1. Складні онлайн-дії спрощуються, а технічна інфраструктура вдосконалюється.

2. Усі старі системи стикаються з історичними можливостями для переінкарнації, і вже виникли нові можливості.

3. Механізми намірів, TG/Onchain Bots та AI агенти повинні всі вирішувати питання авторизації.

16 квітня Glider завершила раунд фінансування на суму 4 мільйони доларів, очолюваний a16z CSX (Стартап-акселератор). Її здатність зайняти позицію в галузі інвестування в ланцюжок, яка, схоже, проста, але на практиці складна, пов'язується з благотворними вітрами, які приносять технології, такі як фреймворки намірів та великі мовні моделі (LLM). Тим не менш, екосистема DeFi в цілому дійсно потребує реорганізації для спрощення процесу інвестування та зниження бар'єрів для вступу.

Підпис до зображення: Історія розвитку інструментів DeFi
Джерело зображення: @zuoyeweb3

Ера DeFi «Лего» закінчилася; настає ера безпечного інтегрованого управління багатством.

У минулому: Подорож Furucombo закінчилася, перш ніж вона почалася насправді

Glider виник у кінці 2023 року як внутрішній стартап у межах Anagram. Його початкова форма була Onchain Bots, яка поєднала різні операційні кроки для сприяння інвестицій та використання користувачів.

Підпис до зображення: Перегляд функції планера
Джерело зображення: BusinessWire

Проте це не зовсім нова модель - допомога користувачам управляти їх інвестиціями завжди була тривалою справою. Це було правдою в TradFi, і це залишалося правдою під час літа DeFi. Наразі Glider все ще знаходиться внутрішній розробці, але, згідно з прес-релізом, його загальна концепція може бути зазначена наступним чином:

1. Інтегруйте існуючі інструменти DeFi, включаючи провідні проекти в різних секторах, а також нові протоколи, створюючи модель привернення користувачів B2B2C через підключення API;

2. Дозволяє користувачам створювати інвестиційні стратегії та забезпечує можливість спільного використання, що полегшує відображення інвестицій, копіювання угод або участь у групових інвестиціях для отримання вищих доходів.

З технічної точки зору, побудова такого стеку з підтримкою штучних інтелектуальних агентів, LLMs, намір фреймворків та абстракція блокчейну не є особливо складною. Справжній виклик полягає в привертанні користувачів та побудові довіри.
Коли йдеться про рух коштів користувачів, чутливість зростає. Це також основна причина того, чому продукти on-chain ще не випередили централізовані біржі (CEXs). Більшість користувачів можуть прийняти децентралізацію в обмін на безпеку капіталу, але не бажають терпіти збільшення ризику безпеки через децентралізацію.

У 2020 році Furucombo отримав інвестиції від інституцій, таких як 1kx, просуваючи себе як інструмент для зменшення плутанини користувачів при зіткненні зі стратегіями DeFi. Якщо ми повинні провести паралель, воно найбільше схоже на сьогоднішній GMGN та інші інструменти мемових монет — за винятком того, що під час ери DeFi увага була зосереджена на поєднанні стратегій доходності, тоді як GMGN спрямовується на виявлення високопотенційних, недооцінених мемів.

Однак більшість користувачів не залишилися з Furucombo. Стратегії доходності on-chain працюють на відкритому ринку, де роздрібні інвестори просто не можуть конкурувати з китами за потужністю сервера та розміром капіталу. В результаті більшість можливостей для отримання прибутку залишалися поза досягом для звичайних користувачів.
Порівняно з непрацездатністю доходів, питання безпеки та оптимізації стратегії були вторинними. У високодохідну еру не було місця стабільним, консервативним інвестуванням.

Сьогодні: Епоха доступного управління активами

Зараз: Цивільна ера управління активами

ETFs для багатих, ETS для роздрібних інвесторів

Інструменти ETF не обмежені фондовим ринком. Binance та інші біржі експериментували з ними ще у 2021 році. З технічної точки зору, токенізація активів в кінцевому підсумку породила парадигму RWA (реальних світових активів).

Підпис до зображення: Експоненційна сторінка
Джерело зображення: Експоненційне

Продовжуючи просуватися вперед, як повністю перенести інструменти ETF на ланцюжок стало новим підприємницьким фокусом. Від обчислення та відображення APY DeFiLlama до поточних операцій Exponential, очевидно, що існує реальний ринковий попит на це.

Строго кажучи, Exponential виконує функцію ринку для продажу та презентації стратегій, що включає велику кількість спеціалізованих, точно розрахованих стратегій, прийняття рішень яких підтримується як людьми, так і штучним інтелектом. Однак прозорість блокчейну робить неможливим приховування високоефективних стратегій від копіювання та модифікації, що призводить до гонки озброєнь та в кінцевому підсумку зменшує прибуток.

В кінці кінців це стає ще однією нудною грою "велика риба поїдає маленьку рибку".
Проте воно ніколи справді не стандартизувалося або не перетворилося на проект, який перевизначає ринок, як це зробили Uniswap, Hyperliquid або Polymarket.

