O que são opções digitais de criptografia?

No mundo Web3 de hoje, os instrumentos financeiros estão a evoluir rapidamente, e as Opções Cripto, como um produto derivado, estão a ganhar cada vez mais atenção de traders, controladores de risco e jogadores nativos de DeFi. Para muitos recém-chegados, as opções podem parecer um pouco complexas, mas assim que os conceitos básicos são compreendidos, é possível entender seu valor e potencial dentro de todo o sistema financeiro de criptomoedas.

O que são Opções?

Primeiro, vamos explicar a partir das finanças tradicionais. Os chamados Opções são contratos que concedem ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço específico dentro de um período determinado. Existem dois tipos básicos de Opções:

• Opção de Compra: Concede ao comprador o direito de “comprar” o ativo em uma data futura.
• Opção de Venda: Concede ao comprador o direito de "vender" o ativo em uma data futura.

Por exemplo, se você possui uma opção de compra que afirma que pode comprar 1 ETH por $2,000 em uma determinada data futura, então, desde que o preço do ETH na expiração esteja acima de $2,000 (por exemplo, $2,500), você pode comprá-lo a um desconto e imediatamente lucrar; por outro lado, se o preço não subir, você pode optar por renunciar ao direito, e no máximo, você perderá o prêmio pago pelo contrato de opção.

Quais são as diferenças entre as opções digitais encriptadas e as opções tradicionais?

A lógica das opções digitais criptografadas é semelhante à das opções tradicionais, mas a implementação e os mecanismos de negociação são bastante diferentes. As principais diferenças são as seguintes:

1. Diferentes ativos subjacentes

As opções tradicionais são comumente encontradas em ações ou commodities (como ouro, petróleo bruto), enquanto as opções de criptografia têm ativos subjacentes que são criptomoedas, como BTC, ETH, SOL, etc.

2. Descentralização vs Centralização

As opções tradicionais são geralmente oferecidas por grandes instituições financeiras ou bolsas, enquanto as opções de criptografia podem ser negociadas em bolsas centralizadas (como a Gate) e também em plataformas descentralizadas (como Lyra, Dopex, Premia) através de contratos inteligentes, oferecendo transparência e confiança.

3. Diferentes métodos de liquidação

Algumas opções de criptografia são liquidadas em dinheiro, enquanto outras são liquidadas em entrega física, mas a maioria usa USDC ou outras stablecoins como moeda de prêmio e liquidação, tornando a execução mais flexível do que nos mercados tradicionais.

Os principais parâmetros e conceitos das opções de criptografia.

Se você quiser entender a lógica de operação das Opções, os seguintes termos-chave devem ser conhecidos:

• Preço de Exercício: O preço pelo qual o contrato estipula a compra e venda.
• Data de Expiração: A data em que o contrato se torna inválido.
• Premium: A taxa do contrato que o comprador deve pagar.
• Volatilidade Implícita (隐含波动率): Expectativas do mercado sobre a volatilidade futura dos preços
• No Dinheiro / Fora do Dinheiro: Se é favorável ao comprador depende da comparação entre o preço atual e o preço de exercício.

Uma vez que você domine esses conceitos básicos, descobrirá que as opções são uma ferramenta bastante flexível que pode responder a diferentes situações de mercado.

O que podem fazer as opções de criptografia?

1. Hedging de Preço

O mercado de criptografia é altamente volátil, e aqueles que detêm uma grande quantidade de ativos podem proteger-se contra riscos de queda comprando "opções de venda", o que é particularmente útil em um mercado em baixa.

2. Estratégias de Rendimento (Income Strategies)

Ganhar prémios ao "vender opções de compra" ou "vender opções de venda" pode criar uma renda passiva estável, especialmente num mercado de consolidação.

3. Especulação de Alavancagem

Se você está otimista de que o BTC irá ultrapassar $80,000 na próxima semana, pode comprar Opções de curto prazo para obter um pequeno prémio por um grande retorno, mas você também assume o risco de perder o prémio.

4. Estratégias de Portfólio (Opções Estratégias)

Estratégias como "Bull Spread" e "Butterfly" em combinações de contratos de posição longa permitem que jogadores experientes realizem uma gestão de risco e um design de arbitragem mais refinados.

Opções Risco e Precauções

As Opções são uma ferramenta muito flexível, mas não estão isentas de risco. Os seguintes pontos devem ser notados particularmente:

• Desgaste do Tempo: Opções perdem valor a cada dia, especialmente à medida que se aproximam do vencimento.
• Risco de volatilidade: Alta volatilidade não significa necessariamente altos retornos, especialmente quando os prémios são demasiado altos, limitando o potencial de lucro.
• Risco de liquidação: Certas plataformas, se adotarem um modelo de margem, podem levar à liquidação forçada quando o preço do ativo subjacente flutua demasiado.

As Opções são ferramentas que combinam risco e retorno. Recomenda-se começar com negociação simulada antes de operar, para observar mais o mercado e acompanhar de perto, e então não é tarde demais para entrar no mercado.

Resumo

Opções de Cripto, embora mais complexas do que a negociação à vista, são essencialmente uma ferramenta para escolher direitos. Seja para proteção contra riscos, arbitragem ou estratégias de rendimento, desde que você entenda sua lógica, as opções de criptografia podem ser uma arma poderosa na sua jornada financeira no Web3. Aprender a usar opções não é apenas para negociação; também é sobre aprender a criar suas próprias respostas flexíveis neste mundo em rápida mudança da blockchain.