Introducción

Los proyectos de criptomonedas a menudo requieren un capital significativo para iniciar y sostener operaciones, pero asegurar financiamiento puede ser un desafío ya que las instituciones tradicionales no confían en los proyectos de cripto. Aquí es donde las firmas de capital de riesgo llenan el vacío al proporcionar apoyo financiero y orientación a los fundadores de proyectos de cripto. Estas firmas proporcionan el capital requerido a cambio de una participación en el proyecto y una parte de las ganancias potenciales.

En este artículo, examinaremos una lista de 10 capitales de riesgo criptográficos que funcionan bien, su historial, intereses y sus inversiones recientes.

¿Qué es Capital de Riesgo?

El capital de riesgo (VC) es un tipo de institución financiera que financia startups y empresas en etapa temprana con alto potencial de crecimiento. Las firmas de VC recaudan dinero de inversores, como fondos de pensiones, compañías de seguros y personas de alto patrimonio neto, y luego invierten ese dinero en startups a cambio de posiciones de propiedad (equidad) en la empresa.

Al igual que los VC tradicionales, los VC de criptomonedas invierten en proyectos en etapas tempranas con un alto potencial de crecimiento. Esto podría incluir empresas que desarrollan nuevas criptomonedas, plataformas blockchain, aplicaciones descentralizadas (dApps), metaverso u otros usos innovadores de la tecnología blockchain.

Las empresas de capital riesgo suelen invertir en estas empresas en sus primeras etapas de desarrollo y proporcionan capital financiero, tutoría y orientación a las empresas en las que invierten. Las inversiones de capital riesgo son propuestas de alto riesgo y alto rendimiento. Algunas startups fracasan, pero las que tienen éxito pueden generar rendimientos significativos para los inversores de capital riesgo.

Tipos de Financiación de Capital de Riesgo

El financiamiento de los capitales de riesgo se realiza en diferentes etapas, como se explica a continuación.

1. Financiación inicial

Esta es la capital inicial proporcionada a las startups a cambio de participación accionaria. Normalmente cubre las primeras etapas de desarrollo, incluyendo investigación de mercado, desarrollo de productos y operaciones iniciales.

2. Serie A de financiación

La primera ronda significativa de financiación después de la financiación inicial. Su objetivo es ayudar a las startups a expandirse y hacer crecer sus operaciones comerciales. La financiación de la Serie A puede implicar inversiones más grandes que la financiación inicial.

3. Financiación de la Serie B

Este tipo de financiamiento se centra en escalar el negocio, aumentar la cuota de mercado y lograr rentabilidad.

4. Serie C y financiamiento en etapas posteriores

Las rondas de financiación de la Serie C y posteriores ocurren a medida que la empresa crece y se expande. Estas rondas suelen tener como objetivo expandir aún más el alcance del mercado, el desarrollo de productos y posibles adquisiciones.

5. Financiamiento puente

El financiamiento puente, o financiamiento interino, es una opción a corto plazo para proporcionar capital inmediato a startups entre rondas de financiamiento más grandes. Ayuda a las empresas a abordar problemas de flujo de efectivo, financiar operaciones o alcanzar hitos específicos. Por lo general, el financiamiento puente es proporcionado por inversores existentes o prestamistas especializados.

Activos bajo gestión (AUM)

Los Activos bajo Gestión (AUM) se refieren al valor de mercado total de todos los activos (inversiones) que son gestionados activamente por la firma en nombre de sus inversores. Los AUM sirven como medida del tamaño y escala de una firma de capital de riesgo. Las firmas con AUM más grandes típicamente tienen más recursos, lo que les permite realizar inversiones más grandes y participar en una amplia gama de negocios. También pueden tener más poder de negociación, acceso a oportunidades de inversión exclusivas y una mayor visibilidad dentro de la industria.

AUM es un factor crítico en la capacidad de una firma de capital de riesgo para recaudar fondos de socios limitados (LP), como fondos de pensiones e inversores institucionales. Los LP a menudo evalúan los historiales y AUM de las firmas de capital de riesgo al tomar decisiones de inversión. Las firmas con un historial sólido y un AUM sustancial tienden a atraer capital de LP que buscan exposición a la clase de activos de capital de riesgo.

