ستشهد السنوات الحالية والقادمة تغييرات كبيرة في الطريقة التي تعمل بها الأنظمة الاقتصادية والمالية في العالم. شهدت العملات المشفرة والمالية تغييرات كبيرة نتيجة لجهود إلغاء القيود والتقدم التكنولوجي والضغوط التنافسية. تم توسيع السوق بمجموعة متنوعة من الحلول التي يمكن أن ترضي المشغلين ، وأحد هذه الحلول هو إمكانية استخدام العقود الدائمة. ستوفر هذه المقالة مقدمة لمنتجات المشتقات واستخداماتها ، بالإضافة إلى بعض المقارنة مع المنتجات المالية الأخرى وبعض الأمثلة لفهم أفضل.

ما هو العقد الدائم؟

عقد Gate.io Perpetual هو ناتج مالي مبتكر في مجال العملات المشفرة، والذي يشبه عقد الآجل التقليدي ولكنه لا يحتوي على انتهاء أو تسوية. يحتاج المتداولون فقط إلى التركيز على ارتفاعات وانخفاضات السعر، مما يجعلها أداة سهلة الاستخدام. كما أنه يوفر تأثيرًا متقدمًا على العقود الآجلة التقليدية.

تتأسس تداول العقود الآجلة المستمرة على سعر فهرس أساسي. سعر الفهرس هو السعر المتوسط لأصل ما، الذي يتم حسابه بناءً على الطلبات الرئيسية الفورية وحجم تداولها المتناسب.

لذلك، على عكس العقود الآجلة التقليدية، يتم تداول العقود الدائمة بشكل متكرر بسعر يكون متساويًا أو مشابهًا تقريبًا لطلبات السعر الفوري. ومع ذلك، خلال ظروف الطلب المتطرفة، قد تنحرف سعر العلامة عن سعر الطلب الفوري.

تعريفات

يجب على التجار أن يكونوا على علم بالميكانيكيات التالية للعقد الدائم:

• الهامش الابتدائي: هل هو أقل كمية من العملات المشفرة التي يجب على التاجر إيداعها لبدء التداول بالهامش.
• هامش الصيانة: هل هو أقل كمية من العملات الرقمية يجب أن يكون للمستثمر لمواصلة التداول بالهامش.
• الأساس: الفارق في السعر بين عقد الآجل والسوق الفوري الأساسي
• سعر العلامة: يتم استخدامه لقياس الربح والخسارة غير المحققة لجميع التجار لتجنب التلاعب في السوق وضمان تطابق سعر العقد المستمر مع سعر البيع.
• معدلات التمويل: هل يتم دفع المدفوعات للتجار الطويلين أو القصيرين بناءً على الفجوة بين أسواق العقود الدائمة وأسعار السوق بانتظام. يدفع الطويلون للقصيرين إذا كان المعدل إيجابيًا؛ يدفع القصيرون للطويلين إذا كان المعدل سلبيًا.
• الرافعة: العقود الدائمة لا تتطلب من المستخدمين نشر 100 ٪ من ضمانهم كضمان. يمكنهم التداول برافعة مالية تصل إلى 100 مرة في بعض عقود Gate.io.
• الربح والخسارة غير المحققة: الربح والخسارة الحالي من جميع المراكز.
• التصفية: يعني مصطلح "التصفية" ببساطة تحويل الأصول إلى نقد. تشير التصفية القسرية إلى تحويل غير طوعي لأصول العملات الرقمية إلى نقد أو ما يعادله نقدًا (مثل العملات المستقرة). تحدث التصفية القسرية عندما يفشل المتداول في تلبية متطلبات الهامش المحددة لموقف مرفوع الرافعة.

العقود الدائمة مقابل العقود الآجلة

قبل تحليل ما هي الفروق بين عقد التسليم والعقد الدائم، دعونا نحدد عقد التسليم.

ما هو عقد التسليم؟

عقد التسليم هو اتفاقية لشراء أو بيع سلعة أو عملة أو صك آخر بسعر معين في وقت محدد في المستقبل. في التمويل التقليدي، عقد المستقبل يشبه عقد التسليم في عالم العملات الرقمية.

على عكس طلب النقطة التقليدية، لا تتم "تسوية" الصفقات على الفور. بدلاً من ذلك، سيقوم طرفان متعاقدان بتداول عقد يحدد الاتفاق في تاريخ مستقبلي. أيضًا، لا يسمح المستقبل للتجار بشراء أو بيع السلعة أو الأصل الرقمي مباشرة. في تلك اللحظة، يتم تداول تمثيل عقد لهذه السلع (السلع، الأصول الرقمية، إلخ)، وسيحدث تداول الأصول الفعلي في المستقبل، في لحظة انتهاء العقد.

