Com os avanços tecnológicos, a liquidez do Bitcoin está gradualmente a melhorar. Estes projetos têm promovido grandemente o desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin, fornecendo soluções inovadoras e funcionalidades de negociação convenientes.

1. Introdução

Desde que Satoshi Nakamoto lançou o Papel branco do BitcoinEm 2009, o Bitcoin tem sido aclamado como “ouro digital,” mantendo uma posição inabalável na criptomoeda. Sua descentralização, escassez e segurança têm aumentado seu apelo como uma reserva de valor a longo prazo.

Em contraste, desde o seu lançamento em 2015, a Ethereum rapidamente se tornou outro pilar central da indústria blockchain devido à sua poderosa plataforma de contratos inteligentes e ambiente de desenvolvimento flexível. As capacidades de contratos inteligentes da Ethereum oferecem possibilidades ilimitadas para o desenvolvimento de aplicações descentralizadas (dApps), levando a conquistas significativas na finança descentralizada (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs).

Embora o Bitcoin ocupe uma posição proeminente no mundo das criptomoedas, ele enfrenta alguns desafios únicos em comparação com o Ethereum:

1. Falta de Plataforma de Contrato Inteligente: O ecossistema Bitcoin carece de plataforma de contrato inteligente robusta, limitando o desenvolvimento de dApps complexos e projetos DeFi.

2. Subutilização de Ativos: Para muitos detentores de Bitcoin, um grande desafio é a subutilização dos seus ativos, levando a oportunidades perdidas de lucro em setores emergentes como DeFi e NFTs.

3. Fragmentação entre redes blockchain: O Bitcoin está disperso por várias redes blockchain independentes e soluções de segunda camada. Essas redes podem carecer de interoperabilidade e compatibilidade eficazes, restringindo assim a aplicação e a liquidez do Bitcoin.

Apesar do design original relativamente simples do Bitcoin, sua comunidade e desenvolvedores continuam impulsionando a inovação tecnológica para aprimorar sua funcionalidade e usabilidade.Atualização SegWitaborda a questão da maleabilidade da transação e aumenta a capacidade do bloco ao separar as informações da transação dos dados da assinatura. O Atualização do Taprootintroduz a tecnologia de assinatura Schnorr, aprimorando a privacidade e eficiência das transações, ao mesmo tempo que lança as bases para o desenvolvimento de contratos inteligentes on-chain. Além disso, o BRC-20O padrão permite que a rede Bitcoin suporte a criação e negociação de ativos tokenizados, expandindo seus casos de uso e reforçando sua competitividade nas finanças descentralizadas e outras aplicações de blockchain. Isso oferece potencial e uma base para os cenários de aplicação financeira do Bitcoin.

Os empresários estão avançando, explorando continuamente novas soluções e cenários de aplicação. Com os avanços tecnológicos, a liquidez do Bitcoin está melhorando gradualmente. A GeekCartel tem como objetivo ajudar os utilizadores a compreender o desenvolvimento e os princípios técnicos de várias soluções de liquidez do Bitcoin, resumindo esses projetos. Esta perspectiva abrangente ajuda os utilizadores a aproveitar melhor os seus ativos de Bitcoin e explorar cenários de aplicação adicionais.

2. Explorando a Liquidez do Bitcoin: Novos Caminhos para Melhorar a Aplicação e o Valor

Babilónia: A trazer segurança do Bitcoin para o ecossistema PoS

Babilóniaé uma cadeia PoS de Camada 1 desenvolvida com base no Cosmos SDK. Babilônia propõe um Protocolo de participação em Bitcoinprojetado como um plugin modular que pode ser usado em cima de vários algoritmos de consenso PoS, fornecendo uma primitiva para protocolos de restaking.

Babylon pode estender a segurança do Bitcoin a numerosas chains PoS, como Cosmos, Binance Smart Chain, Polkadot,Polygon, e outras blockchains, com ecossistemas sólidos e interoperáveis, criando um ecossistema mais robusto e unificado.

Babilônia alcança a partilha de segurança do Bitcoin através do Protocolo de carimbo de data/hora do Bitcoin e o Protocolo de aposta Bitcoin.

Protocolo de carimbo de data/hora do Bitcoin: Babilônia melhora a segurança dos protocolos de PoS ao enviar os valores de hash dos blocos de PoS e suas assinaturas de validação para a blockchain do Bitcoin, enquanto fornece o Bitcoin’stimestampserviço. Este processo envolve várias etapas-chave:

• Ponto de Verificação: No final de cada época, os validadores honestos assinam o valor de hash do último bloco PoS dessa época e submetem este hash juntamente com as suas assinaturas como um ponto de verificação à rede Bitcoin. Devido à imutabilidade e ordem cronológica da blockchain do Bitcoin, estes pontos de verificação fornecem uma prova inalterável do tempo.
• Mecanismo de Slashing: Se um validador for considerado ter agido maliciosamente (por exemplo, assinando blocos conflitantes), os seus fundos apostados serão cortados. Os checkpoints na blockchain do Bitcoin fornecem evidências baseadas no tempo que suportam a ação de slashing, provando que o comportamento malicioso de fato ocorreu antes de um ponto específico no tempo.

