Tenho visto muitas perguntas sobre RIAs ultimamente, então achei que seria bom explicar o que realmente são e por que eles importam para seus investimentos.

Então, aqui está a coisa - um RIA (Consultor de Investimentos Registrado) é basicamente um consultor financeiro ou uma empresa que está registrada na SEC ou nos reguladores estaduais para te dar aconselhamento de investimento. Mas o que os diferencia do seu consultor financeiro comum é o dever fiduciário. Isso é realmente importante. Significa que eles são legalmente obrigados a colocar seus interesses em primeiro lugar, não os deles. Eles têm que recomendar os produtos de menor custo que atendam às suas necessidades, não o que lhes dá a maior comissão.

Compare isso com alguns outros consultores que só precisam atender a um "padrão de adequação" - ou seja, podem recomendar algo que funcione para você, mas pode não ser a opção mais barata ou a melhor para sua situação. Eles ainda podem se chamar consultores financeiros, o que é bem confuso, mas a diferença principal é essa obrigação fiduciária.

Quando se trata de taxas, a maioria dos RIAs cobra uma porcentagem dos seus ativos sob gestão. Então, se você tem $100k com um RIA, pode pagar cerca de 1% ao ano, o que dá aproximadamente $1.000 por ano. Mas nem sempre é tão simples assim. Muitos RIAs agora oferecem tarifas horárias, taxas fixas mensais ou preços baseados em projetos. Você pode pagar $200 por uma hora de aconselhamento, uma taxa fixa mensal ou uma taxa única. A maioria faz uma consulta gratuita para entender o que faz sentido para sua situação.

A parte da registro é bem direta - se um RIA gerencia $100 milhões ou mais, ele se registra na SEC. Qualquer valor menor normalmente se registra nas comissões de valores mobiliários estaduais. Existem algumas exceções: se eles precisarem se registrar em mais de 15 estados, podem optar pelo registro federal.

Agora, aqui é onde fica interessante. Um RIA na verdade é a empresa, não necessariamente a pessoa. As pessoas que trabalham para RIAs são chamadas de Representantes de Consultores de Investimentos (IARs). Para se tornar um IAR, você precisa passar no Series 65 (ou Series 7 mais 66). Algumas pessoas usam suas credenciais CFP ou CFA ao invés disso. Se você quer planejamento financeiro completo mais aconselhamento de investimento, procure alguém que seja tanto um IAR quanto um CFP.

A questão do dever fiduciário realmente é a razão principal pela qual os RIAs importam. Porque eles são legalmente obrigados a divulgar conflitos de interesse e mostrar todas as suas opções, não só as que beneficiam eles. Conheço alguém que deixou uma grande corretora especificamente porque eles eram constantemente pressionados a vender produtos proprietários. Agora, eles trabalham em um RIA menor e independente, onde há muito menos essa pressão.

Os RIAs são só para pessoas ricas? Não exatamente. Houve uma mudança para atender pessoas de todos os níveis de patrimônio. Alguns RIAs usam esses modelos de preços flexíveis que mencionei para trabalhar com quem está começando. Também existem redes como a XY Planning Network que focam em relacionamentos de aconselhamento de menor custo.

Se você está comparando RIAs com robo-advisors, aqui está a divisão: Robo-advisors são mais baratos (geralmente 0,25% ou menos) e são bons se sua situação for simples e você não precisar de muita orientação personalizada. A maioria dos robo-advisors também são RIAs, então eles têm o mesmo dever fiduciário. Mas você não vai receber atenção personalizada. Um RIA com um consultor de verdade leva tempo para entender seu quadro completo - aposentadoria, seguros, impostos, planejamento patrimonial, tudo. Custa mais, mas o serviço é muito mais ajustado às suas necessidades.

Resumindo, o significado de um RIA no investimento: é ter alguém legalmente obrigado a cuidar de você em primeiro lugar. Esse dever fiduciário é a verdadeira proposta de valor.