Antecedentes do projeto

Os protocolos de aposta convencionais frequentemente delegam as chaves de retirada para a equipe do projeto via carteiras multi-assinaturas, enquanto as chaves de validação estão inteiramente nas mãos dos operadores de nós, criando problemas de centralização. O Ether.fi integra engenhosamente a tecnologia de gestão de chaves para lidar separadamente com as chaves de retirada e validação no processo de delegação de aposta, reforçando a segurança dos serviços de aposta ETH.

Em 2 de fevereiro de 2023, a ether.fi assegurou $5,3 milhões em financiamento liderado pela North Island Ventures, Chapter One e Node Capital, com a participação do co-fundador da BitMex, Arthur Hayes. A documentação oficial da Ether.fi revela uma equipe de cinco pessoas, incluindo o fundador Mike Silagadze, que também é o CEO da empresa de investimento em DeFi Gadze Finance e fundador da plataforma educativa canadiana Top Hat, que arrecadou $130 milhões na Série E de financiamento em 2021.

Os parceiros da plataforma foram oficialmente anunciados.

Origem: https://ether.fi/

O Ether.fi está programado para ser lançado em três fases:

• Fase 1:Lançamento da mainnet e staking de delegação ETH em abril, seguindo uma atualização em Xangai.
• Fase 2:Lançamento da pool de liquidez eETH no segundo ou terceiro trimestre de 2023.
• Fase 3: Lançamento do mercado de nós sem permissão no Q4 de 2023 ou Q1 de 2024.

Mecanismo e Princípios

Delegação de Staking da Gate.io

Os utilizadores podem apostar diretamente múltiplos de 32 ETH nos contratos ether.fi, desencadeando um mecanismo de leilão para os operadores de nós licitarem. O operador vencedor torna-se responsável pela operação do validador. Uma vez escolhido um operador, o contrato inteligente emite dois NFTs representando os direitos de levantamento do apostador: T-NFT e B-NFT.

O T-NFT é transferível e representa uma reivindicação de 30 ETH, enquanto o B-NFT não é transferível e está vinculado ao endereço do usuário, representando uma reivindicação de 2 ETH. Uma vez que os stakers mantêm o controle das chaves de validação, o B-NFT serve como seguro contra penalidades de redução. Os stakers só podem retirar os 2 ETH representados pelo B-NFT após o validador ter saído ou cessado as operações.

Uma vez que o T-NFT é negociável, os detentores do T-NFT e do B-NFT podem não ser a mesma entidade. Os detentores do T-NFT podem enviar pedidos de saída de ETH para os detentores correspondentes do B-NFT. Se um detentor do B-NFT recusar o pedido de saída, 3% dos 2 ETH são reduzidos diariamente. Em troca de responsabilidades adicionais, os detentores do B-NFT recebem uma distribuição de recompensa de aposta ETH 50% maior do que os detentores do T-NFT. Os detentores do B-NFT também são responsáveis por monitorar o desempenho do nó validador e fornecer dedutíveis para o seguro de penalização.

Origem: https://ether.fi/

Para a gestão de chaves, ether.fi empregaECIEStecnologia, permitindo aos stakers gerir as suas chaves de levantamento e partilhar chaves de validação com os operadores de nós. Os operadores de nós devem gerarECCpares de chaves e registar as suas chaves públicas antes de participar em leilões.

Os validadores criptografam as chaves de validação usando a chave pública do operador do nó vencedor antes de as submeterem à blockchain. Os operadores de nó descriptografam as chaves de validação obtidas usando suas chaves públicas e enviam as informações ao contrato de gestão do leilão, que cunha NFTs na carteira do validador e transfere os 32 ETH para o contrato de depósito oficial da Ethereum. Uma vez que o operador do nó tenha configurado e ativado o nó de validação, o nó começa a ganhar recompensas.

Para eficiência de custos, ether.fi utiliza off-chainIPFSarmazenamento para troca de chaves. Os operadores de nós armazenam suas chaves públicas no IPFS e os stakers armazenam suas chaves de validação criptografadas lá. No futuro, a ether.fi planeia melhorar a segurança e aprimorar a experiência do usuário atravésEIP-5630ou chaves de fragmento da Tecnologia de Validador Distribuído (DVT).

Participação em Pool de Liquidez

Na ether.fi, os usuários podem apostar com menos de 32ETH. A piscina de apostas de liquidez da ether.fi é composta por ETH e T-NFT, onde os usuários recebem eETH (certificados de aposta) após apostarem os seus ETH. Da mesma forma, os detentores de T-NFT podem apostar os seus T-NFTs na piscina de liquidez e receber uma quantidade igual de eETH. Se a liquidez for abundante, os detentores de eETH podem trocá-lo por ETH na piscina de liquidez numa base de 1:1. Se a liquidez for insuficiente, isso irá desencadear validadores para sair da rede, desbloqueando assim mais ETH para entrar na piscina de liquidez.

eETH é o token derivado de participação em liquidez da ether.fi. eETH representa um direito a uma quantidade igual de ETH mantida na piscina de liquidez da ether.fi, ou recompensas ganhas no sistema de Prova de Participação do Ethereum. As recompensas de participação são distribuídas aos detentores de eETH através do mecanismo de Rebase, e os saldos são atualizados automaticamente em todos os endereços. O mecanismo de Rebase é alcançado através de ações, onde 'ação' representa a proporção de um detentor de eETH do total de Ethereum controlado pelo protocolo ether.fi.

