導入

DeFi空間では、イールドトレーディングとトークン化が投資戦略や資産管理を再定義しています。時間とともに投資収益を追求するイールドトレーディングは、分散型ファイナンス（DeFi）の要となり、人々を惹きつけています。

Pryzmは、レイヤー1のブロックチェーンであり、収益最適化に取り組む方法を変革します。Cosmos SDK上に構築されたPryzmは、柔軟で迅速かつ強力なプラットフォームを提供し、ユーザーが任意の資産から将来の収益をトークン化および取引することを可能にします。

Pryzmとは何ですか？

ソース：Pryzmウェブサイト

Pryzm, a layer-1 blockchain,ユーザーに任意の資産からの未来の収益をトークン化し取引する力を与え、新しい金融的柔軟性と機会の時代を告げる。

Cosmos SDKの堅牢なフレームワークをベースにして構築されたPryzmは、精度と目的を持って設計された独自のエコシステムです。Cosmos SDKの柔軟性、スピード、パワーがPryzmが構築された基盤となっており、シームレスで洗練されたユーザーエクスペリエンスを提供することが可能です。

Pryzmの真の力は、多くの他のブロックチェーンとInter-Blockchain Communication Protocol（IBC）を介して相互接続できる能力にあります。この相互運用性はゲームチェンジャーであり、ブロックチェーンエコシステム内で前例のない流動性と統合を可能にします。

Pryzmの技術力の中心には、Cosmos SDKチェーンを驚異的な速度でブロックを構築させる画期的な機能であるOptimistic Executionがあります。内部テストでは、ブロックの時間は約0.4秒で記録されており、これはPryzmが持ち込む効率性とスケーラビリティの証です。Optimistic Executionがメインネット後に有効になる予定であり、Pryzmはブロックチェーン技術における可能性の限界を押し広げることになります。

Pryzm’s Vision and the DeFi Landscape

DeFiエコシステムは潜在的な可能性に満ちていますが、制約もあります。従来のDeFiプラットフォームは、しばしば断片化された流動性、変動する収益、固定収入の機会へのアクセスを制限しています。Pryzmのビジョンは、独自に構築したLayer-1ブロックチェーン上でイールドトークン化を導入することで、これらの問題を和らげることです。この革新により、DeFiプロトコルによって生成される将来のキャッシュフローをトークン化することが可能となり、より高い流動性と予測可能な収入ストリームが提供されます。

Pryzmの最先端機能

これらの機能は、ユーザーが収益戦略を最適化し、収益取引のための堅牢で柔軟な環境を提供することを可能にします。

• Yield Tokenization: ユーザーは将来の収益を取引可能なトークンに変換して、市場の効率と資本利用を向上させることができます。
• 固定利回り＆割引トークン：Pryzmは、固定利回りをロックし、お気に入りのトークンを割引で購入できるようにし、波乱のDeFi市場で安定を提供します。
• Liquid Governance: Pryzmは、そのチェーン内の任意のトークンのガバナンス権限にアクセスして取引する機能を提供します。
• Liquid Staking Derivatives (LSD): ステークトークンを賭け、流動性を維持しながらステーキング報酬を得るための流動性派生物を受け取ります。
• Specialized AMM: Pryzm’s advanced automated market maker (AMM) allows for low-impact trading and high-efficiency liquidity provision.
• Limit OrdersとDCAツール：自動取引実行のために希望価格を設定し、市場のボラティリティ影響を最小限に抑えるためにドルコスト平均（DCA）ツールを使用します。

収量トークン化のメカニクス

ソース: Pryzm X

Yield tokenization involves converting the future yield of an asset into a tradable token. This process unlocks new dimensions of liquidity and investment strategies, allowing for more granular control over financial outcomes.

従来の金融では、利回りとは一定期間にわたって投資から生み出される収益を指します。DeFiでは、利回りはステーキング、貸出、または流動性の提供などの活動から得られます。利回りトークン化は、ユーザーが暗号通貨トークンを一定期間ロックしてスマートコントラクトで管理される報酬を得ることを可能にすることで、この概念をさらに進化させます。利回りトークン化は、数パーセントから三桁に及ぶ利率で利息を支払います。

DeFiにおける収益トークン化の変革的な可能性は、ユーザーに柔軟性と流動性を提供する能力にあります。投資家はもはや固定期間投資の制約に縛られることはありません。代わりに、トークン化された収益を二次市場で取引することができ、リターンを最適化しリスクを効果的に管理する可能性があります。

収量トークン化におけるPryzmの役割

Pryzmは、固定および可変利回りトークンの作成と取引を容易にし、ユーザーに投資戦略を独自にコントロールする機会を提供します。Pryzmを使用すると、ユーザーは次のことができます：

