Agosto, ETH lidera, aponta para 8200 dólares até ao final do ano? Análise da janela de oportunidades para alts.
Todos os anos, no mês de agosto, o mercado de criptomoedas é dominado por uma "moeda protagonista". No agosto passado, o Bitcoin teve uma performance destacada, e neste agosto, o Ethereum (ETH) assumiu o "roteiro principal". Será que o ETH conseguirá replicar a valorização do Bitcoin do ano passado? Quando é que os alts seguirão? O mercado de touros realmente está de volta? Combinando o desempenho do ano passado, os movimentos de capital atuais e eventos chave, as respostas a essas questões se tornarão claras.
Um. Agosto deste ano VS Agosto do ano passado: Por que o "brilho da estrela" do ETH é mais forte?
Para determinar se o ETH pode replicar o "mercado em dobro", é necessário primeiro entender as diferenças centrais de agosto de dois anos - no ano passado, foi o Bitcoin que "dominou", enquanto este ano é o ETH que "rouba a cena", com lógicas de financiamento completamente diferentes.
1. Agosto de 2023: Bitcoin "subida vampírica", ETH e alts "deitados"
Em agosto de 2023, a linha principal do mercado estava clara: o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, enviou sinais de "afrouxamento agressivo" na reunião de Jackson Hole (sugerindo que o ciclo de aumento das taxas de juros estava chegando ao fim), e uma grande quantidade de dinheiro fluiu para o Bitcoin. Naquele momento, o Bitcoin subiu de 28.000 dólares para 42.000 dólares, com um aumento superior a 50%; enquanto o ETH permaneceu oscilando entre 1.800 e 2.200 dólares, com um aumento máximo de apenas 22%; a maioria dos alts teve uma queda superior a 10%, resultando em uma polarização extrema de "Bitcoin em alta, alts em baixa".
A razão principal é a "alta concentração de capital": na altura, o mercado estava a ferver com a expectativa da "aprovação do ETF de Bitcoin", e os fundos institucionais estavam quase todos apostados no Bitcoin, enquanto o ETH e os alts eram vistos como "ativos secundários de alto risco", ninguém estava disposto a desviar fundos.
2. Agosto de 2024: ETH "rouba a cena" do Bitcoin, instituições ativamente "mudam de posição"
Este ano a situação virou completamente: de finais de julho a início de agosto, o ETH teve um desempenho que continuou a pressionar o Bitcoin. O Bitcoin subiu de 65.000 dólares para 68.000 dólares (uma alta de 4,6%), enquanto o ETH disparou de 1.800 dólares para 2.400 dólares (uma alta de 33%), a taxa de câmbio ETH/BTC ultrapassou 0,036 (o máximo do ano passado em agosto foi apenas 0,032), por trás disso está "o capital institucional mudando ativamente de posição", dados chave podem corroborar:
- Sinal de "reajuste de carteira" da BlackRock: seu ETF de Bitcoin teve saídas líquidas de 320 milhões de dólares nas últimas duas semanas, enquanto o ETF de Ethereum teve entradas líquidas de 580 milhões de dólares, as instituições estão retirando capital do Bitcoin para investir em ETH;
- Fluxo de fundos em cadeia: endereços de baleias que possuem mais de 10 mil moedas ETH (principais instituições) aumentaram suas participações líquidas em 27 mil moedas ETH (cerca de 6,48 milhões de dólares) desde agosto, enquanto endereços de baleias de Bitcoin tiveram uma saída líquida de 12 mil moedas BTC (cerca de 816 milhões de dólares);
- Reunião de Jackson Hole "atitude negativa": nesta reunião, Powell mencionou "preocupar-se com o impacto das criptomoedas no sistema financeiro", sem nomear a pressão sobre o ETH, o mercado interpretou como "uma conivência ao ETF de Ethereum", impulsionando o ETH a subir 5% no dia, enquanto o Bitcoin subiu apenas 1,2%.
Esta tendência de "fundos a fluir do Bitcoin para o ETH" não existia no ano passado — o ETH não precisa de "esperar que o Bitcoin suba para depois apanhar a sopa", mas sim "atacar a carne diretamente", estabelecendo a base para a "duplicação".