Останнім часом було багато відображення: після завершення Meme Supercycle, чи може стара форма DeFi дійсно бути відновлена, чи вершина сектору - тимчасовий стелю або постійний?
Це питання важливе, оскільки воно стосується того, чи Web3 - наступний крок у розвитку Інтернету, чи просто FinTech 2.0.
Якщо це перше, то потік інформації та капіталу людства буде фундаментально перетворений. Якщо це останнє, то історія закінчується платформами, такими як Stripe та Futu Bull.

З стратегії Glider ми бачимо, що доходи на ланцюгу вже збираються перейти в еру масового управління активами, схоже на те, як індексні фонди та пенсійні плани 401(k) разом підтримували довгий биковий ринок акцій США.
З великими сумами капіталу та великою кількістю роздрібних інвесторів ринок матиме величезний попит на стабільний прибуток.

Ось справжнє значення наступного етапу DeFi.
Поза Ethereum, є також Solana; публічні ланцюги все ще повинні взяти на себе місію інновацій Інтернету 3.0, тоді як DeFi повинен еволюціонувати в FinTech 2.0.

Glider впровадив штучний інтелект, але траєкторія від ранніх даних DeFi Pulse, до початкових експериментів Furucombo, до стабільної роботи Exponential показує, що близько 5% стабільних доходів на ланцюгу продовжуватимуть привертати базову користувацьку базу поза централізованими біржами (CEXs).

Майбутнє: Перенесення активів, що приносять дохід, на ланцюг

На цьому етапі еволюції криптовалют лише кілька типів продуктів дійсно здобули визнання на ринку на тривалий час:

• Біржі

• Стейблкоїни

• DeFi

• Публічні блокчейни

Інші типи продуктів, включаючи NFT та мем-монети, є лише тимчасовими моделями випуску активів без стійкої самостійності.

Однак, починаючи з 2022 року, RWA (Real World Assets) почали приймати коріння, особливо після обвалу FTX та UST-Luna.
Як зауважив Андре Кроньє (АК), людям насправді не подобається децентралізація; їх цікавлять виходи та стабільність.

Навіть без активної підтримки від адміністрацій, подібних до Трампа, для Bitcoin та blockchain продуктизація та практичне застосування RWAs швидко розвиваються.

Якби традиційна фінансова сфера прийняла цифровізацію та інформатизацію, немає причин відкидати інтеграцію блокчейну.

У поточному циклі складність типів активів та джерел, разом зі запаморочливим масивом стратегій DeFi, є основними перешкодами, які перешкоджають користувачам Централізованих обмінників переходити на ланцюг.
Незалежно від правдивості «масового прийняття», принаймні, є значна ліквідність обміну, яку можна поглинути:

1. Ethena перетворює комісійні доходи в дохід на ланцюжку за допомогою механізмів на основі альянсів;

2. Hyperliquid привертає ліквідність безстрокового контракту on-chain через токени LP.

Ці два приклади демонструють, що міграція ліквідності на ланцюжку є можливою.
RWA доводить, що приведення реальних активів на ланцюжок також є можливим.
Зараз галузь переживає надзвичайний момент:
Хоча деякі стверджують, що у Ethereum "немає майбутнього", насправді всі переходять на ланцюжок.
У певному сенсі, товсті протоколи не сприяють товстим додаткам.
Можливо, це означає останню "темну ніч" перед тим, як громадські ланцюги повернуться до своїх інфраструктурних коренів, а сценарії застосування справді розквітнуть.

Підпис до зображення: Інструменти розрахунку доходності
Джерело зображення: @cshift_io

Поза вищезазначеними продуктами, інструменти vfat працюють протягом кількох років як відкритий розрахунковий інструмент APY.
De.Fi, Beefy та RWA.xyz кожен мають свої унікальні акценти, переважно демонструючи APY проектів.
Акцент на інструментах доходності з часом все більше зсувається в бік активів, що приносять дохід (YBS) та схожих продуктів.

Наразі збільшення довіри до інструментів на основі штучного інтелекту породжує питання розподілу відповідальності:
Більше втручання людини покращує надійність, але погіршує користувацький досвід, створюючи складну дилему.

Одним з можливих рішень може бути розділення потоку інформації та потоку капіталу, створення спільноти стратегії, що базується на UGC, змушуючи команди проекту конкурувати в ітераціях, і в кінцевому підсумку користуючись користувачами роздрібної торгівлі.

Висновок

Glider здобув популярність на ринку завдяки підтримці a16z, але давні проблеми у цьому просторі - авторизація та ризик - все ще залишаються.
Тут "авторизація" не просто стосується дозволів на гаманець та кошти; це стосується того, чи може штучний інтелект задовольнити людські очікування.
Якщо інвестиції, здійснені за допомогою штучного інтелекту, призводять до великих втрат, яким чином слід розподілити відповідальність?

Цей світ лишається вартий дослідження.
Криптовалюта, як публічний простір роз'єднаного світу, продовжить процвітати та еволюціонувати.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття розміщується з [ Zuoye Waiboshan], а авторське право належить оригінальному авторові [Zuoye Waiboshan]. Якщо у вас є які-небудь зауваження до перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і команда якнайшвидше обробить це згідно з відповідними процедурами.

2. Предуповідь: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора та не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладаються командою Gate Learn і не згадуються вGate.io, перекладена стаття не може бути відтворена, розповсюджена або плагіатована.