Economista-chefe do Novo Fire Group, Fu Peng: O contrato perpétuo de Bitcoin é essencialmente uma cobrança de aluguel de grandes investidores que mantêm posições de longo prazo, enquanto investidores de varejo usam alavancagem para comprar a prazo.

Notícias do Golden Finance relatam que, o novo chefe de economia do Grupo Xinhuo, Fu Peng, publicou no Twitter que o modelo de negócios subjacente aos contratos perpétuos de Bitcoin é essencialmente o mesmo que o das bolsas de commodities físicas tradicionais, como ouro e produtos industriais, que cobram taxas de atraso/juros noturnos.
Fu Peng apontou que, na época, as bolsas de ouro realizavam liquidações diárias forçadas, onde compradores e vendedores pagavam taxas de atraso. Quando investidores de varejo mantinham posições longas com alta alavancagem, essas taxas se tornaram a fonte de renda mais estável e oculta da plataforma.
Hoje, as plataformas de spot de Bitcoin dependem principalmente de contratos perpétuos, com taxas de financiamento que são liquidadas a cada 8 horas entre posições longas e curtas.
Quando os longs predominam, investidores de varejo que mantêm posições de longo prazo continuam pagando taxas de financiamento aos shorts.
Embora a plataforma não cobre diretamente essa taxa, ela aumenta significativamente a atividade de negociação, o volume de posições em aberto e a liquidez, gerando indiretamente uma grande receita de taxas, formando um fluxo de caixa estável e robusto.
Basicamente, é um modelo de negócios onde grandes investidores/instituições mantêm posições de longo prazo para “alugar” (receber aluguel), investidores de varejo pagam para fazer longas com alavancagem, e a plataforma realiza uma coleta de taxas indireta.