A partir da análise dos indicadores-chave, até quando continuará o impulso forte do Mercado em alta? Este artigo é uma compilação, tradução e redação de Nathan Frankovitz e Matthew Sigel, baseado no artigo 'VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck', organizado pela Blockchain e escrito em linguagem clara. (Antecedentes: A MicroStrategy dobrará a aposta no BTC para criar a próxima grande bolha?) (Contexto adicional: Pai Rico: Antes dos 100 mil é a última chance de comprar BTC, caso contrário os ricos e as instituições vão comprar tudo). Com o impulso regulatório trazido pela eleição de Trump, o BTC conseguiu superar o seu máximo histórico. Com o aumento contínuo do interesse do mercado, vários indicadores-chave indicam que o impulso forte do Mercado em alta pode continuar. Como previmos em setembro, o preço do BTC subiu significativamente após a eleição. Agora, o BTC entrou em território desconhecido sem resistência técnica de preço, e acreditamos que a próxima fase do Mercado em alta está apenas começando. Este padrão é semelhante ao do final de 2020, quando o preço do BTC dobrou antes do final do ano e subiu ainda mais cerca de 137% em 2021. Com a grande mudança de atitude do governo em relação ao BTC, o interesse dos investidores está aumentando rapidamente. Recentemente, recebemos um aumento significativo no número de consultas de investimento, com muitos investidores percebendo que estão significativamente subinvestidos nesta classe de ativos. Embora estejamos atentos a sinais de superaquecimento no mercado, reafirmamos a nossa previsão de preço do BTC para este ciclo, de 180 mil dólares por BTC, pois os indicadores-chave que estamos acompanhando indicam um sinal contínuo de alta. Sentimento de mercado do BTC A média móvel de 7 dias (7 DMA) do BTC atingiu 89.444 dólares, estabelecendo um novo recorde. Na noite de terça-feira, 5 de novembro, o BTC subiu cerca de 9%, atingindo um novo recorde de 75.000 dólares. Isso está em linha com as nossas observações anteriores: quando a probabilidade de vitória de Trump aumenta, o preço do BTC sobe. Trump se comprometeu explicitamente a encerrar a estratégia de 'aplicação regulatória' da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a fazer dos EUA a 'capital da encriptação e do BTC'. Após a eleição de Trump como presidente, a resistência regulatória se tornou um impulso. Trump já começou a nomear funcionários que apoiam a encriptação em seu gabinete, e com o controle republicano do governo, há uma maior probabilidade de aprovação da legislação relacionada. As propostas-chave incluem a criação de um plano nacional de reserva de BTC e a revisão da estrutura de mercado de encriptação e da legislação relacionada às Moedas Estáveis, com a previsão de que o FIT21 seja revisado com termos favoráveis ao mercado e à privacidade, e o novo projeto de Moeda Estável permitirá que os bancos estaduais emitam Moeda Estável sem a aprovação do Fed. Enquanto países como os BRICS estão explorando alternativas como o BTC para contornar sanções em dólares e manipulação de moeda, as Moedas Estáveis oferecem uma oportunidade estratégica para exportar o dólar globalmente. Ao eliminar barreiras regulatórias e permitir que os bancos estaduais emitam Moeda Estável, os EUA podem manter a influência global do dólar e acelerar a adoção de Criptomoeda nos mercados emergentes. Há uma demanda crescente por Serviços Financeiros, Cobertura de Moeda e Finanças Descentralizadas nestes mercados. Prevemos que o SAB será revogado no primeiro trimestre após a posse de Trump, seja pela SEC ou pelo Congresso, o que levará os bancos a anunciar soluções de custódia de Criptomoeda. Além disso, até 2025, o ETF de Ethereum (ETH) dos EUA será revisado para suportar o stake, a proposta 19b-4 do ETF Solana (SOL) será aprovada pela SEC, e a criação e resgate físicos do ETF tornarão esses produtos mais eficientes em termos de impostos e liquidez. Considerando que Trump já reconheceu a semelhança entre a Mineração de BTC e a inteligência artificial (IA) em termos de intensidade energética, esperamos uma