Avant de prendre toute décision d'investissement, que ce soit dans les crypto-monnaies ou les actions, vous devez faites vos propres recherches (FVPR). Il est essentiel que vous recueilliez des informations sur la valeur de la pièce et le succès potentiel qu'elle pourrait atteindre. Par rapport à la finance traditionnelle, il existe moins de mesures pour évaluer ces facteurs dans l'industrie des cryptomonnaies. Une de ces mesures est la capitalisation boursière ou cap. La capitalisation boursière fait référence à la valeur totale d'une cryptomonnaie sur une période donnée. La capitalisation boursière est obtenue en multipliant le prix de la pièce par le nombre de pièces en circulation. Cependant, la mesure de la capitalisation boursière présente certaines limites pour estimer les performances futures d'un actif.

Une autre mesure connue sous le nom de capitalisation boursière entièrement diluée (FVD) est souvent considérée comme une solution à cette limitation. Au lieu de simplement considérer les pièces en circulation, la capitalisation boursière entièrement diluée prend en compte l'offre totale de la cryptomonnaie. Cet article aborde les fondamentaux de la mesure, comment calculer la capitalisation boursière entièrement diluée d'une pièce et son importance pour les investisseurs en crypto.

Qu'est-ce que la capitalisation boursière totalement diluée ?

La capitalisation boursière entièrement diluée ou la valorisation entièrement diluée est un terme qui fait référence à la valeur totale d'une crypto-monnaie, en supposant que l'ensemble de son offre de jetons est en circulation. Dans la finance traditionnelle, la capitalisation boursière entièrement diluée prend en compte toutes les dilutions possibles qui pourraient découler des options sur actions, des obligations convertibles, des bons de souscription et d'autres sources de conversion d'actions.

La métrique a reconnu que les cryptomonnaies peuvent avoir des jetons exceptionnels qui n'ont pas encore été mis en circulation. Ces jetons sont souvent détenus par les équipes de développement pour être libérés selon un calendrier annoncé au lancement. Lors de la sortie de ces jetons, le prix du jeton pourrait être affecté négativement.

La capitalisation boursière entièrement diluée suppose donc que toutes les pièces ont été émises et dessine une image théorique de la valeur de la pièce. La capitalisation boursière entièrement diluée ne présente pas une image finale. Au contraire, la valorisation d'une pièce dépend davantage des variations de l'offre totale ou des mécanismes de lutte contre l'inflation.

Comment calculer la capitalisation boursière entièrement diluée

Pour calculer la capitalisation boursière entièrement diluée d'une cryptomonnaie, deux facteurs doivent être pris en compte. Premièrement, l'offre maximale de la pièce, et deuxièmement, le prix actuel d'une pièce. Comme tel :

FDV= offre maximale d'une pièce x prix actuel du jeton

Source: Yahoo Finance

Bitcoin, la principale cryptomonnaie a un approvisionnement en circulation de 19,337,018 et un approvisionnement total de 21 millions.

En calculant la FDV de Bitcoin, on appliquerait la formule ci-dessus comme suit:

21,000,000 x 28,204.75

Capitalisation boursière totalement diluée du Bitcoin= $592,393,923,560

Capitalisation boursière par rapport à la capitalisation boursière entièrement diluée

Comme mentionné précédemment, la capitalisation boursière est la mesure la plus courante pour évaluer la popularité et le succès d'un actif sur le marché. En ce qui concerne les crypto-monnaies, une capitalisation boursière élevée est un signe qu'une crypto-monnaie reste assez stable dans un marché par ailleurs volatile. Ce signe de stabilité indique également que de nombreux investisseurs en crypto-monnaies sont prêts à investir sur le marché.

Vous pouvez arriver à la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie en multipliant le prix actuel d'une seule pièce par le montant total de pièces en circulation.

Capitalisation boursière = nombre total de jetons en circulation x prix actuel du jeton

En pratique, le prix d'un seul jeton ETH s'élève à 1461,14 $, avec un total de 122 373 866 pièces ETH en circulation. La capitalisation boursière d'Ethereum s'élève à environ 178 805 350 567 $.

La différence la plus significative entre la capitalisation boursière entièrement diluée et la capitalisation boursière est qu'elles présentent des images différentes. Alors que la capitalisation boursière fournit une estimation de l'évaluation actuelle d'une pièce, la capitalisation boursière entièrement diluée offre un aperçu de la façon dont la pièce pourrait être évaluée lorsque toutes ses pièces sont en circulation. De plus, la capitalisation boursière entièrement diluée ne tient pas compte de la croissance d'une cryptomonnaie. Il s'agit simplement d'une représentation factuelle de ce à quoi la valeur d'une cryptomonnaie ressemblerait une fois qu'il y a une augmentation de l'offre. Lorsqu'il y a une augmentation de l'offre, cela déclenche une inflation des jetons et fait baisser le prix de la pièce.

