Bitcoin domina com capitalização de mercado de 2,1 biliões $ enquanto altcoins de referência como Ethereum, BNB e Solana representam em conjunto menos de 30% do valor total do mercado cripto

A supremacia do Bitcoin no mercado de criptomoedas reforça-se de forma expressiva. Com uma capitalização de mercado que alcança os 2,1 biliões $ no início de 2025, o Bitcoin detém 63% de dominância no universo cripto global. Esta posição dominante reflete a confiança dos investidores no principal ativo digital.

Por outro lado, as principais altcoins ocupam posições substancialmente mais pequenas. O Ethereum, segunda maior criptomoeda, representa cerca de 13% da quota de mercado, enquanto Solana e BNB somam em conjunto perto de 12%. Esta distribuição evidencia que, mesmo com o crescimento de plataformas alternativas de blockchain, o Bitcoin permanece líder absoluto do mercado, com margem significativa. Em 2025, a capitalização total do mercado cripto atingiu 3,9 biliões $, sendo que os 2,1 biliões $ do Bitcoin equivalem a quase 54% do ecossistema global. Esta concentração realça o papel do Bitcoin como principal reserva de valor dos mercados de criptomoedas, especialmente em fases de instabilidade macroeconómica, quando os investidores procuram ativos digitais tidos como mais seguros.

Divergência de desempenho: volatilidade do Bitcoin ronda os 3,2% de oscilações diárias face às flutuações de 5-8% das altcoins, com o Bitcoin a superar 67% das altcoins monitorizadas em 2025

Dinâmica de Volatilidade em 2025: Estrutura de Mercado Divergente

Em 2025, o mercado de criptomoedas revela uma clara diferença na estabilidade dos preços entre os ativos dominantes e alternativos. O Bitcoin apresenta volatilidade média diária de 3,2%, reflexo de uma fase de acumulação tardia e maior posicionamento institucional. Em contraste, as altcoins registam oscilações diárias entre 5% e 8%, típicas de ativos que procuram maximizar movimentos especulativos.

Esta diferença de desempenho é notória nos resultados desde o início do ano. O Bitcoin superou cerca de 67% das altcoins monitorizadas em 2025, impulsionado por fatores estruturais. Os investidores institucionais veem cada vez mais a blockchain como motor estratégico de valor a longo prazo, com 94% a considerá-la essencial. A correlação do Bitcoin com o índice tecnológico Nasdaq 100 atingiu 0,70 — o valor mais elevado desde dezembro de 2022 —, evidenciando o seu papel como proteção macroeconómica em momentos de incerteza.

O Índice de Força Relativa está atualmente nos 57, apontando para um momentum positivo do Bitcoin. Por sua vez, as altcoins enfrentam fragmentação de liquidez e taxas de financiamento negativas, destacadas pela liquidação de 2 mil milhões $ em novembro. A concentração de 85% da atividade em derivados no Bitcoin, em comparação com as altcoins, reforça esta divergência de desempenho e reflete a preferência dos fluxos institucionais pela estabilidade do Bitcoin face à exposição especulativa das altcoins no contexto atual.

Diferença na adoção de utilizadores reduz-se: endereços ativos em altcoins cresceram 45% em 2024 contra 12% no Bitcoin, sinalizando alterações nos padrões de envolvimento de rede

Resultado de Conteúdo

Ao longo de 2024, o mercado cripto registou uma mudança significativa nos padrões de envolvimento de rede, com as altcoins a ultrapassarem substancialmente o Bitcoin em crescimento de endereços ativos. Esta divergência assinala uma transformação na forma como os utilizadores interagem com diferentes ecossistemas de blockchain.

O crescimento de 12% nos endereços ativos de Bitcoin, alcançando cerca de 1,08 milhões em fevereiro de 2024, reflete forte procura institucional, impulsionada por lançamentos de ETF e clarificação regulatória. Em contrapartida, as altcoins registaram um ritmo muito superior, com 45% de crescimento, demonstrando maior participação do retalho e efeitos de rede emergentes em plataformas alternativas.

Esta diferença de 33 pontos percentuais revela que o capital institucional se concentra no Bitcoin através de plataformas centralizadas, enquanto os investidores de retalho exploram cada vez mais oportunidades de finanças descentralizadas nas redes de altcoins. Os dados mostram que os padrões de adoção estão a fragmentar-se para além da tradicional predominância do Bitcoin. O estreitamento desta diferença sugere que o mercado está a diversificar a exposição ao blockchain, reconhecendo propostas de valor distintas em cada ecossistema. Nas economias emergentes, esta tendência acelerou, com a adoção de criptomoedas a triplicar o número de endereços ativos mensais face a anos anteriores, criando condições para que as redes de altcoins captem uma base de utilizadores proporcionalmente maior à procura de infraestruturas financeiras alternativas e novas oportunidades de investimento.