Tenho pesquisado um pouco da história interessante do mercado recentemente, e encontrei algo que vale a pena compartilhar. Todo mundo fica curioso sobre quanto tempo duram os mercados em baixa, especialmente quando as coisas ficam difíceis. Então decidi olhar os dados reais que remontam a 1950.

Aqui está o que chamou minha atenção: desde 1950, o S&P 500 passou por 11 mercados em baixa legítimos (definidos como quedas de 20% ou mais). A duração? Variou bastante. Você tem a queda de 1987 que atingiu o fundo em apenas 101 dias, mas depois o período de 2000-2002 das pontocom se estendeu por 929 dias corridos. A Grande Recessão de 2008 durou 517 dias. Até mesmo a queda de COVID em 2020 foi relativamente rápida, com 33 dias. Fazendo uma média de tudo, o mercado em baixa típico leva cerca de 389 dias para atingir o fundo. Isso dá aproximadamente um ano e três semanas.

O que é interessante é a mudança de padrão ao longo do tempo. Antes da metade dos anos 1980, você tinha seis mercados em baixa comprimidos em apenas 25 anos, porque a informação se movia lentamente e os rumores se espalhavam como fogo. Avançando para hoje, e desde 1987, vimos apenas quatro mercados em baixa. Melhor fluxo de informações e automação realmente ajudaram a manter a volatilidade mais contida. Mas aqui está o lado negativo: quando os mercados em baixa modernos acontecem, tendem a durar mais. A bolha das pontocom e a crise de 2008 se estenderam bem além das médias históricas.

Então, quanto tempo duram os mercados em baixa no ambiente atual? Provavelmente mais do que você gostaria, mas a parte boa é o que vem depois. Cada queda ao longo da história acabou sendo apagada por um mercado em alta. Cada uma delas.

Se você está passando por uma fase de baixa, três estratégias podem ajudar. Primeiro, use a média de custo em dólar para entrar gradualmente em posições nas quais você acredita a longo prazo, especialmente agora que a maioria dos corretores eliminou taxas de comissão. Segundo, invista em ações de dividendos, porque empresas lucrativas que pagam dividendos já resistiram a recessões antes e, historicamente, superam as que não pagam dividendos ao longo do tempo. Terceiro, aposte em setores defensivos como utilidades, bens de consumo essenciais e saúde. Esses não são glamourosos, mas continuam pagando quando tudo o mais está em chamas.

A parte mais difícil é a psicológica. Ver as perdas não realizadas acumulando é chato. Mas a paciência durante os mercados em baixa, historicamente, tem sido uma das melhores estratégias para construir riqueza. A questão de quanto tempo duram os mercados em baixa importa menos do que lembrar que eles sempre acabam.