flexibilização na regulação energética, o que tornará as energias de base (como a nuclear) mais baratas e abundantes, impulsionando a liderança global dos EUA em energia, IA e BTC. Esta eleição marca uma virada positiva, revertendo o fluxo de capital e emprego causado pelas políticas rígidas anteriores. Ao estimular o empreendedorismo, os EUA têm o potencial de se tornar líder global em inovação e emprego em encriptação, transformando a Criptomoeda em uma indústria chave para o crescimento doméstico e um produto de exportação importante para os mercados emergentes. Dominância do BTC O valor médio móvel de 7 dias da dominância do BTC (medida do limite de mercado do BTC em relação ao limite de mercado total de Criptomoeda) subiu 2 pontos percentuais este mês, atingindo o nível mais alto desde março de 2021. Embora a tendência de alta que começou em novembro de 2022 de 40% possa continuar no curto prazo, é provável que atinja um pico em breve. Em setembro, destacamos que a vitória de Harris poderia aumentar a dominância do BTC devido a um status regulatório mais claro como mercadoria. Em contraste, a posição de apoio à encriptação de Trump e sua equipe de gabinete expandida poderiam impulsionar mais investimentos no mercado de encriptação. Com o BTC atingindo novos patamares em um ambiente regulatório favorável à inovação, esperamos que o efeito riqueza e o risco regulatório atraiam capital nativo e novos investidores institucionais para as Finanças Descentralizadas, impulsionando o retorno de projetos menores nesta classe de ativos. Dinâmica de negociação regional À primeira vista, os traders do mercado asiático aparentemente aumentaram significativamente suas holdings de BTC este mês, o que vai contra a tendência dos últimos anos, em que os traders asiáticos geralmente vendem mais do que compram, enquanto os traders europeus e americanos tendem a comprar mais do que vendem. No entanto, o aumento de preço do BTC na noite da eleição ocorreu durante o horário de negociação asiático, muito provavelmente devido a um grande número de traders dos EUA realizando negociações em torno das eleições. Este evento especial torna difícil atribuir completamente este tipo de Flutuação de preços à dinâmica regional. Em linha com o comportamento histórico, os traders dos EUA e da Europa continuam a aumentar suas holdings de BTC durante o horário de negociação, mantendo a tendência de desempenho de preços observada em outubro. Fonte: Glassnode, 18/11/24 (O desempenho passado não garante resultados futuros.) Indicadores-chave Para avaliar o espaço potencial de alta e a duração do atual Mercado em alta, analisamos alguns indicadores-chave para avaliar o nível de risco de mercado e o possível topo de preços. Este mês, nossa análise começou com os Futuros Perpétuos (perps), cujo desempenho da taxa de financiamento fornece insights sobre o sentimento de mercado e ajuda a medir a possibilidade de superaquecimento do mercado. O preço do BTC geralmente mostra sinais de superaquecimento quando a taxa de financiamento móvel de 30 dias (30 DMA Perp Funding Rates) excede 10% e se mantém por 1 a 3 meses. Comparação da taxa de financiamento perpétua de 30 dias e retorno médio do BTC (4 de janeiro de 2020 a 11 de novembro de 2024) Desempenho do preço do BTC quando a taxa de financiamento perpétua de 30 dias ultrapassa 10% Fonte dos dados: Glassnode, até 12 de novembro de 2024 Desde abril de 2020, analisamos os períodos em que a taxa de financiamento móvel de 30 dias dos Futuros Perpétuos ultrapassou 10%. A duração média desses períodos é de cerca de 66 dias, com um retorno médio de cerca de 17% do início ao fim, embora haja uma variação significativa na duração de cada período. A única exceção é o pico de um dia em 18 de junho de 2024, que refletiu o sentimento de mercado de curto prazo. Nos outros casos, os períodos duraram várias semanas, destacando um sentimento estrutural de alta, que geralmente resulta em ganhos significativos a curto e médio prazo. Por exemplo, em agosto de 2021 ...
