Este artigo explora as origens dos BitBonds, como eles funcionam, seu impacto econômico e perspetivas futuras, e tenta especular sobre as implicações de longo prazo dessa ferramenta inovadora. (Resumo: BTC Policy Research Institute propôs "BitBonds": 10% dos fundos compram BTC, poupando aos Estados Unidos US$ 70 bilhões em juros por ano) (Suplemento de antecedentes: "BTC Bond Company" saiu, planejando adquirir US$ 1 trilhão de BTC) No sistema econômico global de hoje, como o centro da economia mundial, a política fiscal dos Estados Unidos não afeta apenas o mercado interno, mas também afeta profundamente o padrão financeiro internacional. Nos últimos anos, com a ascensão de criptomoedas como o Bitcoin, o sistema financeiro tradicional está enfrentando desafios e oportunidades sem precedentes. Um novo instrumento financeiro chamado "BitBonds" foi proposto para resolver o problema da dívida de longa data nos Estados Unidos, combinando as características do bitcoin e dos títulos do Tesouro dos EUA, enquanto fornece um caminho viável para a "estratégia de reserva de bitcoin neutra em termos de orçamento" do governo Trump. Este artigo explora as origens dos BitBonds, como eles funcionam, seu impacto econômico e perspetivas futuras, e tenta especular sobre as implicações de longo prazo dessa ferramenta inovadora. O conceito de BitBonds foi proposto pela primeira vez por Andrew Hohns, fundador e CEO da Newmarket Capital and Battery Finance, e Matthew Pines, diretor executivo do Bitcoin Policy Institute, para combinar a natureza descentralizada do Bitcoin com a estabilidade dos títulos tradicionais do governo. A ideia gradualmente entrou nos olhos do público durante as eleições presidenciais dos EUA de 2024, especialmente quando a equipe de Trump fez parte de uma promessa de campanha de construir uma reserva nacional de bitcoin por meio de uma abordagem "neutra em termos de orçamento". De acordo com dados relevantes, o núcleo desta estratégia é usar instrumentos financeiros inovadores para comprar bitcoin sem aumentar o défice orçamental federal, aumentando assim a competitividade dos Estados Unidos na economia global. A proposta da BitBonds não é infundada. Os Estados Unidos enfrentam atualmente um peso da dívida nacional de mais de US$ 35 trilhões, e os pagamentos de juros estão subindo ano a ano, o que se tornou uma importante fonte de pressão sobre o orçamento federal. Ao mesmo tempo, a capitalização de mercado do Bitcoin, como um ativo resistente à inflação, cresceu rapidamente na última década, atraindo a atenção de investidores globais. No entanto, o uso direto de fundos do contribuinte para comprar Bitcoin é política e economicamente controverso, então BitBonds é projetado como um compromisso que permite ao governo manter Bitcoin sem gastos fiscais diretos. BitBonds são essencialmente uma versão melhorada dos títulos do Tesouro dos EUA, único em seu mecanismo de retorno atrelado ao Bitcoin. De acordo com informações disponíveis publicamente, sua operação básica pode ser resumida nas seguintes etapas: Emissão e compra: O Tesouro dos EUA emite BitBonds, e os investidores compram esses títulos em dólares americanos. Semelhante aos títulos do Tesouro tradicionais, os BitBonds têm uma data de vencimento fixa e taxa de juros base, mas seus ganhos são parcialmente atrelados ao Bitcoin. Acumulação de Bitcoin: O Ministério das Finanças usa os fundos levantados com a emissão de BitBonds para comprar Bitcoin no mercado aberto. Esses bitcoins serão depositados em carteiras digitais controladas pelo governo como parte da reserva nacional. Distribuição de renda: Quando o título vence, os investidores não só recebem o juro base, mas também recebem retornos adicionais com base no aumento do preço do Bitcoin. Por exemplo, se o preço do Bitcoin subir 50% ao longo da vida do título, os investidores podem receber um bônus atrelado a esse aumento. Este projeto é projetado para atrair investidores interessados em criptomoedas, reduzindo o custo de financiamento dos Treasuries tradicionais. Orçamento Neutro: Como o BitBonds é financiado pelo mercado e não pelos contribuintes, e sua despesa com juros pode ser parcialmente compensada pela valorização do Bitcoin, acredita-se que esse mecanismo permita