Dois, o ETH pode chegar a 8200 dólares no final do ano? Dois pontos-chave determinam a amplitude do aumento, 70% é o limite.
Muitas pessoas acreditam que "ETH subiu de 4800 dólares para 8200 dólares (um aumento de 70%)" é demasiado agressivo, mas considerando "tendências históricas + escala de capital + catalisadores de eventos", esse objetivo não só é possível, como até é uma "estimativa conservadora".
1. Ponto chave um: Depois da conferência de Jackson Hole → Dados de emprego não agrícolas no início de setembro, a correção é uma oportunidade de compra.
Atualmente, o ETH está lateralizando perto de 4800 dólares, e o mercado está preocupado se haverá uma "correção após a reunião", mas mesmo que haja correção, será uma "armadilha de ouro", por duas razões:
- O retrocesso é o "intervalo de troca de fundos": dados históricos mostram que, após reuniões chave da Reserva Federal (como Jackson Hole e decisões de taxas de juros), as criptomoedas normalmente têm um retrocesso de 10%-15% (após a reunião de 2023, o Bitcoin caiu 12%, e após a decisão de taxas de juros em março de 2024, o ETH caiu 10%), isso não é uma "reversão de tendência", mas sim as instituições "realizando parte dos lucros, preparando-se para aumentar suas posições";
- Nível de suporte suficientemente forte: os 4700 dólares do ETH são a média móvel exponencial de 120 dias (ponto de divisão entre touros e ursos), e também o nível de retração de 50% de Fibonacci (ponto médio entre 4098 e 5068 dólares). No mês de agosto do ano passado, quando o Bitcoin sofreu uma correção, foi precisamente na média móvel exponencial de 120 dias que se estabilizou e voltou a subir. Este ano, se o ETH corrigir para 4500-4700 dólares, isso atrairá o "capital de espera pela correção" para entrar, formando um suporte.
Mesmo que a correção chegue a 4500 dólares, desde que se mantenha acima de 5000 dólares (nível de resistência anterior), de acordo com a lógica técnica "aumento após a quebra = largura do intervalo" (intervalo de 4098 a 5000 dólares com largura de 902 dólares), o próximo alvo será 5900 dólares, com um aumento de 31%.
2. Ponto chave dois: dados não agrícolas → queda das taxas de juros de setembro a outubro, ETH inicia a "alta principal"
No ano passado, a "valorização tardia do ETH" exigiu esperar pela "dados de emprego não agrícola + cortes nas taxas de juros", este ano o ritmo será mais rápido, pois as "expectativas já foram antecipadas":
- Significado do "sinal" dos dados não agrícolas: se os dados não agrícolas de início de setembro mostrarem "aumento da taxa de desemprego nos EUA e desaceleração do crescimento salarial", o mercado irá concluir que "o Federal Reserve terá que reduzir as taxas de juros em setembro", e os fundos entrarão antecipadamente para comprar (depois dos dados não agrícolas do ano passado, o Bitcoin subiu 20% antecipadamente);
- O "fluxo de capital" após a redução das taxas de juros: após a redução das taxas de juros, a liquidez em dólares se torna mais ampla, e as instituições aumentarão a alocação em "ativos de alto crescimento". O ETH possui uma "história de crescimento" mais robusta que o Bitcoin (ecossistema Layer2, recuperação DeFi, aumento de ETFs); após a redução das taxas de juros no ano passado, o Bitcoin subiu 30%, e este ano a valorização do ETH não será inferior a esse valor, podendo até ser maior.
De acordo com o cálculo do caminho "retorno de 4500 dólares → 5900 dólares após os dados não agrícolas → 8200 dólares após a redução das taxas de juros", o aumento total do ETH até o final do ano é exatamente de 70% — isto não é "apenas um sonho", mas uma dedução razoável baseada em "aumento histórico + tamanho atual do capital".
Três, a "janela de oportunidade" das alts: aguarde dois sinais, a alta dificilmente superará o ETH
"ETH subiu, quando as altcoins vão subir?" Esta é uma pergunta frequente recentemente. Mas é preciso esclarecer: este ano, o mercado das altcoins está mais atrasado e mais diferenciado, quem quer lucrar precisa ter paciência.
