7,9 bilhões de dólares em opções de Bitcoin expiram nesta sexta-feira! O maior ponto de dor está em 71 mil, uma possível demonstração de manipulação de mercado pode acontecer?

Bitcoin irá enfrentar um vencimento de opções de 7,9 bilhões de dólares, com o mercado focado na batalha entre 62 mil e 75 mil dólares. Atualmente, os touros estão apostando fortemente em opções de compra de 75 mil dólares.

O mercado de criptomoedas está prestes a vivenciar um dia de grande volatilidade. Nesta sexta-feira, opções de Bitcoin no valor de quase 7,9 bilhões de dólares irão expirar na plataforma Deribit. A distribuição mais recente dos contratos mostra que o capital do mercado está concentrado nas posições de defesa e ataque nos níveis de 62 mil e 75 mil dólares, marcando o início de uma batalha de força entre os compradores e vendedores.

De acordo com a análise da entidade de dados on-chain Glassnode, 75 mil dólares é atualmente o principal ponto de aposta dos touros em opções de compra (Call options). Até o momento, o valor de contratos em aberto nesse preço de exercício atinge 395 milhões de dólares.

Fonte da imagem: Glassnode

Mais importante ainda, no nível de 75 mil dólares, a “Exposição Gamma” (Gamma Exposure, indicador que mede a sensibilidade do preço das opções às variações do ativo) apresenta um valor profundamente negativo. No mercado financeiro, isso significa que os formadores de mercado, para se protegerem, tendem a seguir uma lógica de “comprar na alta e vender na baixa”. Quando o preço do Bitcoin sobe, eles precisam comprar mais; quando o preço cai, precisam vender mais. Essa força amplifica ainda mais a volatilidade do mercado, transformando a região próxima de 75 mil dólares em um “olho do furacão” de extrema turbulência, onde o preço pode experimentar oscilações ainda mais intensas ao se aproximar desse nível.

No suporte inferior, as posições de proteção contra queda, representadas por opções de venda (Put options), estão concentradas em 62 mil dólares, com um valor total de aproximadamente 330 milhões de dólares, formando uma zona de suporte principal para o Bitcoin em uma possível retração.

Na interseção entre forças de compra e venda, o “preço de maior dor” (Max pain price) para o vencimento das opções está em 71 mil dólares. O “preço de maior dor” é aquele que causa o maior prejuízo financeiro aos traders na data de vencimento das opções. Experiências históricas indicam que, próximo ao vencimento, o preço tende a convergir para esse ponto de maior dor.

Atualmente, o Bitcoin está acima do “preço de maior dor” de 71 mil dólares, o que coloca à prova se os touros conseguirão manter o avanço.

Além do mercado de opções, as correntes ocultas no mercado de futuros também merecem atenção. Atualmente, a taxa de financiamento perpétuo está continuamente negativa, indicando que há uma acumulação significativa de posições vendidas. Se o Bitcoin conseguir manter o nível de 75 mil dólares, esses vendedores a descoberto serão forçados a recomprar Bitcoin para fechar suas posições, impulsionando o movimento de alta e alimentando uma “corrida de short squeeze”.

• Este artigo foi reproduzido com autorização de: 《区块客》
• Título original: 《79 bilhões de dólares em opções de BTC irão expirar! Mercado atento a “2 níveis-chave” e ao maior ponto de dor em 71 mil dólares》
• Autor original: Block Sister MEL