o acúmulo de reservas de Bitcoin sem aumentar o déficit federal. A inovação deste mecanismo reside no fato de que ele incorpora a potencial capacidade de valor agregado do Bitcoin em instrumentos financeiros tradicionais, preservando a segurança dos títulos do tesouro e introduzindo o potencial de alto rendimento das criptomoedas. Andrew Hohns e Matthew Pines acreditam que o BitBonds pode não apenas ajudar o governo dos EUA a manter o bitcoin, mas também aliviar a pressão da dívida ao reduzir a taxa de juros dos Treasuries. Um dos principais objetivos da BitBonds é aliviar a crescente crise da dívida nos Estados Unidos. Os pagamentos de juros dos Treasuries tradicionais já compõem uma grande parte do orçamento federal, e o fardo está aumentando à medida que as taxas de juros sobem. Ao introduzir BitBonds, o Ministério das Finanças pode transferir parte do custo da dívida para o potencial de valor agregado do Bitcoin. Se o preço do bitcoin continuar a subir, o governo não só será capaz de reduzir as despesas líquidas com juros, mas também poderá gerar receita adicional através da venda de bitcoins de reserva, conseguindo assim um "pouso suave" do problema da dívida. Além disso, a emissão de BitBonds pode reduzir a demanda de rendimento para os Treasuries tradicionais. Devido à sua natureza atrelada ao Bitcoin, esses títulos são mais atraentes para os investidores, e o Ministério das Finanças pode ser capaz de financiar a taxas de juros mais baixas. Este é um tiro no braço para os Estados Unidos, que há muito dependem de uma economia impulsionada pela dívida. A implementação de BitBonds aumentará significativamente a legitimidade e a demanda de mercado do Bitcoin. Como a maior economia do mundo, o envolvimento formal do governo dos EUA no mercado de bitcoin dará à criptomoeda um efeito de endosso sem precedentes. Analistas de mercado preveem que, se os Estados Unidos conseguirem acumular milhares ou até dezenas de milhares de bitcoins, seu preço pode subir acentuadamente no curto prazo, atraindo mais investidores institucionais. No entanto, isso também pode exacerbar a volatilidade no mercado de Bitcoin. Como detentor de granel, as práticas de compra e venda do governo podem desencadear pânico no mercado ou especulação. Além disso, se outros países seguirem o exemplo dos Estados Unidos no lançamento de ferramentas semelhantes, o equilíbrio entre oferta e demanda por bitcoin será ainda mais quebrado, e os movimentos de preços podem se tornar mais imprevisíveis. O sucesso dos BitBonds pode levar outros países a reexaminar sua política monetária e a relação entre criptomoedas. Por exemplo, o Banco Central Europeu ou o Banco Popular da China podem lançar seus próprios "títulos cripto" para combater a ameaça potencial de hegemonia do dólar. Esta concorrência poderia acelerar a diversificação do sistema financeiro mundial e enfraquecer a posição do dólar como única moeda de reserva. Ao mesmo tempo, o BitBonds poderia chamar maior atenção internacional para o problema da dívida dos EUA. Se este instrumento não conseguir reduzir efetivamente o peso da dívida e, em vez disso, causar perdas fiscais devido à queda no preço do bitcoin, a credibilidade do dólar pode ser ainda mais atingida. Tal proporcionará vantagens para ativos alternativos, como o ouro e o RMB. A implementação de BitBonds não está isenta de controvérsias. Os críticos argumentam que vincular as finanças nacionais ao bitcoin altamente volátil equivale a uma aposta que poderia desencadear risco sistêmico no caso de uma quebra do mercado. Além disso, a política pode exacerbar a desigualdade de riqueza – investidores ricos são mais propensos a comprar BitBonds e lucrar com eles, enquanto as pessoas comuns lutam para compartilhar os dividendos. Os proponentes contrapõem que a tendência de longo prazo do Bitcoin é ascendente, e o BitBonds foi projetado para ser flexível o suficiente para evitar o risco, ajustando a taxa de peg ou definindo um mecanismo de stop-loss. Eles também observaram que essa ferramenta proporcionará mais exposição às criptomoedas para os jovens americanos e, assim, promoverá a popularização da educação financeira. Análise de viabilidade realista de BitBonds Embora o BitBonds teoricamente tenha uma sucção...