O protocolo de carimbo de data/hora do Bitcoin também pode lidar com ataques de longo alcanceem sistemas PoS. Um ataque de longo alcance envolve validadores a desfazerem-se das suas tokens e depois bifurcarem a blockchain a partir de um ponto na história em que ainda eram validadores. Este problema é inerente aos sistemas PoS e não pode ser totalmente resolvido através da melhoria do mecanismo de consenso PoS. Tanto Ethereum como Cosmos, entre outras cadeias PoS, enfrentam este desafio.

Ao introduzir carimbos de data/hora do Bitcoin, os dados da cadeia PoS serão armazenados na cadeia de blocos do Bitcoin com carimbos de data/hora do Bitcoin. Mesmo que alguém tente criar um fork da cadeia PoS, os carimbos de data/hora do Bitcoin correspondentes certamente serão posteriores aos da cadeia original, tornando os ataques de longo alcance ineficazes.

Protocolo de Stake do Bitcoin: O protocolo de stake do Bitcoin permite aos detentores de Bitcoin apostar o seu Bitcoin inativo para aumentar a segurança das cadeias de PoS e ganhar recompensas.

A infraestrutura central do protocolo de staking do Bitcoin é o Plano de Controle entre o Bitcoin e as cadeias PoS, conforme ilustrado na Figura 1 abaixo.

Figura 1: Arquitetura do Sistema com Plano de Controlo e Plano de Dados Fonte da imagem: Protocolo de Staking do Bitcoin Whitepaper

O Plano de Controlo é implementado como uma cadeia para garantir que é descentralizado, seguro, resistente à censura e escalável. O Plano de Dados representa as cadeias PoS. O Plano de Controlo é responsável por várias funções-chave, incluindo:

• Fornecendo Serviços de Carimbo de Hora do Bitcoin: Sincroniza cadeias PoS com a rede Bitcoin usando carimbos de hora do Bitcoin.
• Atuando como um Marketplace: Corresponder às participações em Bitcoin e às cadeias PoS e acompanhar as informações de staking e validação, como o registro e atualização da chave EOTS;
• Gravando as assinaturas de finalidade das cadeias de PoS.

Babylon emprega técnicas criptográficas avançadas, comoEOTS, para converter penalidades de corte de ataques PoS em Bitcoin UTXOs que podem ser destruídos.

EOTS é um esquema de assinatura digital único onde assinar diferentes blocos na mesma altura revela a chave. A rede Bitcoin usa o modelo UTXO para rastrear transações e saldos de contas. Cada c representa uma quantidade específica de Bitcoin em um endereço específico, que o titular da chave privada desse endereço pode controlar.

Quando os validadores de PoS apostam Bitcoin para participar no processo de consenso da rede, o seu Bitcoin apostado fica bloqueado num UTXO específico. A utilização de EOTS garante que, se os validadores violarem o protocolo (por exemplo, assinando dois blocos na mesma altura), a sua chave privada será exposta. Uma vez que a chave privada for divulgada, pode assinar uma transação que envia o Bitcoin originalmente apostado para um endereço de queima. Desta forma, o validador desonesto é penalizado economicamente pelo seu comportamento indevido.

Em resumo, Babylon é uma blockchain de Camada 1 que estende a segurança do Bitcoin para várias cadeias PoS através da carimbagem de tempo do Bitcoin e do protocolo de participação do Bitcoin, melhorando a segurança dessas cadeias e proporcionando oportunidades de ganho para os detentores de Bitcoin. Seu esquema de participação único permite que os detentores de Bitcoin apostem BTC sem a necessidade de pontes. No entanto, uma vez que o BTC apostado está bloqueado em contratos inteligentes e apresentado como não gasto no UTXO, um aumento na participação pode levar a um processamento de transações mais lento e a taxas de transação mais altas na rede Bitcoin. Este é um dos principaisdesafiosBabylon faces.

Progresso do Projeto:

Babylon está atualmente na fase de testnet. O projeto anunciou colaborações com vários projetos de ponta na vanguarda da revolução do Bitcoin, incluindo Ankr, @lorenzoprotocolProtocolo Lorenzo integra a BabylonChain para construir a camada de aplicação Bitcoin.Rede B², Nubit, Yala, Nomic, Automata, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier, and Solv.

De acordo comdados oficiais, A Babilônia integrou-se a 50 cadeias Cosmos através do protocolo IBC, cobrindo áreas de DeFi, jogos e infraestrutura.

Informações de Investimento:

6 de dezembro de 2023: Babylon levantou $18 milhões numa rodada de financiamento da Série A liderada por Polychain CapitaleHack VC. Outros investidores participantes incluíram Investimento em Estrutura, Breyer Capital, Simbólico, e GeekCartel.

Fevereiro de 2024: Binance Labsanunciou um investimento na Babilônia, com o valor do investimento não divulgado.

30 de maio de 2024: Babilônia anunciou a conclusão de umnova rodada de financiamento, liderado porParadigmae a angariar $70 milhões.

