Coinbase, Gemini exchanges sued! New York Attorney General: Involved in illegal sports betting and election betting

O procurador-geral de Nova York, James, formalizou a acusação contra Coinbase e Gemini, alegando que operaram sem licença, oferecendo aos residentes mercados de previsão relacionados a política e esportes.

A repressão regulatória ataca os gigantes de criptomoedas, Nova York mira no mercado ilegal de apostas

As autoridades regulatórias de Nova York mais uma vez adotam medidas rígidas contra a indústria de criptomoedas. Ontem (21/4), o procurador-geral de Nova York, Letitia James, entrou com uma ação judicial formal contra duas das maiores plataformas de negociação dos EUA, Coinbase e Gemini. A principal acusação nesta ação é que ambas as empresas ofereceram, sem licença adequada, mercados de previsão envolvendo resultados de eleições políticas e eventos esportivos. Assim que a notícia foi divulgada, o mercado reagiu com forte volatilidade, com o preço das ações da Coinbase (NASDAQ: COIN) caindo mais de 7% durante o pregão daquele dia.

Fonte: Google Finance O preço das ações da Coinbase (NASDAQ: COIN) caiu mais de 7% durante o pregão daquele dia

O escritório do procurador-geral afirmou claramente nos documentos judiciais que o funcionamento desses produtos difere essencialmente dos instrumentos financeiros regulamentados, tendo uma lógica operacional mais próxima de jogos de azar não autorizados.

De acordo com a denúncia, o governo de Nova York acredita que essas plataformas, aproveitando sua grande base de usuários e vantagens tecnológicas, burlaram a rigorosa regulamentação financeira e as leis de jogo do estado. James destacou que essas plataformas embalam contratos de apostas baseados em resultados de eventos reais como instrumentos financeiros inovadores, atraindo grande número de investidores.

No entanto, sob a estrutura legal de Nova York, qualquer atividade que envolva apostas financeiras em eventos futuros deve ser supervisionada diretamente pelo estado e possuir a licença operacional correspondente. As autoridades enfatizam que, independentemente da evolução tecnológica, os operadores devem agir dentro do marco legal, não podendo usar a descentralização ou inovação financeira como justificativa para operar negócios semelhantes a cassinos de forma clandestina dentro de Nova York.

A definição de mercado de previsão gera controvérsia: gestão de risco ou especulação?

O foco desta ação judicial está na classificação dos mercados de previsão. Com o aumento do interesse por eventos políticos e esportivos globais até 2026, esses mercados tornaram-se um dos setores mais lucrativos da indústria de criptomoedas. Entre eles, a plataforma de previsão Titan, da Gemini, é apontada como principal impulsionadora dessas atividades ilegais. Os promotores de justiça citaram evidências substanciais nos autos, indicando que os contratos oferecidos por essas plataformas são, na essência, “contratos de eventos” voltados ao futuro, sem funções reais de hedge econômico. A legislação de Nova York classifica locais que oferecem apostas apenas em flutuações de preços ou resultados de eventos como “Bucket Shops” (casas de apostas ilegais). Essa antiga definição legal foi reativada na era dos ativos digitais, demonstrando a firmeza das autoridades em combater esse tipo de negócio.

• “Bucket Shops”: referem-se a corretoras desonestas, excessivamente agressivas ou não autorizadas, que usam fundos dos clientes para especular na compra e venda, não executando ordens de clientes conforme as regras, geralmente lucrando com a diferença de preços.

Dados oficiais indicam que o volume de negociações afetado é bastante expressivo. Os promotores afirmam que essas duas plataformas permitiram que dezenas de milhares de usuários de Nova York investissem mais de 50 milhões de dólares em apostas relacionadas a resultados eleitorais e jogos esportivos. Durante as campanhas de marketing, essas plataformas tentaram retratar essas apostas como uma “manifestação da inteligência coletiva” ou uma “ferramenta de coleta de informações”, tentando minimizar o aspecto de jogo.