• Tokenize Future Yields: 未来の収益を取引可能なトークンに変換し、予想される収益をオープンマーケットで売買できるようにします
• リスク許容度に応じて、ユーザーは安定性のための固定利回りまたは市場の変動を活用するための変動利回りを選択できます。
• トレード収量トークン：Pryzmの分散型取引所は、収量トークンのシームレスな取引を可能にし、ユーザーが収量スワップやその他の高度な取引戦略に参加できるプラットフォームを提供します。

Pryzmの背後にあるテクノロジー

Pryzmのアーキテクチャは、パフォーマンス、セキュリティ、拡張性を中心に設計されています。プラットフォームが明日の分散型アプリケーションの需要に対応するためにスケーリングできるよう、レイヤー化されたアプローチとモジュラーデザインが採用されています。Pryzmのネットワークは、他のブロックチェーンの基盤となるサポートインフラストラクチャとして機能する分散型ブロックチェーンエコシステムとして存在しています。

Pryzmアーキテクチャのユニークな特徴

Pryzm’s architecture’s unique features are a reflection of its innovative spirit:

• 楽観的実行：Pryzmの楽観的実行は、ブロックチェーンが画期的な速度でブロックを構築し、ブロックタイムと効率の限界を em[押]します。この機能は、メインネットのローンチ後に有効になり、約0.4秒のブロックタイムを提供します。
• Inter-Blockchain Communication (IBC): Pryzmは、他のブロックチェーンと接続するためにIBCプロトコルを活用し、シームレスなクロスチェーンの相互作用を促進し、収益取引の可能性を拡大しています。
• 目的に特化したモジュール: このプラットフォームは、最適なパフォーマンスとスケーラビリティを確保するために設計されたモジュールによって動作しています。これらのモジュールは、Pryzmのエンジンであり、プラットフォームが収益取引のダイナミックな要求に対応する能力を駆動します。

Pryzmはどのように動作しますか？

Pryzmは、利回りを生む資産との相互作用を革新する洗練されたかつ直感的な原則で運営されています。このシステムは、受け入れ、生成される流動性トークンを受け入れ、それらが利回りを自動的に複利化し、蓄積する際にそれを分離するものです。このプロセスは、Lidoなどの他のプラットフォームからトークンを統合したり、その流動性ステーキング派生物である「CTs（担保トークン）」を生成したりするPryzmの能力によって容易に行われます。

トークン化のプロセス

あなたの資産を果樹園の木と考えてみてください。これらの木、それがATOM、TIA、INJ、またはOSMOであるかどうかにかかわらず、時間の経過とともに果実を結びます。果実とは、資産をステーキングして得られる利回りまたは利子のことです。Pryzmは、この木を2つの異なる部分、つまりプリンシパルトークン（PT）とイールドトークン（YT）に分割することで、これらの資産を管理する新しい方法を紹介しています。

• 主要トークン（PT）：主要トークン（PT）は、その伝統的な形態での元の資産を表します。投資家がPryzmに資産をロックインすると、その資産の価値に相当するPTを受け取ります。PTは基本的に、投資家が元のトークンを一定の満期日に償還できるという約束であり、投資額の元本が保護されることを保証します。PTは、木の権利証に似ています。それはあなたの投資の基礎的な部分です。
• Yield Token (YT): 利回 Token (YT) は、一方で、元の資産が時間の経過とともに生成すると期待される収益または収益を具現化しています。 YTを保有することで、投資家は投資の将来の収益に対する権利を持ち、元の資産そのものを保有しているかのように収益を得ることができます。 この利回と元本の分離により、投資家は収益を独立して取引でき、収益管理と投機の新しい手段を提供します。 YTは、木が生み出す果実に対する独占的な権利をあなたに与える契約に似ています。 それはあなたの資産の将来の収益を具現化しています。

PTとYTには固定の満期があり、つまり、予め決められた満期日があります。満期になると、YTは無価値になり、将来の利回りを受ける権利がなくなります。しかし、PTは価値を保持し、元の資産と引き換えることができ、木の所有権を再確認することができます。

Pryzmの利回り取引のための分散型取引所

Pryzmの分散型取引所（DEX）は、利回り取引に特化して設計されており、将来の利回りをトークン化して取引するためのツールと柔軟性をユーザーに提供しています。このDEXは、先進的な自動市場メーカー（AMM）の原則に基づいて運営されており、低影響の取引と高効率の流動性提供が可能です。

DEXは、ユーザーがPrincipal Tokens（PT）とYield Tokens（YT）の両方を取引できるようにし、個々のトークンを購入することで利益を得る機会と利回りをより制御できるようにしています。このシステムにより、ユーザーはトークンをそのコア要素に分解してさまざまな要素に露出し、利回り、価格、およびガバナンスに対する露出を最適化することができます。

ATOMを使用した実践的な例

これをATOMで説明しましょう：

1. Deposit and Stake: You deposit ATOM, which Pryzm stakes, to begin earning income. In return, you receive a liquid token, such as cATOM, representing your stake and accrued rewards.