Figura 2: Apoiadores da Imagem de Babilônia Fonte: Twitter oficial

BounceBit: A Integração de DeFi e CeFi

BounceBitChain é uma blockchain PoS de Camada 1 segura por validadores que apostam BTC e sua moeda nativa. Este sistema de dupla moeda alavanca a segurança do Bitcoin nativo e oferece total compatibilidade com o EVM.

Os validadores na BounceBit apostam BB e/ou BBTC para registar e verificar transações na rede e, em troca, recebem taxas de transação como recompensas de aposta. Não há um número mínimo de tokens a ser mantido. Este sistema de duplo token amplia a base de partes interessadas e tece uma camada adicional de resiliência e segurança no tecido de consenso da rede.

BounceBit também suporta a interoperabilidade com cadeias compatíveis com EVM, reconhecendo e integrando ativos como BTCB na cadeia BNB e tokens ERC20 como WBTC. Isso diversifica os casos de uso para BTC, aumentando o envolvimento dos usuários.

BounceBit apresenta um recurso distintivo - a geração de rendimento paralela tanto de CeFi como de DeFi. Os utilizadores podem ganhar o rendimento original de CeFi enquanto utilizam LSD para staking de BTC e farming on-chain, um processo conhecido como restaking em Bitcoin. Este ecossistema oferece três tipos de rendimento para detentores de Bitcoin: rendimento Cefi, recompensas de operação de node provenientes do staking de BTC na cadeia BounceBit, e rendimento de oportunidade ao participar em aplicações on-chain e no Bounce Launchpad.

Figura 3: Fluxo do Utilizador, Fonte: Documentos BounceBit

Como mostrado na Figura 3, os utilizadores podem depositar vários tokens no Portal BounceBit para os converter em LCTs (BBTC ou BBUSD). Estes @bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">LCTs (liquid custody tokens) pode serponteadopara a cadeia BounceBit para participar nas oportunidades de rendimento CeFi. Os utilizadores também podem apostar BB ou BBTC em nós validadores e receber stBB ou stBBTC como LSDs (derivados de apostagem líquida). Estes tokens podem ser novamente apostados para reforçar a segurança da rede.

O BounceBit introduz o conceito de "Custódia Líquida", garantindo teoricamente o armazenamento seguro de ativos, mantendo a liquidez e proporcionando mais oportunidades de ganho. Como mencionado acima, quando os utilizadores depositam ativos no BounceBit, recebem um LCT — BB ou BBTC. Este token representa os seus ativos, mantidos de forma segura em custódia, que podem ser transferidos para o BounceBit e usados em cenários suportados para obter rendimentos adicionais.

BounceBit permite que os validadores de staking participem no mecanismo de segurança e consenso da rede, ajudando a garantir a sua estabilidade e segurança.

• Segurança e Consenso Partilhados: Inspirado no modelo de segurança partilhada de restaking, a ponte BTC da BounceBit implementa um sistema em que os validadores mantêm e protegem coletivamente a ponte intercadeias. Esta abordagem colaborativa distribui responsabilidades de segurança, melhorando a fiabilidade das transações intercadeias.
• Aprovação de Transações: Mais de 50% dos validadores devem aprovar qualquer transação entre cadeias para verificar e executá-la. Este mecanismo de consenso garante que cada transação seja minuciosamente revista e endossada pelos validadores da rede, adicionando uma camada extra de segurança e confiança ao processo de ponte.

Figura 4: Processo de Integração CeFi Fonte: @bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111">BounceBit Medium

Através de uma estrutura inovadora CeFi + DeFi, o BounceBit permite aos detentores de BTC obter rendimentos em várias redes. Ao contrário de muitos protocolos que enfatizam a descentralização, onde o Bitcoin armazenado em carteiras multiassinatura não pode gerar rendimentos (pois os protocolos descentralizados geralmente requerem ativos para operar dentro de contratos inteligentes, e as capacidades de contratos inteligentes do Bitcoin são limitadas), o BounceBit aborda esse problema através da integração do modelo CeFi. Utilizando Digital da rede principalserviços de custódia e complementados porCeffu’s MirrorXtecnologia, o BTC pode estar ativo na cadeia e ser negociado em subcontas CEX com crédito.

Como mostrado na Figura 4, os utilizadores interagem com o BSC (BNB Smart Chain) depositando BTCB no CeffuComputação de Múltiplas PartesCarteira (MPC). No MPC, cada participante detém uma parte de dados privados. Eles podem calcular colaborativamente uma função pública nesses dados privados mantendo os dados confidenciais. Esta carteira utiliza várias chaves para garantir a segurança da transação, incluindo chaves Mainnet Digital, Ceffu e BounceBit. Por fim, mapeia para subcontas Binance, com componentes como Higgs Capital, Chainup, Pitágoras e TradeTerminal que suportam as diferentes necessidades dessas subcontas.