Sin embargo, los activos bajo gestión todavía son imperfectos y no siguen directamente el rendimiento de una empresa. Un fondo que genere grandes retornos y distribuya sus ganancias a los socios limitados podría ver una disminución en sus activos bajo gestión. Mientras tanto, un fondo con inversiones fallidas podría recaudar más dinero de los socios limitados y parecer estar haciendo bien.

Top 10 Firmas de Capital de Riesgo en el Espacio Cripto

Esta sección explora las principales firmas de capital de riesgo en el espacio de la criptomoneda. Estas firmas de capital de riesgo han ganado su estatus entre las diez mejores por sus enormes activos bajo gestión, apoyando proyectos prometedores ampliamente adoptados por la comunidad criptográfica, lo que resulta en ganancias sustanciales (ROI) e invirtiendo en ideas con un potencial de crecimiento significativo. Su extenso historial demuestra una gran capacidad para identificar proyectos exitosos, lo que las convierte en guías confiables para los inversores minoristas.

Gate Ventures, AUM — $100M

Fuente: Gate Ventures

Gate Ventures es el brazo de capital de riesgo corporativo de la popular bolsa de criptomonedas Gate.io, con sede en Singapur. La firma prefiere invertir en infraestructura descentralizada, ecosistemas y aplicaciones en el sector digital. Se lanzó en 2021 con un fondo de 100 millones de dólares para invertir en proyectos en etapas iniciales.

Fuente: Gate Ventures

Gate Ventures se autodenomina como inversor y constructor, sin limitar sus contribuciones a obligaciones financieras. Ha invertido en más de 30 proyectos, incluyendo ImmuneFi, Pasta, Sei, Scroll y Galactic Arena.

Gate Ventures lidera la ronda inicial para BitLight Labs

Gate Ventures@gate_ventures/nuestra inversión en Bitlight Labs, un constructor de infraestructura de Bitcoin basado en protocolos RGB, lideró la ronda inicial de Bitlight Labs, un proveedor innovador de soluciones blockchain que utiliza protocolos RGB para transformar el ecosistema de Bitcoin, adoptando tecnología de contratos inteligentes de Capa 2 para Bitcoin. (RGB = 'realmente bueno para Bitcoin').

Bitlight Labs aprovechará los protocolos RGB para desarrollar varios productos, incluido su producto principal, Bitlight Wallet, la primera billetera no custodial diseñada para facilitar la compatibilidad entre el protocolo RGB y la Lightning Network.

Gate Ventures Eyes the Real World Asset Tokenization Narrative with InvestaX

Gate Ventures co-lideró la financiación de la serie A de InvestaX, una plataforma de valores digitales con licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) que se ocupa de inversiones en tokens digitales que representan la propiedad de activos del mundo real.

InvestaX también está construyendo infraestructura que conecta las Finanzas Centralizadas (CeFi) y las Finanzas Descentralizadas (DeFi), permitiendo a los usuarios gestionar sus inversiones privadas de una manera más flexible y negociable, potencialmente a través de plataformas CeFi y DeFi.

Gate Ventures Fondos Wormhole

Gate Ventures contribuyó a una ronda de financiación de 225 millones de dólares para el protocolo de puente, Wormhole.

Wormhole proporciona interoperabilidad en 20 blockchains y está desarrollando productos como Wormhole Connect para garantizar una comunicación segura entre cadenas.

Gate Ventures apoya a Woo Network

Gate Ventures inyectó $5 millones en la ronda de financiación de la Serie A de Woo Network. Woo Network es una empresa que proporciona soluciones de liquidez a intercambios y corredurías de criptomonedas. Esta inversión permite a estas plataformas acceder a piscinas de liquidez más profundas, atrayendo potencialmente a más usuarios al ofrecer spreads más estrechos y experiencias comerciales más fluidas.

