Aave bilhões de dólares perdidos... Ataque à ponte expõe riscos de garantia em DeFi

AAVE enfrenta uma grande saída de fundos. Não foi um ataque de hackers, mas sim devido a um impacto de “ataque de ponte externo”, com dezenas de bilhões de dólares em liquidez retirados em apenas um dia, destacando novamente o risco estrutural do DeFi.

Até o dia 18, o valor total bloqueado (TVL) do AAVE atingiu 26,4 bilhões de dólares (aproximadamente 38,7499 trilhões de won sul-coreanos), caindo abruptamente para cerca de 20 bilhões de dólares (aproximadamente 29,356 trilhões de won) durante o fim de semana. Nesse período, o preço do token AAVE caiu 16%, para 92 dólares, e o aumento nas liquidações levou as taxas diárias a um pico de 1,99 milhão de dólares (cerca de 2,92 bilhões de won).

“Risco em cadeia” causado pelo ataque de ponte

A origem do incidente foi um ataque de ponte cross-chain na plataforma de staking de liquidez Kelp. O atacante roubou cerca de 116.500 rsETH (valor aproximado de 292 milhões de dólares) e, em seguida, usou esses ativos como garantia na AAVE V3, emprestando WETH (Wrapped ETH) encapsulado.

Dados na blockchain mostram que, apenas na plataforma AAVE, foram emprestados cerca de 196 milhões de dólares (aproximadamente 2.876 bilhões de won). Incluindo Compound e Euler, a exposição total ao risco chega a cerca de 236 milhões de dólares.

O problema não está na AAVE em si, mas na “estrutura de garantia”. Embora o rsETH seja um token baseado em ativos de staking de Ethereum, o ataque resultou na perda substancial do ativo subjacente de garantia.

“Segurança do protocolo”… mas os depositantes estão inseguros

Stani Kulechov, fundador da AAVE, enfatizou que “os contratos inteligentes não foram invadidos”, mas a reação do mercado foi fria. Mesmo que o problema tenha origem externa, a estrutura que permite que esse ativo seja usado como garantia já apresenta riscos.

Inicialmente, foi declarado que, em caso de déficit, o “Fundo Umbrella” seria usado para compensar, mas posteriormente a declaração foi suavizada para “estudar um plano de compensação de perdas”. Isso sugere que a escala real das perdas ou a capacidade de compensação ainda é incerta.

Especialmente, cerca de 39% dos empréstimos na AAVE são compostos por WETH, e esse ataque impactou diretamente a estrutura central de “garantia-empréstimo”.

Staking de liquidez, risco subestimado

Tokens de staking de liquidez como rsETH se expandiram rapidamente devido às altas taxas de retorno, sendo amplamente adotados como garantia em protocolos DeFi principais.

No entanto, o modelo de risco do mercado considera apenas o grau de “desalinhamento de preço” (desvios de preço), sem refletir cenários extremos em que o valor da garantia se aproxima de zero devido a ataques de ponte.

Altcoin Sherpa, trader, afirmou: “AAVE é uma infraestrutura central do DeFi, e a exposição ao risco de contágio revela a vulnerabilidade de todo o sistema.”

A questão-chave é “se é possível preencher as brechas”

O foco atual do mercado é claro: se a reserva do AAVE pode suportar totalmente as perdas, e se os stakers de stkAAVE, que sustentam o sistema, realmente assumirão a responsabilidade.

Este incidente não é apenas um problema de um protocolo isolado, mas também revela o risco estrutural do DeFi formado pela cadeia de “ponte-garantia-empréstimo”. Dependendo da resposta da AAVE, pode haver efeitos de difusão para outros protocolos com estruturas semelhantes.

Notas do TP AI: O artigo foi resumido usando um modelo de linguagem baseado no TokenPost.ai. O conteúdo principal pode ter sido omitido ou apresentar divergências em relação aos fatos.