Em resumo, o BounceBit é uma rede PoS de Camada 1 que suporta o restaking de Bitcoin, integrando modelos CeFi e DeFi. Oferece leilões, DEX e outros serviços financeiros, permitindo que detentores de Bitcoin obtenham rendimentos em várias redes. É totalmente compatível com a EVM, suporta interoperabilidade com outras cadeias EVM e transfere e mapeia o BTC com segurança através do seu sistema de ponte. No entanto, esta combinação de métodos CeFi e DeFi pode enfrentar desafios de segurança, especialmente no que diz respeito aos mecanismos de segurança das pontes entre cadeias e à gestão de carteiras multi-assinatura. Isto implica manter elevados níveis de segurança e estabilidade para garantir a segurança dos fundos e transações.

Progresso do Projeto:

De acordo com o último oficial relatório, Até ao lançamento da Mainnet em 13 de maio, o TVL on-chain da BounceBit atingiu 882 milhões de dólares, com quase 400.000 contribuidores iniciais. Até ao momento da escrita, dados oficiaisindica que o montante total de tokens BBTC bridged através do BounceBit é de 1.482, com 155.583 utilizadores a deter BBTC e um montante de staking (LSD) de 5.099 BBTC.

BounceBit anunciou recentemente uma parceria comEthena, permitindo aos utilizadores participar nas atividades de incentivo da BounceBit e Ethena ao apostar $BBUSD. Além disso, a BounceBit está a colaborar com @bouncebitNubit para melhorar a integridade e capacidade de dados. O projeto também estabeleceu parcerias comLayerZero Labs, USDX, zkLink Nova, Pell Network e Free.

Informações de Investimento:

Em fevereiro, a BounceBit levantou $6 milhões em uma rodada de sementesco-liderado porBreyer CapitaleCapital BlockchainEm março e abril, o projeto assegurou financiamento estratégico da OKX Ventures e Binance Labs.

Figura 5: Apoiadores do BounceBit Fonte: Site Oficial da BounceBit

Solv: Libertando o Poder do SolvBTC e Abrindo a Porta para BTCFi

Protocolo SolvlançouSolvBTC, um ativo Bitcoin de rendimento totalmente em cadeia inovador. Desenvolvido dentro de um quadro seguro de gestão de ativos, SolvBTC desbloqueia novas possibilidades e oportunidades para detentores de Bitcoin, enquanto cria um ecossistema BTCFi eficiente.

Solv é um gateway de liquidez unificado, integrando vários recursos de liquidez e oportunidades de investimento numa única plataforma. Os utilizadores podem encontrar e gerir os seus investimentos no Protocolo Solv sem necessidade de visitar múltiplas plataformas ou protocolos diferentes, convertendo ativos base inativos em ativos remunerados e facilitando combinações de LEGO entre protocolos e ecossistemas. O Solv irá estimular a liquidez em toda a rede, criando uma camada eficiente de alocação de liquidez.

Tomando SolvBTC como exemplo, como ilustrado na Figura 6, os utilizadores podem converter BTC e ativos relacionados com BTC (como wBTC, BTBC, MBTC, etc.) em tokens de rendimento de transações estacadas, re-estacadas e de DeFi através de protocolos DeFi de camada de aplicação (como exchanges descentralizadas, stablecoins, empréstimos, etc.). Plataformas e cadeias como Cadeia BNB, Merlin, Stacks, Botanix, e Bitlayerapoie a operação do SolvBTC, fornecendo suporte técnico essencial e conectividade de ecossistema, garantindo que o SolvBTC possa ser executado sem problemas em várias blockchains e protocolos.

Figura 6: Arquitetura SolvBTC Fonte:Medium Oficial

Além disso, o SolvBTC está integrado com vários projetos DeFi e CeFi em diferentes ecossistemas, permitindo aos utilizadores explorar novas oportunidades de crescimento e maximizar o seu potencial de ganhos. Esta integração traz liquidez de Bitcoin para vários protocolos DeFi, e o SolvBTC tornou-se também a porta de entrada unificada para a liquidez do BTCFi.

Figura 7: Mapa de Navegação SolvBTC Fonte: Twitter oficial

A Solv implementou uma arquitetura de gestão de ativos descentralizada que inclui incorporada Solv Guarde Oráculos. Ao alavancar contratos inteligentes, Solv estabeleceu um padrão de processo sem confiança que prioriza a segurança dos ativos, proporcionando aos usuários fontes de renda de alta qualidade.

Solv Guard é um sistema personalizado de acordo com a estratégia de transação de cadaCofre, apresentando mecanismos operacionais únicos e âmbitos de permissão especializados. Define regras para destinos de transferência e operações de protocolo DeFi, permitindo apenas que as carteiras seguras de múltiplas assinaturas operem dentro do âmbito especificado.

As atualizações dos contratos inteligentes são controladas usando endereços de multi-assinatura e mecanismos de bloqueio de tempo em colaboração com parceiros de renome. Além disso, se a estratégia envolver operações em bolsas centralizadas, a Solv trabalhará com custódios on-chain como Ceffu e Cobrepara garantir a segurança dos acordos fora da bolsa.

A separação entre governança e permissões do utilizador é alcançada através da concessão de direitos de governança com base na utilização de carteiras seguras multiassinatura. Essa separação permite a configuração futura de parâmetros e atualizações de contratos através de alterações na estrutura de governança.

