Tenho pesquisado estratégias defensivas para condições de mercado incertas, e honestamente ETFs de ações preferenciais continuam surgindo como uma opção subestimada. A maioria das pessoas não dá muita atenção a eles, mas eles basicamente combinam as melhores partes de ações e títulos em um único ativo.

Aqui está o que chamou minha atenção: ETFs de ações preferenciais oferecem pagamentos de dividendos fixos como os títulos, mas com maior estabilidade do que ações comuns. Além disso, você tem prioridade nos pagamentos de dividendos e liquidez real—algo que os títulos nem sempre oferecem. Para investidores preocupados com risco, esses fundos proporcionam uma diversificação sólida entre várias empresas em uma única posição.

Comecei a analisar os três principais players nesse espaço. O ETF iShares Preferred and Income Securities (PFF) é o peso pesado—com cerca de 14,7 bilhões de dólares em ativos em janeiro de 2025, com volume de negociação elevado. Ele possui aproximadamente 450 empresas, principalmente nos setores financeiro, industrial e de utilidades. O rendimento estava em torno de 6,3% e a taxa de despesa é razoável, em 0,46%. Aviso justo: o forte peso no setor financeiro significa que você precisa estar atento a como ele se encaixa na sua carteira mais ampla.

Depois, há o fundo First Trust (FPE), que adota uma abordagem diferente. É gerenciado ativamente e mistura ações preferenciais com títulos corporativos e títulos conversíveis. A taxa de despesa é mais alta, em 0,85%, mas o diferencial é que ele busca retorno total além da renda de dividendos. Nesse período até janeiro de 2025, retornou aproximadamente 11%, o que supera a maioria dos outros ETFs de ações preferenciais, mesmo que esteja abaixo do mercado mais amplo. O rendimento de dividendos fica em 5,67%, então você recebe de duas formas.

A opção Invesco (PGX) é interessante porque é exigente quanto à qualidade. Ela só mantém títulos preferenciais classificados como B3 ou melhor pelas principais agências de classificação, acompanhando cerca de 525 ativos de aproximadamente 80 empresas. A taxa de despesa é competitiva, em 0,50%, o rendimento de dividendos é de 5,86%, e honestamente o volume de negociação é incomparável—se você é alguém que negocia ativamente, o PGX é sua jogada de liquidez.

O que estou percebendo é que ETFs de ações preferenciais não recebem a atenção que merecem, especialmente para quem está construindo uma alocação defensiva. Eles não são chamativos como ações de crescimento, mas para uma renda estável com menos volatilidade, são ferramentas realmente úteis. O segredo é escolher o fundo certo, dependendo se você quer exposição pura a ações preferenciais, potencial de retorno total ou liquidez máxima. Vale a pena explorar se a estabilidade de dividendos está na sua lista de prioridades.