Por outro lado, o escritório do procurador de Nova York acredita que esse modelo de operação, com baixa transparência e sem mecanismos de auditoria para garantir a justiça na liquidação, representa um grande risco financeiro para os investidores. Sem auditoria de terceiros ou garantias de pagamento, os investidores, diante de alta volatilidade de eventos políticos, dependem quase que exclusivamente dos algoritmos e regras definidos pelas próprias plataformas, o que é considerado uma violação grave do ordenamento financeiro.

Lei Martin volta à carga, limites regulatórios intransigentes

O estado de Nova York é tradicionalmente reconhecido por sua rigorosa fiscalização financeira, apoiada pela famosa Lei Martin (Martin Act), que confere ao procurador-geral amplos poderes para combater fraudes financeiras e negociações ilegais. Nesta ação contra Coinbase e Gemini, essa lei volta a ser a principal ferramenta de regulação.

James declarou em comunicado que as ações dessas plataformas não apenas enganam os consumidores, mas também prejudicam os esforços de Nova York em manter a integridade do mercado financeiro.

As autoridades regulatórias entendem que os produtos de mercado de previsão oferecidos por essas plataformas burlam as obrigações fiscais do setor de jogos de azar no estado, além de não cumprirem os procedimentos de proteção ao investidor. Essas ações geraram lucros elevados às plataformas, enquanto transferem riscos sociais e econômicos para os cidadãos comuns e para o próprio estado.

Além das acusações relacionadas ao jogo, as autoridades de Nova York também questionam a conformidade dessas empresas. A denúncia aponta que, embora tenham obtido a licença BitLicense para operações com ativos digitais, essa licença limita-se à custódia e negociação de ativos digitais, não incluindo operações de mercado de previsão de natureza de jogo.

• As autoridades alegam que Coinbase e Gemini não notificaram nem solicitaram aprovação ao Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (DFS) antes de lançar esses produtos, violando claramente os acordos regulatórios existentes.
• Especialistas jurídicos interpretam que a ação de Nova York de processar as duas gigantes visa enviar um sinal claro ao setor: qualquer tentativa de expandir-se na zona cinzenta da legislação tradicional enfrentará uma repressão judicial total. O desfecho dessa ação poderá impactar diretamente a definição e classificação de produtos de criptomoedas no mercado americano.

Mudanças no setor, custos de conformidade podem aumentar significativamente

O desenvolvimento dessa ação judicial marca uma virada na indústria de criptomoedas. Apesar de Coinbase ter buscado diálogo com reguladores, a questão sensível de apostas eleitorais tocou uma linha vermelha para as autoridades.

Com o andamento do processo, as empresas podem enfrentar multas de milhões ou até bilhões de dólares, além de serem obrigadas a encerrar todos os seus serviços de mercado de previsão em Nova York. Para plataformas de ativos digitais que buscam diversificação, essa é uma derrota significativa. A preocupação dos investidores já se reflete na queda de ações e no sentimento do mercado, enquanto todos aguardam se esse caso inspirará ações similares em outros estados.

A longo prazo, esse episódio forçará as plataformas a reavaliar suas estratégias operacionais. No futuro, esses serviços que oferecem produtos com características de jogo terão que escolher entre “sair completamente do mercado de Nova York” ou “obter licença formal de jogo”. Isso aumentará os custos operacionais e mudará a estrutura competitiva do setor de criptomoedas.

Analistas preveem que, com o esclarecimento das fronteiras regulatórias, a antiga zona cinzenta entre finanças e jogos de azar desaparecerá. Essa ação judicial, liderada pelo procurador de Nova York, determinará se os mercados de previsão podem se tornar instrumentos financeiros reconhecidos ou se serão completamente excluídos do sistema financeiro legal. Como as empresas de criptomoedas buscam inovação tecnológica, a conformidade com as requisitos regulatórios cada vez mais precisos será uma das maiores questões de sobrevivência nos próximos anos.