Cofre Estratégico de Negociação: Este cofre armazena fundos e ativos de liquidez e executa alocações de fundos. O seu princípio de design central elimina o risco da contraparte, garantindo operações eficientes de fundos. O risco da contraparte ocorre quando a outra parte numa transação pode falhar no cumprimento das suas obrigações financeiras. Este risco é mitigado através do uso de contratos inteligentes para executar automaticamente as negociações sem depender do desempenho de um único intermediário ou contraparte.

• Neste cofre, as operações de investimento e reembolso são alcançadas ao manter Estratégias neutras em deltana carteira.
• A caixa-forte utiliza um guarda Solv integrado e oráculos de preço em tempo real para garantir a segurança das operações e tomar decisões com base em dados de mercado atuais.

Em resumo, a Solv introduziu a SolvBTC, um ativo inovador de Bitcoin de rendimento em todas as cadeias projetado para oferecer novas oportunidades e possibilidades para os detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que cria um ecossistema BTCFi eficiente. A SolvBTC integra vários recursos de liquidez e oportunidades de investimento em uma única plataforma através de um gateway de liquidez unificado, permitindo aos usuários encontrar e gerenciar facilmente seus investimentos no Protocolo Solv. A arquitetura da Solv inclui mecanismos de gerenciamento de ativos descentralizados, como Solv Guard e Oracles, e colabora com vários provedores de infraestrutura para garantir a segurança dos ativos e a eficiência do sistema. Além da SolvBTC, a plataforma também oferece uma variedade de ativos e investimentosestratégiasApesar do uso de multi-assinatura e outras medidas de segurança da Solv, o risco de vulnerabilidades ou ataques a contratos inteligentes ainda existe, podendo levar a perdas ou roubo de ativos. Para mitigar esse risco, a Solv colabora ativamente com empresas de auditoria respeitáveis para minimizar tais vulnerabilidades.

Progresso do Projeto:

O SolvBTC atualmente suporta ativos Bitcoin na BNB Chain, Merlin, Arbitrum, Bitcoin e em breve suportará a mainnet Ethereum. A equipe anunciou uma colaboração comEthenapara integrar os rendimentos da estratégia estável da sUSDe no SolvBTC.ena e estabelecer ainda mais parcerias comBabilóniaeBotanixLabs. Em 6 de junho, Binance Web3lançou um evento de recompensas de staking Solv, permitindo aos utilizadores apostar BTCB e trocá-lo por SolvBTC para ganhar recompensas.

Até ao momento da escrita, a Solv alcançou mais de $1.2 biliões em TVL (Total Value Locked) e proporcionou rendimentos de alta qualidade a mais de 100,000 utilizadores, com 17,490 BTC empenhados na Solv.

Informações de Investimento:

Solv recebeu investimentos da Blockchain Capital, Binance Labs e Mirana, entre outros.

Figura 8: Apoiadores do Solv Fonte: Solv oficial

Lorenzo: Bitcoin Camada Financeira de Liquidez

Lorenzofornece aos detentores de Bitcoin um mercado eficiente, permitindo-lhes encontrar facilmente as melhores oportunidades de investimento. Por tokenizarapostou Bitcoin em Tokens Principais Líquidos (LPTs) e Tokens de Acréscimo de Rendimento (YATs), Lorenzo incentiva os utilizadores a apostar o seu Bitcoin e a obter retornos. Além disso, Lorenzo oferece infraestrutura de negociação para LPTs e YATs, garantindo que os utilizadores possam gerir e trocar os seus tokens convenientemente para maximizar os retornos do investimento.

• Tokens Principais de Liquidez (LPTs): LPTs representam tokens principais de Bitcoin apostados. Tomando Babilónia como exemplo, como mostrado na Figura 9, Babilónia-Lorenzo-01 é um Plano de Retomada Líquida Bitcoin (BLRP). Os utilizadores que apostam o seu Bitcoin em Babylon-Lorenzo-01 recebem uma quantidade equivalente de stBTC como LPTs numa relação de 1:1. Estes LPTs podem ser negociados ou geridos na plataforma Lorenzo, aumentando a liquidez e operacionalidade do Bitcoin apostado.
• Tokens de Acumulação de Rendimento (YATs): YATs representam o rendimento acumulado das transações de restaking. Usando Babylon-Lorenzo-01 como exemplo, os YATs acumulam ganhos tanto de Babylon quanto de Lorenzo ao atingirem a maturidade. Estes YATs também podem ser negociados ou geridos na plataforma Lorenzo, permitindo aos utilizadores rentabilizar ou reinvestir os seus ganhos.

Antes do surgimento de Babilônia, os ativos de BTC estavam distribuídos por várias cadeias públicas. Babilônia agrega esses ativos de BTC para staking e libera stBTC como um token de staking líquido em diferentes ecossistemas. O suporte para stBTC dentro desses ecossistemas influenciará o novo padrão de distribuição de BTC. Lorenzo servirá como o gateway de distribuição de tráfego para BTC, com stBTC atuando como a camada de liquidez. Ao mesmo tempo, os YATs assumem o papel financeiro, facilitando a construção de mercados de taxa de juros similares a Pendle, proporcionando assim retornos de investimento aos utilizadores.