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
BitBonds: Bitcoin + dívida pública dos EUA, o que pode transformar o panorama financeiro americano?
Este artigo explora as origens dos BitBonds, como eles funcionam, seu impacto econômico e perspetivas futuras, e tenta especular sobre as implicações de longo prazo dessa ferramenta inovadora. (Resumo: BTC Policy Research Institute propôs "BitBonds": 10% dos fundos compram BTC, poupando aos Estados Unidos US$ 70 bilhões em juros por ano) (Suplemento de antecedentes: "BTC Bond Company" saiu, planejando adquirir US$ 1 trilhão de BTC) No sistema econômico global de hoje, como o centro da economia mundial, a política fiscal dos Estados Unidos não afeta apenas o mercado interno, mas também afeta profundamente o padrão financeiro internacional. Nos últimos anos, com a ascensão de criptomoedas como o Bitcoin, o sistema financeiro tradicional está enfrentando desafios e oportunidades sem precedentes. Um novo instrumento financeiro chamado "BitBonds" foi proposto para resolver o problema da dívida de longa data nos Estados Unidos, combinando as características do bitcoin e dos títulos do Tesouro dos EUA, enquanto fornece um caminho viável para a "estratégia de reserva de bitcoin neutra em termos de orçamento" do governo Trump. Este artigo explora as origens dos BitBonds, como eles funcionam, seu impacto econômico e perspetivas futuras, e tenta especular sobre as implicações de longo prazo dessa ferramenta inovadora. O conceito de BitBonds foi proposto pela primeira vez por Andrew Hohns, fundador e CEO da Newmarket Capital and Battery Finance, e Matthew Pines, diretor executivo do Bitcoin Policy Institute, para combinar a natureza descentralizada do Bitcoin com a estabilidade dos títulos tradicionais do governo. A ideia gradualmente entrou nos olhos do público durante as eleições presidenciais dos EUA de 2024, especialmente quando a equipe de Trump fez parte de uma promessa de campanha de construir uma reserva nacional de bitcoin por meio de uma abordagem "neutra em termos de orçamento". De acordo com dados relevantes, o núcleo desta estratégia é usar instrumentos financeiros inovadores para comprar bitcoin sem aumentar o défice orçamental federal, aumentando assim a competitividade dos Estados Unidos na economia global. A proposta da BitBonds não é infundada. Os Estados Unidos enfrentam atualmente um peso da dívida nacional de mais de US$ 35 trilhões, e os pagamentos de juros estão subindo ano a ano, o que se tornou uma importante fonte de pressão sobre o orçamento federal. Ao mesmo tempo, a capitalização de mercado do Bitcoin, como um ativo resistente à inflação, cresceu rapidamente na última década, atraindo a atenção de investidores globais. No entanto, o uso direto de fundos do contribuinte para comprar Bitcoin é política e economicamente controverso, então BitBonds é projetado como um compromisso que permite ao governo manter Bitcoin sem gastos fiscais diretos. BitBonds são essencialmente uma versão melhorada dos títulos do Tesouro dos EUA, único em seu mecanismo de retorno atrelado ao Bitcoin. De acordo com informações disponíveis publicamente, sua operação básica pode ser resumida nas seguintes etapas: Emissão e compra: O Tesouro dos EUA emite BitBonds, e os investidores compram esses títulos em dólares americanos. Semelhante aos títulos do Tesouro tradicionais, os BitBonds têm uma data de vencimento fixa e taxa de juros base, mas seus ganhos são parcialmente atrelados ao Bitcoin. Acumulação de Bitcoin: O Ministério das Finanças usa os fundos levantados com a emissão de BitBonds para comprar Bitcoin no mercado aberto. Esses bitcoins serão depositados em carteiras digitais controladas pelo governo como parte da reserva nacional. Distribuição de renda: Quando o título vence, os investidores não só recebem o juro base, mas também recebem retornos adicionais com base no aumento do preço do Bitcoin. Por exemplo, se o preço do Bitcoin subir 50% ao longo da vida do título, os investidores podem receber um bônus atrelado a esse aumento. Este projeto é projetado para atrair investidores interessados em criptomoedas, reduzindo o custo de financiamento dos Treasuries tradicionais. Orçamento Neutro: Como o BitBonds é financiado pelo mercado e não pelos contribuintes, e sua despesa com juros pode ser parcialmente