Binance Labs, AUM — $10 Mil Millones

Fuente: Coin98

Binance Labs es el brazo de capital de riesgo e incubación del intercambio de criptomonedas Binance, invierte en equipos técnicos que construyen y apoyan la web descentralizada. Ha incubado más de 50 proyectos a través del Programa de Incubación de Binance Labs, incluyendo Polygon, Perpetual Protocol y Dune Analytics.

Binance Labs Explora la Narrativa de Liquid Restaking

Binance Labs se ha interesado últimamente en la narrativa de restaking líquido, invirtiendo en dos proyectos de restaking líquido, Renzo y Puffer.

Puffer es un protocolo de reposición líquida de Ethereum construido en EigenLayer. Actualmente es el segundo protocolo de reposición líquida más grande, con más de 1 mil millones de valor total bloqueado desde su lanzamiento el 1 de febrero de 2024.

Binance Labs invirtió una cantidad no revelada que se destinará al desarrollo de la red de capa 2 de Puffer. Además, los fondos se utilizarán para introducir el token nativo de puesta en líquido de Puffer, pufETH, a los usuarios de BNB Chain, lo que les permitirá ganar recompensas por staking y restaking.

También se ha invertido una cantidad no revelada en Renzo. Este protocolo de staking líquido ayuda a los usuarios a volver a apostar Ether en la blockchain EigenLayer, con planes para también admitir tokens de staking líquido (LSTs) en su próxima versión. Actualmente ocupa el cuarto lugar como protocolo de restaking más grande, con más de $375 millones bloqueados en él.

Coinbase Ventures, AUM — $9 billion

Origen: CB Insights

Coinbase Ventures es una firma de capital de riesgo con sede en San Francisco, California. La firma es el brazo de capital de riesgo corporativo de Coinbase, Inc. La firma busca invertir en empresas en etapas tempranas que operan en los sectores de tecnología de criptomonedas y blockchain, centrándose en juegos, infraestructura y seguridad. Ha respaldado proyectos como Wormhole, Moonriver y Supra.

Coinbase lidera la ronda inicial de financiación para Stack

Coinbase Ventures recientemente contribuyó a la ronda de financiación inicial de $3 millones para Stack, una solución de puntos en cadena para que las empresas de criptomonedas integren fácilmente sistemas de puntos personalizados en sus aplicaciones.

Galaxy Digital Management — AUM, $8.1 billion

Origen: Galaxia

Galaxy Digital fue fundada por Michael Novogratz en 2018, un ex gestor de fondos de cobertura y socio de Goldman Sachs que se convirtió en un destacado defensor de las criptomonedas. Novogratz se desempeña como CEO y Presidente de Galaxy Digital, aportando su amplia experiencia en finanzas e inversión a la empresa. Inversiones destacadas son Celestia, Fireblocks y Avalanche.

Galaxy Digital se adentra en el ecosistema de Bitcoin

Galaxy Digital se comprometió con $2.7 millones en la ronda de financiamiento inicial de ChainWay Labs, que está desarrollando Citrea, el primer ZK Rollup de Bitcoin.

Paradigm Capital, AUM — $8 billion

Fuente: Coin98

Paradigm Capital es una destacada firma de capital de riesgo especializada en inversiones en criptomonedas y tecnología blockchain. Son conocidos por marcar tendencias e invertir en nuevas narrativas. Han respaldado proyectos como Blur, Blast, Friend.tech.

Ronda Serie A para Axiom

Paradigm lideró una ronda de financiación de $20 millones para Axiom. Esta startup de infraestructura desarrolla herramientas para que los desarrolladores de contratos inteligentes tengan un mejor acceso a datos en cadena autenticados utilizando criptografía ZK.

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto, AUM — $7 mil millones

Fuente: El Bloque

Andreessen Horowitz "a16z" Crypto es el brazo centrado en criptomonedas y blockchain de la reconocida firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz. a16z Crypto se dedica a invertir y apoyar proyectos innovadores y emprendedores en el espacio de las criptomonedas y la cadena de bloques. Ha respaldado proyectos como la plataforma SocialFi Sound.XYZ y el proyecto de criptomoneda biométrica Worldcoin.

a16z Crypto invierte $100 millones en EigenLayer

A16z crypto recientemente lideró la financiación de la Serie B para EigenLabs, el equipo de desarrollo detrás de EigenLayer, donde los tokens de Ether (ETH) que se depositan o se "apuestan" como garantía para la cadena de bloques principal pueden ser reutilizados para asegurar redes y protocolos adicionales.