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Relatório da VanEck: Por que o BTC tem a possibilidade de subir para 180.000 dólares neste ciclo?
A partir da análise dos indicadores-chave, até quando continuará o impulso forte do Mercado em alta? Este artigo é uma compilação, tradução e redação de Nathan Frankovitz e Matthew Sigel, baseado no artigo 'VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck', organizado pela Blockchain e escrito em linguagem clara. (Antecedentes: A MicroStrategy dobrará a aposta no BTC para criar a próxima grande bolha?) (Contexto adicional: Pai Rico: Antes dos 100 mil é a última chance de comprar BTC, caso contrário os ricos e as instituições vão comprar tudo). Com o impulso regulatório trazido pela eleição de Trump, o BTC conseguiu superar o seu máximo histórico. Com o aumento contínuo do interesse do mercado, vários indicadores-chave indicam que o impulso forte do Mercado em alta pode continuar. Como previmos em setembro, o preço do BTC subiu significativamente após a eleição. Agora, o BTC entrou em território desconhecido sem resistência técnica de preço, e acreditamos que a próxima fase do Mercado em alta está apenas começando. Este padrão é semelhante ao do final de 2020, quando o preço do BTC dobrou antes do final do ano e subiu ainda mais cerca de 137% em 2021. Com a grande mudança de atitude do governo em relação ao BTC, o interesse dos investidores está aumentando rapidamente. Recentemente, recebemos um aumento significativo no número de consultas de investimento, com muitos investidores percebendo que estão significativamente subinvestidos nesta classe de ativos. Embora estejamos atentos a sinais de superaquecimento no mercado, reafirmamos a nossa previsão de preço do BTC para este ciclo, de 180 mil dólares por BTC, pois os indicadores-chave que estamos acompanhando indicam um sinal contínuo de alta. Sentimento de mercado do BTC A média móvel de 7 dias (7 DMA) do BTC atingiu 89.444 dólares, estabelecendo um novo recorde. Na noite de terça-feira, 5 de novembro, o BTC subiu cerca de 9%, atingindo um novo recorde de 75.000 dólares. Isso está em linha com as nossas observações anteriores: quando a probabilidade de vitória de Trump aumenta, o preço do BTC sobe. Trump se comprometeu explicitamente a encerrar a estratégia de 'aplicação regulatória' da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a fazer dos EUA a 'capital da encriptação e do BTC'. Após a eleição de Trump como presidente, a resistência regulatória se tornou um impulso. Trump já começou a nomear funcionários que apoiam a encriptação em seu gabinete, e com o controle republicano do governo, há uma maior probabilidade de aprovação da legislação relacionada. As propostas-chave incluem a criação de um plano nacional de reserva de BTC e a revisão da estrutura de mercado de encriptação e da legislação relacionada às Moedas Estáveis, com a previsão de que o FIT21 seja revisado com termos favoráveis ao mercado e à privacidade, e o novo projeto de Moeda Estável permitirá que os bancos estaduais emitam Moeda Estável sem a aprovação do Fed. Enquanto países como os BRICS estão explorando alternativas como o BTC para contornar sanções em dólares e manipulação de moeda, as Moedas Estáveis oferecem uma oportunidade estratégica para exportar o dólar globalmente. Ao eliminar barreiras regulatórias e permitir que os bancos estaduais emitam Moeda Estável, os EUA podem manter a influência global do dólar e acelerar a adoção de Criptomoeda nos mercados emergentes. Há uma demanda crescente por Serviços Financeiros, Cobertura de Moeda e Finanças Descentralizadas nestes mercados. Prevemos que o SAB será revogado no primeiro trimestre após a posse de Trump, seja pela SEC ou pelo Congresso, o que levará os bancos a anunciar soluções de custódia de Criptomoeda. Além disso, até 2025, o ETF de Ethereum (ETH) dos EUA será revisado para suportar o stake, a proposta 19b-4 do ETF Solana (SOL) será aprovada pela SEC, e a criação e resgate físicos do ETF tornarão esses produtos mais eficientes em termos de impostos e liquidez. Considerando que Trump já reconheceu a semelhança entre a Mineração de BTC e a inteligência