1. Tokenize Income: あなたは収入のトークン化のための満期日を選択します。 cATOMを預け入れることで、収入を表すyATOMと預金を表すpATOMを受け取ります。両方のトークンは1年で期限切れとなり、yATOMはその年の間にATOMをステーキングしたすべての収入をあなたに与え、pATOMは年末にcATOMで相当額を返済します。

2. トークンの取引と利用: PryzmのDEXでトークンを取引し、pATOMとyATOMの市場価格を活用することができます。また、固定および可変利回り間をスワップしたり、pATOMを使用してガバナンス問題における投票力を増幅させることもできます。

3. 元本の償還：同じ期限のyATOMとpATOMを等額でマージすることで、cATOMを償還することができます。また、cATOMを燃やしてATOMを取り戻すこともできます。これらのトークンは流動的であり、いつでもDEXで元の資産と交換することができます。期限後、pATOM単独で対応する量のcATOMを回収することができます。

Pryzmでの取引

Pryzmのコアに組み込まれているいくつかの取引ツールは、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、DeFi市場で戦略的な利点を提供するよう設計されています。これらのツールには、YAMM、WAMM、PulseTrade、FlowTradeが含まれており、それぞれがエコシステム内で独自の機能を果たしています。

YAMM & WAMM：高度なマーケットメイキング

YAMM（Yield Automated Market Maker）とWAMM（Weighted Automated Market Maker）は、Pryzmが効率的かつ効果的な取引を促進するために利用するAMMの特殊バージョンです。これらのツールは価格の影響を最小限に抑え、高い資本効率を提供するよう設計されており、ユーザーが低スリッページでトークンを取引し、リターンを最大化できるようにします。

PulseTrade: プレシジョントレーディング

PulseTradeは、ユーザーが自動取引を設定するための希望価格を設定できる機能です。このツールは、市場を常に監視する必要なく、利益を確保したり特定の価格ポイントでポジションに入ることを望むトレーダーに便利です。

FlowTrade: ストリームラインされたトークンスワップ

FlowTradeは、指定された時間枠内でトークンのスワップを可能にするCosmos-SDK上に構築されたモジュールです。ユーザーは、オープンマーケットで別のトークンと交換するために、一定期間にわたって配布されるトークンのストリームを確立することができます。トークンは、スワップ期間中に連続してまたは一定間隔でスワップすることができ、取引に柔軟なアプローチを提供します。

FlowTradeモジュールを使用すると、ユーザーはデポジットを確保してフローを開始することができ、他のユーザーは一定量のトークンを投入することで参加することができます。フロー作成者によって販売されるトークンはトークンアウトと呼ばれ、購入者が提供するトークンはトークンインと呼ばれます。このシステムにより、各トークンの総量とフローの開始から経過した時間に基づいてトークン価格が計算され、動的かつ迅速な価格設定メカニズムが提供されます。

Pryzmでの流動性提供

Pryzmでの流動性提供は、使いやすいインターフェースと高度なツールのおかげで簡単なプロセスです。ユーザーは専用のAMMを使用して流動性プールに貢献し、スワップ手数料、Pryzmチェーン収益、およびPryzmリワードを得ることができます。これにより、流動性提供者には収益の安定したストリームが提供されるだけでなく、Pryzmエコシステム全体の健全性と安定性にも貢献します。

Pryzmのエコシステムへの参加

Pryzmのエコシステムと関わることは、収益取引やトークン化の未来に向けた旅です。取引をしたり、流動性を提供したり、DeFiの可能性を探求したりするには、PryzmはユーザーフレンドリーなGate.ioの方法を提供しています。

ウォレットの設定

Pryzmのエコシステムに参加するには、まず、互換性のあるウォレットをセットアップすることが第一歩です。Pryzmは、ブロックチェーンとやり取りするウォレットをサポートしており、ユーザーはトークンを安全に保存、送信、受け取ることができます。以下は、始め方です:

1. ウォレットのインストール：KeplrなどのCosmos SDKをサポートするウォレットを選択し、公式チュートリアルに従ってウォレットをインストールして作成してください。

