alavancagem nativa na cadeia, opções perpétuas baseadas em moedas e outros conceitos inovadores. Essas tentativas podem trazer avanços revolucionários para os derivados descentralizados, impulsionando toda a indústria para uma nova fase de desenvolvimento.
No futuro, quem conseguir resolver o problema mais urgente da eficiência dos ativos dos usuários no momento certo, poderá dominar a derivação na cadeia. O valor da derivação na cadeia não reside apenas na oferta de novas ferramentas de negociação, mas sim na capacidade de facilitar o fluxo sem atritos dos ativos, a cobertura com derivativos e o crescimento composto dos rendimentos. Quando ativos de cauda longa puderem participar da negociação de forma fluida, e ativos de múltiplas cadeias puderem ser utilizados como margem sem necessidade de atravessamento de cadeias, a forma da derivação na cadeia poderá ser considerada verdadeiramente redefinida.
O futuro dos derivados descentralizados pode não estar em copiar as bolsas centralizadas, mas sim em utilizar as vantagens nativas da cadeia para criar novas demandas de mercado. Podemos já ter visto um passo-chave neste processo.