artificial (IA) em termos de intensidade energética, esperamos uma flexibilização na regulação energética, o que tornará as energias de base (como a nuclear) mais baratas e abundantes, impulsionando a liderança global dos EUA em energia, IA e BTC. Esta eleição marca uma virada positiva, revertendo o fluxo de capital e emprego causado pelas políticas rígidas anteriores. Ao estimular o empreendedorismo, os EUA têm o potencial de se tornar líder global em inovação e emprego em encriptação, transformando a Criptomoeda em uma indústria chave para o crescimento doméstico e um produto de exportação importante para os mercados emergentes. Dominância do BTC O valor médio móvel de 7 dias da dominância do BTC (medida do limite de mercado do BTC em relação ao limite de mercado total de Criptomoeda) subiu 2 pontos percentuais este mês, atingindo o nível mais alto desde março de 2021. Embora a tendência de alta que começou em novembro de 2022 de 40% possa continuar no curto prazo, é provável que atinja um pico em breve. Em setembro, destacamos que a vitória de Harris poderia aumentar a dominância do BTC devido a um status regulatório mais claro como mercadoria. Em contraste, a posição de apoio à encriptação de Trump e sua equipe de gabinete expandida poderiam impulsionar mais investimentos no mercado de encriptação. Com o BTC atingindo novos patamares em um ambiente regulatório favorável à inovação, esperamos que o efeito riqueza e o risco regulatório atraiam capital nativo e novos investidores institucionais para as Finanças Descentralizadas, impulsionando o retorno de projetos menores nesta classe de ativos. Dinâmica de negociação regional À primeira vista, os traders do mercado asiático aparentemente aumentaram significativamente suas holdings de BTC este mês, o que vai contra a tendência dos últimos anos, em que os traders asiáticos geralmente vendem mais do que compram, enquanto os traders europeus e americanos tendem a comprar mais do que vendem. No entanto, o aumento de preço do BTC na noite da eleição ocorreu durante o horário de negociação asiático, muito provavelmente devido a um grande número de traders dos EUA realizando negociações em torno das eleições. Este evento especial torna difícil atribuir completamente este tipo de Flutuação de preços à dinâmica regional. Em linha com o comportamento histórico, os traders dos EUA e da Europa continuam a aumentar suas holdings de BTC durante o horário de negociação, mantendo a tendência de desempenho de preços observada em outubro. Fonte: Glassnode, 18/11/24 (O desempenho passado não garante resultados futuros.) Indicadores-chave Para avaliar o espaço potencial de alta e a duração do atual Mercado em alta, analisamos alguns indicadores-chave para avaliar o nível de risco de mercado e o possível topo de preços. Este mês, nossa análise começou com os Futuros Perpétuos (perps), cujo desempenho da taxa de financiamento fornece insights sobre o sentimento de mercado e ajuda a medir a possibilidade de superaquecimento do mercado. O preço do BTC geralmente mostra sinais de superaquecimento quando a taxa de financiamento móvel de 30 dias (30 DMA Perp Funding Rates) excede 10% e se mantém por 1 a 3 meses. Comparação da taxa de financiamento perpétua de 30 dias e retorno médio do BTC (4 de janeiro de 2020 a 11 de novembro de 2024) Desempenho do preço do BTC quando a taxa de financiamento perpétua de 30 dias ultrapassa 10% Fonte dos dados: Glassnode, até 12 de novembro de 2024 Desde abril de 2020, analisamos os períodos em que a taxa de financiamento móvel de 30 dias dos Futuros Perpétuos ultrapassou 10%. A duração média desses períodos é de cerca de 66 dias, com um retorno médio de cerca de 17% do início ao fim, embora haja uma variação significativa na duração de cada período. A única exceção é o pico de um dia em 18 de junho de 2024, que refletiu o sentimento de mercado de curto prazo. Nos outros casos, os períodos duraram várias semanas, destacando um sentimento estrutural de alta, que geralmente resulta em ganhos significativos a curto e médio prazo. Por exemplo, em agosto de 2021 ...