Vi uma postagem, 0x6adb através de vender put/vender call na hype, ganhou 550 mil dólares nesses quatro meses, com uma taxa anualizada de 117%, embora pareça muito, como se estivesse apenas rastreando o dinheiro inteligente na cadeia, na verdade isso é uma armadilha, porque marcou o serviço de opções mas não marcou a postagem comercial...

Claro que essa publicidade disfarçada é muito inteligente, só mencionou os lucros e a taxa anualizada, tudo é verdade, na verdade o ponto oculto é que há quatro meses $hype estava em um nível baixo de 20, você pegou exatamente o dobro desde então, ou seja, uma taxa anualizada de 300%, então se você realmente perguntar ao irmão 0x6adb, ele provavelmente se arrepende, uma operação após a outra ainda não ganhou mais do que na hype, provavelmente não vai dizer que é dinheiro inteligente.
Atualmente, já há várias empresas de serviços de opções na hyperevm, essa que faz publicidade tem um TVL baixo, além de falar apenas de lucros e não mencionar os custos, essa não é uma atitude responsável com seus investidores e usuários, a primeira impressão não é boa.
De tempos em tempos, alguns membros do grupo vêm me perguntar sobre opções, querem ganhar mais dinheiro, anteontem tinha um, e hoje vi essa postagem, então vamos conversar.
Sobre taxas e profundidade. Seja a cobertura dupla em CEX, ou cobertura na cadeia, ou negociações de preço de mercado/rfq em DEX, os market makers de opções na hype são os mesmos, os preços não variam muito, os novatos que escolhem cobertura não vão liquidar suas posições;
Os especialistas podem colocar ordens por conta própria, mas na maioria das vezes o preço se move, e só assim suas ordens têm chance de serem executadas, a vantagem de usar DEX de opções é que o período pode ser maior, os apostadores podem usar alavancagem, claro que usando alavancagem pode ocorrer liquidação, a profundidade das opções também é ruim, quando há grande volatilidade nos preços, o preço de liquidação também muda, até mesmo opções europeias de cobertura podem liquidar.
Para ativos de longo prazo como hype, minha estratégia é vender uma parte de calls e puts no curto prazo, usando o prêmio para comprar calls de longo prazo, o mercado em si também é otimista com hype, por isso as calls de longo prazo são mais caras, mas acho que o mercado ainda é muito conservador, há espaço para apostas.
Além disso, é importante notar que as opções europeias usadas no DEX são liquidadas em dinheiro, muitas vezes se a garantia do contraparte for USD, o lucro de comprar calls pode não ser realmente realizável, depende do volume de posições, se o lado oposto for liquidado, você também acaba, é parecido com o saldo de conta do contrato.
Já que estamos falando de contratos, vamos falar sobre a diferença entre comprar calls de opções e fazer posições longas com contratos.
O dinheiro para comprar calls de opções já foi pago ao contraparte que vendeu as calls, esse valor não muda independentemente de hype cair ou subir, mas quanto mais hype subir até a data de liquidação, mais você ganha, a perda é fixa, o lucro é “ilimitado”.
Já fazer posições longas com contratos é que tanto a alta quanto a baixa afetam sua posição, se cair, pode liquidar, se subir, você pode usar lucros flutuantes para rolar a posição, cada um tem suas vantagens e desvantagens.
Seja comprando e vendendo calls/puts de opções ou simplesmente mantendo moedas ou negociando contratos, cada operação tem seu ciclo de mercado adequado, em mercados de oscilação vender puts e calls é divertido, mas quando a tendência principal chega, é como uma máquina de lavar moedas, não coloque todo hype para vender puts, ganhe um pouco de dinheiro agora, mas quando houver uma grande alta, você ficará sem nada na carteira e ficará frustrado.