As definições incluem:

• TotalPooledEth: Montante total de ETH controlado pelo protocolo
• Ações[conta]: O eETH partilha o endereço de um utilizador
• TotalShares: O total de ações de eETH

O eETH difere do T-NFT no sentido em que o T-NFT representa um certificado de levantamento de 30ETH, enquanto que o eETH é um certificado de aposta negociável que os utilizadores recebem após apostarem qualquer quantidade de ETH. Além disso, o eETH utiliza o mecanismo Rebase para distribuir os lucros da aposta em Ethereum, o que significa que um aumento no número de eETH no endereço de um titular representa os lucros da aposta em Ethereum. Esta configuração é semelhante ao stETH; quando integrado em protocolos DeFi, uma versão encapsulada de stETH (wstETH) frequentemente precisa de ser usada para manter um número constante de tokens, tornando o stETH mais facilmente integrado em protocolos DeFi. No entanto, a ether.fi ainda não anunciou uma configuração semelhante, o que pode tornar desafiadora a integração do eETH com outros protocolos DeFi.

Em conclusão, a configuração do T-NFT e B-NFT permite aos utilizadores converter T-NFTs apostados em eETH e depois trocá-los por ETH, desfrutando de serviços de liquidez imediata. Por outro lado, B-NFT carrega o risco de slashing dos validadores, permitindo-lhes continuar a operar. Como resultado, os B-NFTs recebem uma proporção maior de lucros. Os utilizadores comuns também podem participar no staking com qualquer quantia de ETH e receber dividendos de recompensa do staking ao deter eETH, tal como no protocolo LSD típico.

Distribuição de receitas

Atualmente, o fundador Mike Silagadze divulgou o método de distribuição das recompensas de aposta ETH: 90% dos retornos vão para os apostadores, e ether.fi fica com 10% da receita de aposta, que é então distribuída entre os operadores de nó.

Além disso, a plataforma cobra uma certa quantia de taxas de leilão: os operadores de nós devem pagar uma pequena taxa cada vez que participam de um leilão para ganhar as qualificações de participação, como 0,03 ETH. Esta taxa é alocada para os validadores, operadores de nós e o protocolo.

As taxas também são cobradas do pool de liquidez; durante a cunhagem e queima do token de liquidez eETH, a plataforma cobra uma pequena taxa, que é então distribuída aos stakers e operadores de nós.

As taxas de serviço da plataforma e infraestrutura também são levadas em consideração: por exemplo, para usar os nós RPC, APIs personalizadas, nós dedicados, etc. da ether.fi. Esta taxa é distribuída entre os stakers, operadores de nós e o protocolo.

Estado atual do produto

Neste momento, o serviço de staking da ether.fi está apenas aberto a utilizadores da lista branca. Os utilizadores normais podem fazer staking de ETH, wstETH, rETH, sfrxETH e cbETH na plataforma para ganhar pontos de recompensa. O depósito mínimo é de 0,1 ETH e o máximo é de 100 ETH, para receber estes pontos de recompensa. Estes pontos poderiam potencialmente servir como um fator de ponderação para os primeiros testadores da plataforma no futuro, como parte de um programa para adotantes precoces.

Os pontos ganhos dependem do montante do depósito, do tempo mantido e de um coeficiente de escalonamento. Este coeficiente aumenta gradualmente de 1.0 para 2.0 ao longo de um período de 30 dias. Os utilizadores podem fazer levantamentos a qualquer momento, mas o levantamento implica a perda dos pontos de recompensa.

Fonte: https://ether.fi/

A data de snapshot anunciada pelos oficiais é meados de abril de 2023. Atualmente, o Valor Total Bloqueado (TVL) da ether.fi é de aproximadamente 32 milhões de dólares (abaixo de abril), com 38 milhões de pontos criados.

Conclusão

Atualmente, existem produtos de protocolo que abordam as questões de centralização da faixa de LSD, incluindo SSV e a rede Obol da categoria DVT (Tecnologia de Verificação Distribuída). Essas tecnologias visam mitigar riscos como falhas de ponto único e penalidades de bifurcação para operadores de nós, permitindo que qualquer usuário ou grupo comunitário participe na rede de validadores do Ethereum.

O DVT visa a existência distribuída de chaves de verificação, enquanto o ether.fi adota uma abordagem diferente. Seu foco é dar aos participantes da participação o controle de suas chaves de retirada, retirando-as do controle do protocolo para reduzir os riscos maliciosos potenciais. Além disso, criou um mercado de serviços de nós, permitindo que apostadores e validadores se conectem livremente. Para os usuários que possuem grandes quantidades de ETH, isso lhes permite participar do ETH staking sem operar um validador, mantendo a segurança das chaves, o que certamente atende a uma demanda de produto.

Ether.fi projeta métodos de gestão de chaves para estabelecer conexões descentralizadas entre stakers e validadores. Os validadores podem servir puramente como fornecedores de hardware e ganhar uma parte das recompensas de staking de ETH como dividendos. Os stakers controlam a gestão de chaves, tornando a operação mais descentralizada. A Ether.fi planeia introduzir a tecnologia DVT na próxima fase para minimizar ainda mais o risco do validador.

Para a plataforma, o design dos cenários de aplicação DeFi do eETH é um dos principais desafios. Espera-se que o eETH, com mais direções de aplicação DeFi e mecanismos de empilhamento de rendimento de camada superior, expanda melhor e atraia os utilizadores para ether.fi. Simultaneamente, se a plataforma evoluir para um fornecedor de infraestrutura, assumindo serviços de participação ETH para outros protocolos LSD ou organizações DAO, isso beneficiará ainda mais o desenvolvimento da plataforma.

Globalmente, como um produto derivado na faixa de LSD, ether.fi mostra um design inovador na gestão de chaves. Tendo alcançado uma acumulação inicial de TVL louvável e apoio de instituições de capital, o seu desenvolvimento futuro é digno de ser aguardado.