O Bitcoin pode ultrapassar os 80 mil dólares?

Artigo: Cavaleiro do Blockchain

O Bitcoin pode ultrapassar os 80 mil dólares? O Bitcoin está acelerando em direção à marca de 80 mil dólares, subindo 12% nos últimos 30 dias, com participação de mercado superior a 60%.

A situação atual é influenciada por múltiplos fatores, incluindo geopolítica, mudanças na política do Federal Reserve, desequilíbrios no mercado de derivativos e fluxo de fundos de ETFs. Embora pareça estar em uma fase de recuperação, a continuidade dessa recuperação ainda enfrenta testes severos.

A extensão do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã foi o catalisador direto para a recente movimentação do mercado. O governo Trump anunciou a prorrogação do cessar-fogo por duas semanas, aliviando preocupações com a escalada do conflito no Oriente Médio, o que impulsionou o Bitcoin a subir 7% desde o anúncio.

No entanto, os riscos geopolíticos ainda não foram totalmente eliminados. O Irã deixou claro que é contra as condições atuais de negociação, a capacidade de navegação no Estreito de Hormuz ainda está prejudicada, e o bloqueio aos portos iranianos não foi解除, fatores estruturais desfavoráveis que continuam a suprimir a preferência por risco no mercado.

Além disso, a transição de poder no Federal Reserve tornou-se uma nova variável de mercado.

Jerome Powell está perto do fim de seu mandato, e o nomeado Kevin Wirth defendeu uma estrutura de inflação flexível na audiência de confirmação, abandonando a meta fixa de 2% de inflação, e se opôs às orientações prospectivas, preferindo usar a taxa de juros como principal ferramenta de política.

Sua posição foi interpretada como uma possibilidade de o Fed reduzir as taxas de juros mais rapidamente, beneficiando ativos dependentes de liquidez como o Bitcoin, mas a reunião do Fed em 28 de abril pode não resultar em uma redução imediata das taxas, mantendo a incerteza sobre uma política mais frouxa.

O desequilíbrio no mercado de derivativos e o aperto na oferta continuam sendo os principais motores do mercado. A taxa de financiamento de fundos do Bitcoin caiu para o menor nível desde 2023, com a média móvel de sete dias atingindo -0,008%, o índice de sentimento se aproxima de mínimos históricos de 2015 e 2022, sugerindo que o mercado pode estar próximo de um fundo local.

As reservas de Bitcoin nas exchanges caíram para o menor nível em sete anos, o índice de risco de oscilações de liquidez se aproxima de níveis de alerta, e nos últimos 24 horas, posições vendidas de 300 milhões de dólares foram liquidadas, com compras forçadas para recompor posições, impulsionando a demanda e sendo o núcleo do movimento em direção aos 80 mil dólares.

O fluxo de fundos para ETFs oferece suporte ao mercado, mas a participação institucional ainda é cautelosa. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA continuam atraindo recursos, com um fluxo acumulado de 1,3 bilhão de dólares nos últimos dias, e após uma saída de fundos em março, a recuperação tem sido gradual, indicando que as instituições ainda não saíram completamente do mercado.

Além disso, a estratégia de acumulação de Bitcoin continua forte, com posições totais superiores a 760 mil moedas, reforçando o suporte do mercado.

O mercado atual ainda enfrenta múltiplas restrições. O FMI alertou que a escalada de conflitos geopolíticos pode enfraquecer o crescimento econômico, enquanto o Federal Reserve mantém as taxas entre 3,5% e 3,75%, sem entrar em um ciclo de afrouxamento agressivo.

A resistência acima de 80 mil dólares é significativa, com o ponto de equilíbrio de lucros e perdas para investidores em ETFs e baleias de curto prazo concentrado entre 76.400 e 79.600 dólares. Ainda há resistência de custo próximo a 83.055 dólares para posições de curto prazo, dificultando uma quebra fácil.

Ao mesmo tempo, o ambiente regulatório está se tornando mais rigoroso, com o período de transição do MiCA na União Europeia chegando ao fim, o que também limita o espaço para expansão do mercado.

O futuro do mercado dependerá de três fatores principais: se o fluxo de fundos para ETFs continuará, se as pressões macroeconômicas (geopolítica, taxas de juros) serão aliviadas, e se a taxa de financiamento de derivativos melhorará.

Se esses três fatores melhorarem simultaneamente, o Bitcoin poderá romper as resistências e experimentar uma recuperação mais duradoura; se os riscos macro aumentarem ou o fluxo de fundos desacelerar, a recuperação atual pode ser apenas uma pressão de baixa de curto prazo, e o mercado pode voltar a oscilar ou até sofrer uma nova correção.