O BLRP na plataforma Lorenzo é projetado para adquirir liquidez do Bitcoin. Através do BLRP, os criadores de projetos podem utilizar a liquidez do Bitcoin apostado enquanto o apostador será recompensado posteriormente com rendimento. Cada criador de BLRP deve especificar claramente como a liquidez do Bitcoin apostado será usada, o mecanismo de seguro para os tokens de re-aposta do Bitcoin e como os apostadores serão recompensados.

Figura 9: Arquitetura do Protocolo Lorenzo Fonte: Documentação Oficial

De acordo com a Figura 9, a arquitetura do protocolo Lorenzo consiste principalmente nos seguintes componentes:

Participar e Levantar Bitcoin：

• Stake BTC: Os utilizadores apostam Bitcoin na carteira fria multi-assinatura de Lorenzo.
• Levantar Bitcoin: Os utilizadores podem levantar o seu Bitcoin através da carteira quente de multi-assinatura de Lorenzo.

Lorenzo Relayers:

• Obter Provas de Transação: Os Relayers Lorenzo obtêm tx_proof da rede Bitcoin.
• Detecção de Fork: Os relayers também são responsáveis por detetar forks na blockchain do Bitcoin, garantindo consistência e fiabilidade dos dados.

Módulo de Controlo stBTC:

• Mint e Burn stBTC: Responsável pela emissão e queima de stBTC e verificação de prova.

Módulos principais:

• Módulo StakeAgent: Gerencia planos de participação e verifica agentes.
• Módulo de Controlo stBTC: Responsável pela cunhagem e queima de stBTC e verificação de prova.
• Módulo de Controlo SPT & YAT: Gerencia e controla a emissão e negociação de LPTs e YATs.
• Módulo de Staking: Adquire e gere planos de staking, coordenando operações de staking.

Lorenzo não só atua como um agente de estaca para lidar com a staking Bitcoin dos usuários, mas também supervisiona as ações de outros agentes de participação. Se algum agente de estaca se envolver em má conduta, Lorenzo intervirá e tomará medidas para garantir que as ações do agente de estaca estejam em conformidade com os regulamentos.

A partir das informações acima, podemos ver que Lorenzo emprega uma arquitetura modular para alcançar escalabilidade. De acordo com fontes oficiais, Lorenzo suporta @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon e, através do Ponte IBCe mecanismo de verificação de prova, traz liquidez do Bitcoin para múltiplos ecossistemas de blockchain (com planos para integrar mais cadeias no futuro). Isso aumenta a flexibilidade e os cenários de aplicação para a participação em Bitcoin. Além disso, Lorenzo é compatível com EVM, permitindo que execute contratos inteligentes Ethereum e forneça o Infraestrutura de negociaçãopara LPTs e YATs (como pares de negociação, protocolos de empréstimo e vários produtos estruturados de rendimento Bitcoin), promovendo assim o desenvolvimento de diversas aplicações DeFi. Como um mercado inovador para Bitcoin LPT e YAT, Lorenzo deve esforçar-se para aumentar a participação do utilizador e o volume de negociação na plataforma, a fim de aumentar a liquidez geral do mercado em caso de liquidez insuficiente ou volatilidade excessiva do mercado.

Progresso do Projeto:

O Lorenzo @lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">beta mainnet lançado em 26 de maio, permitindo aos utilizadores testar a ponte stBTC para o Bitlayer ecossistema.

De acordo com informações oficiais, as parcerias e projetos de integração anunciados no primeiro trimestre incluem @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babilónia,@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, Protocolo Flash, e Nubit. Lorenzo tem recentemente feito parceria com Bitlayer, Portal Finance, enzo, e BitSmiley.

Yala: Um Protocolo DeFi Bitcoin Nativo para Stablecoins Multi-Chain

YalaA inovação do Gate reside em trazer a liquidez do Bitcoin para vários ecossistemas, permitindo que os utilizadores de BTC obtenham rendimentos através de stablecoins. O protocolo visa tirar partido da segurança e liquidez inerentes ao Bitcoin. Yala fornece uma infraestrutura modular para um protocolo de empréstimo, permitindo aos utilizadores pedir empréstimos sobre-colateralizadostablecoins ($YU) ao depositar BTC ou UTXOativos. Os utilizadores podem usar stablecoins $YU para gerar rendimentos através de vários protocolos DeFi dentro do ecossistema. Sistema Yala Financeinclui componentes essenciais como Vaults, algoritmos de liquidação, estabilizadores automáticos e módulos de seguro, fornecendo um ecossistema DeFi abrangente para ativos BTC.

Figura 10: $YU em Diferentes Ecossistemas Fonte:Yala Medium

Como mostrado na Figura 10, Yala aumenta a flexibilidade e a atividade de investimento integrando diferentes protocolos DeFi e vários blockchains (Solana, Arbitrum e BTC L2, como Botanix). Os usuários podem diversificar seus investimentos em várias atividades, como staking, mineração de liquidez e empréstimos, abrangendo diferentes ecossistemas. Essa abordagem centrada no usuário aproveita as vantagens únicas de cada atividade e blockchain, ajudando os usuários a construir portfólios de investimento diversificados e robustos.