تذكير: في التمويل التقليدي، _”عقد العقود الآجلة” و”العقود الآجلة” تشيران إلى نفس الشيء. على سبيل المثال، قد تسمع شخصًا ما يقول إنه اشترى عقود النفط، وهذا يعني نفس الشيء كعقد عقود النفط. عندما يقول شخص ما “عقود العقود الآجلة”، فإنهم عادةً ما يشيرون إلى نوع معين من العقود الآجلة، مثل عقود النفط أو الذهب أو السندات أو العملات الرقمية أو عقود مؤشر S&P 500.

مع ظهور، في عالم العملات الرقمية، للعقود الدائمة، يشار إلى مصطلح "المستقبل" عادةً بأنه "Perpetuals"، بينما يُشار إلى مصطلح "التسليم" بأنه العقد ذو تاريخ تسوية.

الفروقات

الجواب السريع: لماذا التداول الدائم؟

الإجابة هي أن التجار يمكنهم شراء أو بيع العقود الدائمة وبهذه الطريقة يمكنهم الربح من ارتفاع وانخفاض الأسعار على حد سواء.

كيفية التداول مع Gate.io الآجلة (دائمة)؟

لفهم أفضل، دعنا نفترض أن سعر السوق وسعر العقد متماثلان، ولا ننظر إلى عمولات التداول ورسوم التمويل المشاركة.

السيناريو 1: شراء/ الذهاب للطويل

سعر بيتكوين الحالي هو 5000 دولار. السيد لي والسيد وانج على حد سواء متفائلان بسعر بيتكوين. السيد لي يشتري 1 بيتكوين في سوق العقود الآجلة. السيد وانج يستخدم 1 بيتكوين كهامش لشراء 500،000 عقد دائم (ما يعادل 100 بيتكوين) برافعة مالية 100 مرة. إذا ارتفع سعر بيتكوين إلى 5500 دولار، سيكسب السيد لي 500 دولار، بمعدل عائد 10%، بينما سيكسب السيد وانج ما يعادل 10 بيتكوين، بمعدل عائد 1000%.

سيناريو 2: البيع / الذهاب قصيرًا

سعر بيتكوين الحالي هو 5،000 دولار. يتوقع السيد لي والسيد وانغ كلاهما انخفاض سعر بيتكوين لاحقًا. لذلك، يبيع السيد لي 1 بيتكوين لوقف الخسارة ويبيع السيد وانغ 500,000 عقد (100 بيتكوين مكافئة). إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 4،500 دولار، سيحمي السيد لي نفسه من خسارة بنسبة 10٪، بينما سيحقق السيد وانغ معدل عائد بنسبة 1,000٪ بدلاً من ذلك.

مخاطر تداول العقود الدائمة

سعر بيتكوين هو 5,000 دولار حاليا. السيد لي والسيد وانغ يتوقعان أن يرتفع سعر بيتكوين. يشتري السيد لي 1 بيتكوين في سوق العملات الرقمية بينما يختار السيد وانغ الدخول طويلا في 500,000 عقد دائم (ما يعادل 100 بيتكوين) برافعة مالية 100x من 1 بيتكوين كضمان. لسوء الحظ، لا يرتفع سعر بيتكوين ولكنه ينخفض إلى 4,990 دولار في وقت لاحق. يخسر السيد لي 0.2% بينما يخسر السيد وانغ 20%.

إذا انخفض سعر بيتكوين بالكامل إلى 4،975 دولارًا، فسيخسر السيد لي 0.5٪ بينما سيبقى السيد وانج فقط بـ 0.5 بيتكوين في حساب هامشه (0.5٪ هو مستوى هامش الصيانة). السيد وانج سيتعرض للتصفية القسرية وسيخسر كل هامشه.

في السيناريوهات أعلاه، يحقق السيد وانغ أرباحًا أكثر باستخدام تداول Gate.io الدائم من السيد لي بنفس كمية الاستثمار، شريطة جعلهم توقعات صحيحة حول حركة السوق. يجلب لهم هذا الأسلوب عوائد حتى في سوق هابط. ومع ذلك، إذا تحرك السوق ضد توقعاتهم، فإن السيد وانغ سيتكبد خسائر مكبَّرة.

ملاحظة: السيناريوهات أعلاه هي أمثلة مبسطة لفهمك الأفضل للعقود الدائمة. لمزيد من المعلومات حول رسوم التمويل، إلغاء الرافعة التلقائي، سعر العلامة، إلخ، يرجى زيارة موقعنا على الويب للتفاصيل.

استنتاج

Gate.io تقدم حالياًالتداول الدائمللمستخدمين منصة تداول آمنة ومستقرة وموثوقة مع إحدى أعلى درجات السيولة بين جميع التبادلات، مما يجعل تجربتك التداولية الأفضل الممكنة.