7.9 bilhões de dólares em opções de Bitcoin expiram nesta sexta-feira! O maior ponto de dor está em 71.000, uma possível demonstração de manipulação de mercado?

Bitcoin irá enfrentar um vencimento de opções de 7,9 bilhões de dólares, com o mercado focado na batalha entre 62 mil e 75 mil dólares. Atualmente, os touros estão apostando fortemente em opções de compra de 75 mil dólares.

O mercado de criptomoedas está prestes a vivenciar um dia de grande volatilidade. Nesta sexta-feira, opções de Bitcoin no valor de quase 7,9 bilhões de dólares irão expirar na plataforma Deribit. A distribuição mais recente dos ativos mostra que o capital do mercado está concentrado nas duas principais faixas de preço de ataque e defesa: 62 mil e 75 mil dólares, marcando o início de uma batalha de força entre touros e ursos.

De acordo com a análise da entidade de dados on-chain Glassnode, 75 mil dólares é atualmente o principal ponto de aposta dos touros em opções de compra (Call options). Até o momento, o valor de contratos em aberto nesta faixa de preço atinge 395 milhões de dólares.

Fonte da imagem: Glassnode

Mais preocupante ainda, na faixa de 75 mil dólares, a “Exposição Gamma” (Gamma Exposure, indicador que mede a sensibilidade do preço das opções às variações do ativo) apresenta um valor profundamente negativo. No mercado financeiro, isso significa que os formadores de mercado, para se protegerem, tendem a seguir uma lógica de “comprar na alta e vender na baixa”. Quando o preço do ativo sobe, eles precisam comprar mais Bitcoin; quando cai, precisam vender mais. Essa força amplifica ainda mais a volatilidade do mercado, transformando a região próxima a 75 mil dólares em um “olho do furacão” de extrema turbulência, onde o preço pode experimentar oscilações ainda mais intensas ao se aproximar deste nível.

No suporte inferior, as opções de venda (Put options), que representam proteção contra quedas, estão concentradas na faixa de 62 mil dólares, com um valor total de contratos de aproximadamente 330 milhões de dólares. Isso constitui a principal zona de suporte para o Bitcoin em uma eventual retração de preço.

Na interseção entre forças de compra e venda, o “preço de maior dor” (Max pain price) para este vencimento está em 71 mil dólares. O “preço de maior dor” é aquele que, na expiração das opções, causa o maior prejuízo financeiro para o maior número de traders. Experiências passadas indicam que, próximo ao vencimento, o preço tende a se aproximar deste ponto de maior dor.

Atualmente, o Bitcoin está acima do “preço de maior dor” de 71 mil dólares, o que coloca à prova se os touros conseguirão manter o avanço.

Além do mercado de opções, as correntes ocultas no mercado de futuros também merecem atenção. Atualmente, a taxa de financiamento perpétuo está continuamente negativa, indicando que há uma acumulação significativa de posições vendidas. Se o Bitcoin conseguir se manter acima de 75 mil dólares, esses vendedores a descoberto serão forçados a recomprar Bitcoin para fechar suas posições, impulsionando o movimento de alta e alimentando uma “corrida de short squeeze”.

• Este artigo foi reproduzido com autorização de: 《BlockTalk》
• Título original: 《7,9 bilhões de dólares em opções de BTC irão expirar! Mercado atento a “duas faixas de preço” e ao maior ponto de dor em 71 mil dólares》
• Autor original: Blockgirl MEL