Cependant, des cryptomonnaies comme BitcoinetEthereumintroduire des mécanismes pour lutter contre l'inflation des jetons. Alors que Bitcoin a un mécanisme de réduction de moitié, Ethereum opte pour le mécanisme de combustion des jetons.

Exemple : Capitalisation boursière entièrement diluée du Bitcoin

Quelles sont les implications d'une capitalisation boursière entièrement diluée?

Maintenant que vous savez ce qu'est une capitalisation boursière entièrement diluée, la prochaine étape consiste à comprendre où les informations s'intègrent et comment utiliser la métrique lors de la prise de décisions d'investissement. La capitalisation boursière entièrement diluée seule présente simplement une estimation approximative de la performance future d'une cryptomonnaie. Cependant, comparée à la capitalisation boursière actuelle de la pièce, des problèmes tels que l'économie monétaire inflationniste apparaissent.

Tout d'abord, lorsque la différence entre la capitalisation boursière et la capitalisation boursière entièrement diluée est élevée, cela montre souvent qu'il y aura beaucoup de pression inflationniste sur le prix de la pièce à mesure que l'offre augmente. Une grande différence est également un indicateur qu'une pièce est actuellement surévaluée. Une offre accrue est sûre de faire baisser le prix de la pièce à moins qu'elle ne soit très demandée. Un exemple classique d'un projet qui a mis en œuvre des schémas de tarification inflationnistes etle jeton Play to Earn Try Hards (TRY) a échoué. Malgré avoir vendu jusqu'à 36% de son offre totale lors de la vente de lancement, le prix du TRY a chuté de 99,74 %, et son score de ROI est négatif et proche de -100 %.

Que se passe-t-il lorsque la capitalisation boursière entièrement diluée et la capitalisation boursière sont presque égales ? Peu ou pas de différence entre les deux mesures montre souvent que la pièce est assez valorisée ou légèrement sous-évaluée. Par exemple, lorsqu'une cryptomonnaie a une capitalisation boursière entièrement diluée de 10 millions de dollars et une capitalisation boursière de 9,5 millions de dollars, il est suggéré que la pièce est assez valorisée. Ethereum est l'une de ces pièces. Bien qu'Ethereum ait un approvisionnement illimité, il combat l'inflation des jetons avec son mécanisme de combustion de jetons. Essentiellement, à mesure que de plus en plus de jetons ETH sont utilisés, un équilibre est atteint en supprimant une partie des jetons ETH et en les envoyant vers un portefeuille irrécupérable, où ils ne peuvent pas être utilisés.

Enfin, lorsqu'il y a une différence entre la capitalisation boursière et la capitalisation boursière entièrement diluée, mais qu'elle est faible, cela indique que l'inflation aurait peu ou pas d'effet sur le prix de la pièce. Cela signifie également que la pièce est sous-évaluée, avec un potentiel de croissance à long terme.

Le FDV est-il une métrique fiable pour l'évaluation des crypto-monnaies?

La capitalisation boursière pleinement diluée est une mesure significative pour déterminer les performances d'une crypto-monnaie à long terme. C'est un facteur à prendre en compte lors de la prise de décisions d'investissement à long terme. Comparer la capitalisation boursière et la capitalisation boursière pleinement diluée peut vous montrer si une crypto-monnaie est un investissement intéressant ou non.

Cependant, il est important de noter que la capitalisation boursière entièrement diluée ne fournit pas une prédiction précise de la performance d'une pièce. Pour prendre des décisions plus éclairées, vous devez tenir compte de la tokenomie de la pièce. Les facteurs à prendre en considération incluent :

• Le calendrier de sortie des futures pièces;
• L'utilité du jeton;
• Que d'autres facteurs comme les récompenses de mise influent sur la circulation ou non.

De plus, une capitalisation boursière diluée élevée n'est pas la fin de tout, être tout d'une cryptomonnaie. Dans certains cas sélectionnés, une cryptomonnaie avec une note FDV élevée peut continuer à bien se comporter, à condition que la pièce reste très demandée. Il peut également être utile d'analyser l'historique des prix d'une pièce et de comprendre si le projet a introduit des mécanismes pour lutter contre l'inflation comme Bitcoin et Ethereum. Enfin, le FDV est une métrique utile mais pas un substitut infaillible à une recherche approfondie.

Conclusion

La métrique cryptographique FDV peut être précieuse pour déterminer si une crypto-monnaie est surévaluée. Une évaluation diluée élevée peut suggérer que la pièce pourrait être négativement affectée par l'inflation à l'avenir. Cependant, il est crucial de se rappeler que la capitalisation boursière complètement diluée n'est qu'un aspect à considérer. D'autres facteurs importants, tels que l'historique des prix, les tendances de l'industrie et les développements futurs du projet, doivent également être pris en compte lors de l'évaluation de la valeur potentielle d'une crypto-monnaie.