Financiación inicial para la empresa de infraestructura de escena

a16z crypto lideró una financiación inicial de $3 millones para la empresa de infraestructura de escena, una empresa de software centrada en aplicaciones Web3 para comunidades en línea y en la vida real.

Pantera Capital — AUM, $5.2 mil millones

Origen: Coin98

Pantera Capital es una destacada firma de capital de riesgo especializada en tecnología blockchain y activos digitales. Fundada en 2013 por Dan Morehead, Pantera Capital tiene su sede en San Francisco, California.

La empresa se centra en invertir en proyectos basados en blockchain, criptomonedas y tecnologías relacionadas en diversas etapas de desarrollo, desde startups en etapas iniciales hasta empresas más establecidas. Las inversiones destacadas son SynFutures, Injective, Audius, etc.

Ronda de financiación inicial para Morpho Labs

Pantera Capital invirtió una cantidad no revelada en Morpho Labs, un protocolo de préstamos descentralizado, y se propuso desarrollar una plataforma de evaluación de riesgos más sólida y controlada por el usuario con un sistema único de agrupación y emparejamiento de préstamos.

Financiación de la Serie A para Helika

Pantera Capital también lideró una ronda de financiación de la Serie A de $8 millones para Helika, una empresa de análisis de datos que presta servicios a estudios de juegos Web3. Helika ha trabajado con marcas Web3 como Yuga Labs, Animoca Brands, Gala Games, TreasureDAO, Azra Games, Pudgy Penguins y Proof of Play.

Polychain Capital — AUM, $2.6 mil millones

Fuente: Coin98

Polychain Capital fue fundada en 2016 por Olaf Carlson-Wee, quien anteriormente fue el primer empleado en Coinbase. Como CEO y Socio Director, Carlson-Wee ha desempeñado un papel fundamental en la estrategia de inversión y dirección de la empresa, invirtiendo en protocolos blockchain, monedas digitales, proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) y otras aplicaciones innovadoras de la tecnología blockchain. La empresa busca identificar proyectos con el potencial de perturbar industrias tradicionales y fomentar la adopción generalizada de la tecnología blockchain.

Fondos Polychain AltLayer

Polychain Capital lideró una ronda de financiación de $14.4 millones para AltLayer. Este protocolo descentralizado permite a los desarrolladores crear rollups a partir de pilas de software como OP Stack, Arbitrum y Polygon CDK, descrito como un rollup como servicio. Los fondos se utilizarán para expandir el equipo de AltLayer y desarrollar aún más su infraestructura de rollup.

Blockchain Capital — AUM, $2 Mil Millones

Blockchain Capital es una de las primeras firmas de capital de riesgo centradas exclusivamente en la tecnología blockchain y los activos digitales. Fundada en 2013 por Bart Stephens, Brad Stephens y Brock Pierce, la firma ha estado a la vanguardia de la inversión en el ecosistema blockchain. Anteriormente ha liderado la financiación para Eigenlayer y Worldcoin.

$6 Millones de ronda inicial en BounceBit

BounceBit es un protocolo de reposición de Bitcoin que presume de más de $545 millones en TVL (valor total bloqueado). BounceBit explorará los diversos casos de uso de la reposición y desarrollará BounceClub, un dominio Web3 para lanzar aplicaciones descentralizadas y la tienda de aplicaciones BounceBit.

Animoca Ventures, AUM — $100 Millones

Fuente: Animoca Ventures

Animoca Ventures es el brazo de capital de riesgo de Animoca Brands, un desarrollador y editor global líder de juegos blockchain y entretenimiento digital. Animoca Ventures invierte principalmente en startups y proyectos dentro de los sectores de juegos blockchain, tokens no fungibles (NFT) y entretenimiento digital. La firma busca identificar proyectos innovadores que aprovechen la tecnología blockchain para crear nuevos activos digitales, experiencias e interacciones. Ha respaldado proyectos como Forge, Op3N, conductive.ai.