A arquitetura Yala inclui a camada de aplicação, camada de consenso e Disponibilidade de Dados (DA), camada de execução e camada de liquidação. Com base nesse design, os desenvolvedores podem usar o SDK da Yala para implementar módulos personalizados para o desenvolvimento de aplicações no ecossistema BTC.

Figura 11: Arquitetura Modular da Yala Fonte: Documentação Oficial

Camada de Aplicação: A camada de aplicação é onde as aplicações são executadas, e os módulos nesta camada definem a lógica para as alterações de estado. Os módulos podem ser contratos inteligentes na máquina virtual do blockchain de destino, como contratos inteligentes no EVM ou Tapscripts em Ativos de Inscrição. Este módulo permite que a stablecoin do Yala gere rendimentos adicionais em vários protocolos DeFi e blockchains em vários ecossistemas. A camada de aplicação do Yala inclui módulos de empréstimo, módulos de retomada, módulos de seguro, módulos de stablecoin e módulos personalizados.

O módulo de stablecoin forma a base do sistema financeiro Yala. A stablecoin é multi-cadeia e nativa de cada cadeia de destino. Por exemplo, como os tokens BRC-20 não podem ser diretamente cunhados, o sistema mantém uma reserva de pool de stablecoin, constituindo omódulo stablecoin. Utilizadores podem simularo processo tradicional de cunhagem/queima de stablecoins por transferência e retirada de inscrições para o módulo de emissão de stablecoins. Na fase inicial, a Fundação Yala, como entidade central supervisionada pela comunidade, garante a estabilidade do $YU. A fundação de governança fará a transição para umDAOpara garantir o desenvolvimento sustentável e uma participação mais ampla da comunidade.

Consensus and DA Layer: As transações DeFi são realizadas na cadeia alvo no sistema Yala, com os dados sendo atualizados e o consenso sendo alcançado através IndexadorOs nós. As alterações finais de estado são refletidas no Bitcoin através de transações UTXO para garantir a segurança e consistência dos dados.

A disponibilidade de dados refere-se à capacidade de todos os nós participantes na rede blockchain de aceder e utilizar os dados armazenados de forma eficaz. Ao contrário da disponibilidade de dados noutras blockchains, os ativos BTC utilizam o formato UTXO, que inclui duas alterações de estado (inputs e outputs). Além disso, o BTC tem intervalos de bloco mais longos, aproximadamente 10 minutos.

A implementação da disponibilidade de dados em Yala só requer alterações de estado fora da cadeia para o Testemunha Scriptformato, que é mantido pelo indexador. O indexador captura o estado global e o saldo como um script de testemunha. Um script de testemunha é um script estendido introduzido emSegWitque separa os dados de assinatura dos dados da transação para melhorar a eficiência e segurança das transações do Bitcoin. A mudança de estado on-chain do UTXO é refletida nas transações de transferência, o que pode fornecer segurança para as mudanças de estado off-chain. A mudança no estado off-chain será eventualmente refletida nas transações de transferência de UTXO on-chain, com o consenso e segurança do BTC verificando o estado final das transações de ativos no Yala. Além disso, o Yala colabora com o provedor DA Nubit, onde o Nubit fornece verificação de estado para o indexador do Bitcoin. Com base no design acima, o desafio para o Yala é alcançar a confiabilidade do indexador e a atualização segura em tempo real dos estados off-chain. Em resposta, o Yala propõe váriosdireções de desenvolvimento futuro e soluções:

1. Garantindo a Credibilidade dos Indexadores:

• Amostragem de Disponibilidade de Dados: A amostragem direta de disponibilidade de dados (DAS) é utilizada na camada DA para reduzir os custos de validação. Os validadores só precisam baixar aleatoriamente partes dos blocos de dados para verificar a disponibilidade de todos os dados. Além disso, será utilizada a codificação de apagamento e os compromissos polinomiais KZG para implementar o DAS na camada DA Yala.
• Verificação de Conteúdo: A camada DA do Yala requer verificação do seguinte conteúdo: dados da transação, a árvore de Merkle dos dados da transação e compromissos. O Indexador verificará os dados da transação diretamente, o que gerará a árvore de Merkle. Atualmente, os compromissos também podem ser gerados pelo Indexador, embora seja afirmado que verificadores dedicados possam ser considerados no futuro. O conteúdo de verificação será armazenado de forma distribuída e estará disponível publicamente por um período definido (semelhante ao tempo de armazenamento de blob na ETH, definido para um mês), durante o qual qualquer pessoa pode verificar o conteúdo.
• Usando a Solução de Camada DA da Nubit: A Nubit é uma camada DA nativa do Bitcoin com finalidade instantânea. Yala está colaborando com a camada DA da Nubit para construir seu indexador. Com a camada de disponibilidade de dados da Nubit, o indexador da Yala pode realizar uma verificação mais aprofundada e confiável dos eventos de Ativos de Inscrição.

Camada de Execução:

A camada de execução consiste nos Vaults BTC e no módulo Oracle.