1. Neste estágio, evite altcoins: ETH ainda "atrai capital", altcoins carecem de fundos.
A lógica do capital no mercado atual é "primeiro se segurar na perna do ETH" - tanto os fundos institucionais quanto os investidores de varejo estão se concentrando no ETH, ninguém quer especular em alts, os dados podem comprovar:
- O volume de TVL (Total Value Locked) no ecossistema DeFi do Ethereum cresceu 18% em agosto, enquanto o TVL dos ecossistemas Solana e Avalanche, que são concentrados em alts, cresceu apenas 3%-5%;
- O volume de transações das 100 principais alts aumentou apenas 7% nas últimas duas semanas, enquanto o volume de transações de ETH aumentou 42%.
Sem suporte de capital, os alts têm dificuldade em subir, no máximo são “especulações de curto prazo em alguns tipos de moeda” (como um certo MEME que subiu 20% e caiu 15% no dia seguinte), sem qualquer continuidade. Assim foi também em agosto do ano passado: quando o Bitcoin subiu, todos os alts caíram, até que o Bitcoin parou de subir, e o capital fluiu para os alts — este ano a ordem é “primeiro o ETH sobe, e quando ele parar de subir, o capital começará a se interessar pelos alts.”
2. Oportunidades em alts após os "dados não agrícolas + queda da taxa de juros", fique atento a duas grandes áreas
Nem todas as alts têm oportunidade, apenas os tipos de moeda "ligados ao ecossistema ETH + com pontos quentes reais" podem acompanhar, com foco em duas áreas:
- Moedas do ecossistema Layer2 do Ethereum: como Arbitrum (ARB), Optimism (OP). Após a valorização do ETH, a atividade do Layer2 aumentará em sincronia (os usuários se deslocam para o Layer2 devido ao alto custo das transferências de ETH). No final do ano passado, quando o ETH subiu para 2400 dólares, o ARB passou de 1.2 dólares para 2.8 dólares (um aumento de 133%), e a lógica este ano é a mesma, além disso, o TVL do Layer2 já está 30% acima do ano passado, com um potencial ainda maior;
- Moeda de RWA (ativos do mundo real): como ONDO, Centrifuge (CFG). Este é um novo ponto de destaque este ano, reconhecido pelas instituições (pesquisa da BlackRock sobre projetos de RWA), e está vinculado ao ecossistema ETH (a maioria dos protocolos de RWA está implantada no Ethereum). Após o término da "onda principal" do ETH, os fundos buscarão por "variedades de compensação do ecossistema ETH", e RWA é uma das melhores escolhas.
Deve-se lembrar: mesmo altcoins de qualidade, a probabilidade de valorização será difícil de superar a ETH. No ano passado, o Bitcoin subiu 50%, enquanto os alts subiram em média 30%; este ano, a ETH subiu 70%, e um aumento de 40%-50% nos alts já seria considerado bom, não espere "dobrar os altcoins", isso é algo que só acontecerá no final do bull market, ainda é cedo.
Quatro, Conclusão: "O touro voltou"? Atualmente é um "mercado em alta estrutural", apenas reconhecendo ETH.
Muita gente acredita que "se o ETH subir, é um retorno do touro", mas na verdade atualmente é um "mercado em alta estrutural" - nem todas as moedas estão a subir, apenas o ETH e alguns altcoins de qualidade têm oportunidade, o Bitcoin e as moedas sem valor serão marginalizadas.
O mercado em alta do ano passado foi uma "alta generalizada impulsionada pelo Bitcoin", este ano é uma "alta diferenciada impulsionada pelo ETH" — para lucrar é necessário seguir o fluxo de capital: neste estágio, segure o ETH firmemente, e quando ele parar de subir, selecione "alts de qualidade no ecossistema ETH", não fique pensando em "comprar moedas sem valor" ou "esperar uma alta generalizada", caso contrário, você só estará desperdiçando tempo e até mesmo perdendo dinheiro.
Agosto é o mês do ETH, no final do ano o protagonista ainda é o ETH, as oportunidades de alts devem ser aguardadas, mas as oportunidades de ETH estão à vista — não hesite, não seja ganancioso, seguir a tendência é a melhor estratégia. #BTC#