2. Pryzmに接続します：インストールしたら、Pryzmアプリケーションを起動してウォレットに接続します。これにより、Pryzmブロックチェーンおよびその機能とやり取りすることができます。

StakeDropに参加する - Pryzmのエアドロップ

Pryzmのエアドロップ、StakeDropとして知られるものは、コミュニティーを報酬し、Pryzmトークンの所有権を分散化する革新的な方法です。ユーザーは、ネットワークのセキュリティとガバナンスに参加することによってトークンを獲得する機会があります。トークンを獲得するプロセスを民主化し、メインネットの開始前にトークンの公正な分配を確保するよう設計されています。

StakeDropエアドロップの対象となるには、ATOM、TIA、DYM、INJ、またはOSMOなどのサポートされているブロックチェーン上のPryzmバリデータにdeleGate.iodである必要があります。

1. Validators: お好きなブロックチェーンのPryzmバリデータを選択し、アセットをdeleGate.ioしてください。

2. トークンを獲得する：バリデータ手数料の寄付額に応じて、一定数のPryzmトークンを受け取ることができます。報酬を決定するために週次スナップショットが取られます。

3. Airdropに登録する：Pryzmのエアドロップページを訪れ、委任しているブロックチェーンを選択し、ウォレットアドレスを確認して、自分の資格をチェックしてください。

4. ウォレットを接続します：対象となる場合、エアドロップを受け取るためにPryzmウォレットを接続するよう促されます。リンクするために所有しているPryzmウォレットアドレスを入力してください。

Pryzm Tokenomicsとガバナンス

Pryzmのトークン経済は、生態系内で複数の目的を果たす$PRYZMトークンを中心としています。

• ユーティリティ：$PRYZMトークンは、トランザクション手数料、収量トークン化、およびPryzmプラットフォーム内のその他のサービスの支払いに使用されます。
• Rewards: ユーザーは、ステーキング、流動性の提供、およびプラットフォームのセキュリティへの貢献などの活動に参加することで、$PRYZM トークンを獲得します。
• ガバナンス：$PRYZM保有者は、提案に投票し、Pryzmエコシステムの将来を形作る決定を下す権限を持っています。

Pryzmは、総供給量が10億トークンでローンチする予定で、そのうち20％（2億トークン）はStakeDrop用に予約されています。$PRYZMトークンの配布は、Prism OGやバリデーター、StakeDropイベントに参加するユーザーなど、さまざまなステークホルダーにインセンティブを与えるよう慎重に構築されています。

Pryzm Governance

Pryzmのガバナンスモデルは、意思決定の権限がコミュニティの間で分散されることを保証する分散化の原則に基づいて構築されています。ガバナンスプロセスには、いくつかの重要な要素が関与しています:

• 提案: コミュニティメンバーは、Pryzmプラットフォームへの変更や改善の提案を提出できます
• 投票：$PRYZMトークン保有者は、各トークンが1票を表す提案に投票できます。
• Validator Selection: ステークされた金額が増加するにつれて、Pryzmガバナンスは、ホストチェーンのステークホルダーと協議の上でより多くのバリデータを選択し、コミュニティが分散化に対するコミットメントを反映します。

Pryzm’s Fundraising Journey

Pryzm’s path to innovation in the DeFi space is a unique narrative of community support and participation. Unlike traditional fundraising methods, Pryzm’s journey did not involve private sales or venture capital backing. Instead, it was propelled by the overwhelming support of a community that numbers over 543 thousand participants, all of whom contributed through the StakeDrop campaign.

StakeDropキャンペーンの成功は、コミュニティの参加と参加を基盤とした、ブロックチェーンプロジェクトの資金調達の新しいモデルを示しています。コミュニティメンバーが自分の資産をステーキングすることで、$PRYZMトークンを獲得し、効果的にPryzmの将来の利害関係者となりました。

結論

PryzmはDeFiの将来において重要な役割を果たすことが期待されており、高速で柔軟かつ相互接続されたレイヤー1のブロックチェーンを提供しています。ユーザーは将来の収益をトークン化し取引することができるプラットフォームであり、これにより投資に対するより多くのコントロールを得ることができます。YAMMやPulseTradeなどのツールを備えたPryzmは、取引や流動性の供給を効率的かつユーザーフレンドリーに行うことができます。そのガバナンスモデルはコミュニティの参加を奨励し、プラットフォームがユーザーのニーズに合わせて進化することを保証しています。要するに、Pryzmは収益トレーダーにとって重要な拠点となりつつあり、DeFiの進化する世界で繁栄するためのツールと環境を提供しています。