Então, tenho observado essa oportunidade em ações de níquel que muitas pessoas podem ter ignorado após o anúncio do acordo entre Talon Metals e Tesla. Esse contrato de fornecimento de níquel por seis anos basicamente abriu os olhos de todo mundo para algo que sempre foi óbvio para quem prestava atenção: os veículos elétricos precisam de uma quantidade enorme de níquel, e a cadeia de suprimentos para esse material não é nem de perto tão desenvolvida quanto a do lítio, que recebe toda a atenção da mídia.

Mas aqui está o ponto - Talon não é o único jogador nesse setor. Se você perdeu essa jogada específica, na verdade existem algumas ações sólidas de níquel que valem a pena observar e que podem se beneficiar dos mesmos ventos favoráveis.

A Norilsk Nickel tem sido a maior produtora de níquel do mundo por anos, produzindo volumes enormes. Em 2020-2021, suas receitas de níquel aumentaram cerca de 34% em relação ao ano anterior. A escala aqui é simplesmente insana. A única desvantagem real é que eles têm tarifas de exportação e complicações geopolíticas que os tornam menos ideais do que produtores domésticos.

Depois, temos a Vale, que é basicamente uma gigante de mineração que produz níquel junto com minério de ferro e várias outras commodities. Eles são tão diversificados que não conseguem reagir tão rapidamente às mudanças nos preços do níquel quanto empresas especializadas, mas possuem os recursos para realmente executar. Recentemente tiveram alguns problemas trabalhistas, mas esses foram resolvidos.

A IGO Ltd. é interessante porque é australiana, possui reservas sólidas de níquel e ainda é relativamente nova no mercado público — só abriu capital em 2021. Os números de produção sugerem que poderiam facilmente fornecer para outro fabricante de veículos elétricos se alguém os procurasse.

A Canada Nickel aposta que a demanda por níquel está sendo subestimada pelo mercado. Seu projeto Crawford deve atingir 42.000 toneladas por ano no pico. Eles estão apostando exatamente nesse cenário de demanda ao estilo Tesla, que pode se repetir várias vezes.

A Glencore é outro gigante diversificado que produziu mais de 100.000 toneladas de níquel em 2020. Seus operações estão espalhadas por vários continentes e eles estão se posicionando em torno de metas ESG, o que é importante para o dinheiro institucional.

As jogadas menores são onde fica mais especulativo. A North American Nickel é basicamente uma exploração de micro-cap com ativos em Groenlândia e Ontário. Pode ser uma alvo de aquisição se encontrar algo, mas é claramente mais arriscada. A PolyMet Mining é interessante porque a Glencore possui uma participação majoritária, então há respaldo institucional, além de eles terem 170 milhões de libras de níquel armazenadas em Minnesota.

A verdadeira história aqui é que as ações de níquel estão posicionadas para se beneficiar de vários anos de crescimento dos veículos elétricos e da ampliação da produção de baterias. Seja pelas grandes empresas ou pelos exploradores menores, esse setor tem ventos favoráveis estruturais que vão muito além de um único acordo com a Tesla.