• Módulo Oracle: O protocolo de empréstimo requer preços de mercado em tempo real dos ativos de garantia para determinar quando acionar as execuções das condições. A Yala Foundation é responsável por manter o módulo Oracle e o Módulo de Segurança Oracle (OSM). O módulo Oracle obtém inputs de preço de fontes off-chain. Os nós Oracle off-chain recuperam os dados necessários através de APIs de dados off-chain, formatam-no e devolvem-no ao módulo Oracle. Para evitar que atacantes controlem a maioria dos Oráculos, o protocolo Yala utiliza o OSM para receber inputs de preço em vez de diretamente do Oracle. O OSM atua como uma camada de defesa entre o Oracle e o protocolo, introduzindo um atraso de 30 minutos na publicação dos preços para permitir defesas de emergência no caso de comprometimento do Oracle. A Yala Foundation toma decisões sobre ações de emergência do Oracle e a duração do atraso de preço.
• Módulo DeFi BTC: Todas as operações de transação DeFi no Yala são guiadas pelo Indexer (camada de consenso), que direciona as mudanças de estado do módulo DeFi com base nas informações de preço da Oracle.

Yala inovou ao projetar de forma inovadora uma arquitetura modular para implementar um protocolo DeFi nativo no Bitcoin. A stablecoin da Yala suporta várias cadeias e é nativa da cadeia alvo, permitindo que os usuários ganhem rendimentos adicionais através do $YU em vários protocolos DeFi em múltiplos ecossistemas. Além disso, o Indexador da camada de consenso mantém o estado da transação off-chain e o reflete no UTXO on-chain, utilizando o mecanismo de consenso do Bitcoin para verificação da transação.

No entanto, a fiabilidade do Indexador da Yala e a atualização segura em tempo real de dados off-chain ainda enfrentam desafios, e a Yala está a explorar ativamente planos de avanço específicos para resolver essas questões. Atualmente, a Yala utiliza PoliedroszkBridge para verificação de informações, facilitando a verificação multi-cadeia entre ecossistemas Bitcoin e EVM para garantir a segurança DeFi. Além disso, alavancar o Nubit DA ajuda a verificar as informações de inscrição dentro do ecossistema Bitcoin. Para este projeto inovador, desde o início até a implementação em grande escala, a equipe Yala está explorando ativamente e impulsionada por uma busca apaixonada por tecnologias seguras para construir este projeto DeFi. Podemos esperar testemunhar mais melhorias e otimização deste sistema no futuro.

Progresso do Projeto:

Yala tem oficialmenteanunciou colaborações comAlchemy Pay, Disponível, Babilónia, Botanix, Protocolo de Mapa, Nubit, Poliedros, e Stacks.

De acordo cominformação oficial, a equipa de desenvolvimento continua a melhorar a infraestrutura da Yala.

3. Comparação de Projetos

Nesta seção, analisamos vários projetos relacionados à liquidez do Bitcoin, incluindo Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo e Yala, para ajudá-lo a compreendê-los melhor. Em seguida, faremos uma análise comparativa desses projetos para fornecer uma perspectiva mais objetiva.

A tabela mostra que, embora cada projeto tenha um foco diferente, todos eles se esforçam para melhorar a liquidez do Bitcoin. Através de suas soluções técnicas exclusivas, esses projetos permitem aos utilizadores maximizar o valor económico do seu Bitcoin. Isso não só ajuda os utilizadores a obter retornos de várias formas, mas também melhora significativamente a liquidez e o âmbito de aplicação do Bitcoin.

Um número crescente de projetos está a surgir para melhorar a eficiência de liquidez do Bitcoin. Estes projetos não só melhoram a liquidez do Bitcoin, como também expandem as suas aplicações no setor de tecnologia financeira descentralizada (DeFi). Ao oferecer soluções inovadoras e funcionalidades de negociação convenientes, contribuem significativamente para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin.

Recentemente, a aprovação dos ETFs de Bitcoin marcou um marco significativo no campo das criptomoedas. Esta aprovação demonstra o potencial do Bitcoin para investidores fora da comunidade cripto e permite que fundos em conformidade entrem neste mercado de forma mais conveniente e segura. Isso tem implicações profundas tanto para o Bitcoin como para todo o mercado de criptomoedas.

Uma vez que os produtos relacionados com a liquidez do Bitcoin estão diretamente ligados aos fundos, cada projeto deve garantir a segurança do seu protocolo ou contratos inteligentes, especialmente ao lidar com operações entre cadeias e produtos financeiros complexos. Qualquer pequena vulnerabilidade poderia resultar em perdas financeiras significativas. As diferenças entre várias blockchains, em particular a falta de um sistema de contratos inteligentes robusto no Bitcoin, colocam desafios significativos à integração e interoperabilidade. Os desenvolvedores precisam de um conhecimento extensivo e de adaptabilidade para trocar eficazmente dados e ativos entre diferentes blockchains. Apesar destes desafios, com os avanços tecnológicos e adaptação ao mercado,GeekCartel permanece otimista sobre o futuro do ecossistema Bitcoin, antecipando produtos e serviços financeiros descentralizados mais diversificados e seguros.

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