Animoca Ventures invierte en Protocolo Kip

Kip Protocol construye una infraestructura segura y eficiente en gas para Web3 que permite a los creadores de IA — modelos de IA, aplicaciones y propietarios de datos — realizar transacciones y monetizar sus activos de forma segura.

Animoca Funds AOF Verso

AOF Verse es un estudio de juegos móviles centrado en las integraciones Web3, el estudio es más reconocido por el popular juego Army of Tactics. Animoca lideró una ronda de financiación privada de $3 millones que se destinará al desarrollo del juego insignia de AOF.

Razones por las que estos VCs están en el top 10

Gate Ventures

El brazo de capital de riesgo recientemente establecido de Gate.io ya ha construido un portafolio respetable con inversiones exitosas. También aprovecha la plataforma Gate.io para proporcionar soporte técnico a sus proyectos en cartera, por ejemplo, datos de precios para Pyth Network.

Binance Labs

Binance Labs se beneficia de recursos financieros sustanciales y una vasta red dentro de la industria de la criptomoneda. Esto les permite invertir en proyectos prometedores de manera temprana y apoyar significativamente su crecimiento.

Coinbase Ventures

Como el brazo de inversión de uno de los mayores intercambios de criptomonedas, Coinbase Ventures emergió como la firma de capital de riesgo más activa en 2023, con un impresionante historial de 372 acuerdos, mostrando su compromiso con la inversión en el espacio de la criptomoneda y blockchain.

Galaxy Digital

Galaxy Digital es una empresa de capital de riesgo en rápido crecimiento que triplicó con éxito sus AUM en 2023, en su mayoría atribuido a que fue elegida por los administradores del patrimonio en quiebra de FTX para gestionar ciertas tenencias del fallido intercambio de criptomonedas.

Paradigm Capital

Paradigm enfatiza la investigación profunda antes de invertir. Esto explica su ojo para las nuevas tendencias y narrativas. También publican documentos de investigación que contribuyen al ecosistema criptográfico en general.

a16z Crypto

Este VC centrado en tecnología tiene fondos de criptomonedas dedicados con miles de millones de dólares bajo gestión. Son conocidos por realizar inversiones importantes en proyectos prometedores.

Pantera Capital

Una de las primeras firmas de inversión en centrarse exclusivamente en la tecnología blockchain, lanzando el primer fondo de inversión centrado en Bitcoin. Su década de experiencia les proporciona un profundo entendimiento del espacio.

Polychain Capital

Son uno de los capitales de riesgo más reputados en la actualidad, ya que han aparecido en varias publicaciones y son reconocidos por otros actores importantes en el espacio criptográfico.

Capital de la Cadena de Bloques

Con casi 200 inversiones realizadas en 10 años, son uno de los VCs más ricos, ya que su sólida reputación les permite recaudar fondos significativos de inversores institucionales tradicionales. Este acceso al capital les permite invertir en startups prometedoras en varias etapas de crecimiento.

Animoca Ventures

Con más de 400 inversiones en proyectos de Web3, se ha convertido en el VC de referencia para proyectos que desarrollan NFT, juegos y proyectos de metaverso.

Conclusión

Los capitales de riesgo en criptomonedas son significativos para la industria de las criptomonedas; impulsan la innovación de los desarrolladores y también pueden ser un buen indicador para los inversores minoristas sobre dónde invertir, ya que los capitales de riesgo llevan a cabo una diligencia debida y una investigación exhaustiva sobre un proyecto antes de proporcionar financiamiento.

A través de inversiones estratégicas, enfoques innovadores y un ojo agudo para las tendencias emergentes, las 10 principales firmas de capital de riesgo en criptomonedas destacadas en este artículo se han establecido como actores clave en la configuración del futuro de la industria de la blockchain.