compensada pela valorização do Bitcoin, acredita-se que esse mecanismo permita o acúmulo de reservas de Bitcoin sem aumentar o déficit federal. A inovação deste mecanismo reside no fato de que ele incorpora a potencial capacidade de valor agregado do Bitcoin em instrumentos financeiros tradicionais, preservando a segurança dos títulos do tesouro e introduzindo o potencial de alto rendimento das criptomoedas. Andrew Hohns e Matthew Pines acreditam que o BitBonds pode não apenas ajudar o governo dos EUA a manter o bitcoin, mas também aliviar a pressão da dívida ao reduzir a taxa de juros dos Treasuries. Um dos principais objetivos da BitBonds é aliviar a crescente crise da dívida nos Estados Unidos. Os pagamentos de juros dos Treasuries tradicionais já compõem uma grande parte do orçamento federal, e o fardo está aumentando à medida que as taxas de juros sobem. Ao introduzir BitBonds, o Ministério das Finanças pode transferir parte do custo da dívida para o potencial de valor agregado do Bitcoin. Se o preço do bitcoin continuar a subir, o governo não só será capaz de reduzir as despesas líquidas com juros, mas também poderá gerar receita adicional através da venda de bitcoins de reserva, conseguindo assim um "pouso suave" do problema da dívida. Além disso, a emissão de BitBonds pode reduzir a demanda de rendimento para os Treasuries tradicionais. Devido à sua natureza atrelada ao Bitcoin, esses títulos são mais atraentes para os investidores, e o Ministério das Finanças pode ser capaz de financiar a taxas de juros mais baixas. Este é um tiro no braço para os Estados Unidos, que há muito dependem de uma economia impulsionada pela dívida. A implementação de BitBonds aumentará significativamente a legitimidade e a demanda de mercado do Bitcoin. Como a maior economia do mundo, o envolvimento formal do governo dos EUA no mercado de bitcoin dará à criptomoeda um efeito de endosso sem precedentes. Analistas de mercado preveem que, se os Estados Unidos conseguirem acumular milhares ou até dezenas de milhares de bitcoins, seu preço pode subir acentuadamente no curto prazo, atraindo mais investidores institucionais. No entanto, isso também pode exacerbar a volatilidade no mercado de Bitcoin. Como detentor de granel, as práticas de compra e venda do governo podem desencadear pânico no mercado ou especulação. Além disso, se outros países seguirem o exemplo dos Estados Unidos no lançamento de ferramentas semelhantes, o equilíbrio entre oferta e demanda por bitcoin será ainda mais quebrado, e os movimentos de preços podem se tornar mais imprevisíveis. O sucesso dos BitBonds pode levar outros países a reexaminar sua política monetária e a relação entre criptomoedas. Por exemplo, o Banco Central Europeu ou o Banco Popular da China podem lançar seus próprios "títulos cripto" para combater a ameaça potencial de hegemonia do dólar. Esta concorrência poderia acelerar a diversificação do sistema financeiro mundial e enfraquecer a posição do dólar como única moeda de reserva. Ao mesmo tempo, o BitBonds poderia chamar maior atenção internacional para o problema da dívida dos EUA. Se este instrumento não conseguir reduzir efetivamente o peso da dívida e, em vez disso, causar perdas fiscais devido à queda no preço do bitcoin, a credibilidade do dólar pode ser ainda mais atingida. Tal proporcionará vantagens para ativos alternativos, como o ouro e o RMB. A implementação de BitBonds não está isenta de controvérsias. Os críticos argumentam que vincular as finanças nacionais ao bitcoin altamente volátil equivale a uma aposta que poderia desencadear risco sistêmico no caso de uma quebra do mercado. Além disso, a política pode exacerbar a desigualdade de riqueza – investidores ricos são mais propensos a comprar BitBonds e lucrar com eles, enquanto as pessoas comuns lutam para compartilhar os dividendos. Os proponentes contrapõem que a tendência de longo prazo do Bitcoin é ascendente, e o BitBonds foi projetado para ser flexível o suficiente para evitar o risco, ajustando a taxa de peg ou definindo um mecanismo de stop-loss. Eles também observaram que essa ferramenta proporcionará mais exposição às criptomoedas para os jovens americanos e, assim, promoverá a popularização da educação financeira. Análise de viabilidade realista de BitBonds Embora o BitBonds teoricamente tenha uma sucção...