Bolsa de Nova York, devido às negociações entre EUA e Irã e à tensão no Estreito de Hormuz, resultou em aumento da volatilidade

A probabilidade de grandes oscilações no mercado de ações de Nova York nesta semana aumentou, e a direção do mercado dependerá se os EUA e o Irã poderão chegar a novas negociações, bem como do impacto que o reforço do controle do Estreito de Hormuz poderá ter sobre os preços internacionais do petróleo e o sentimento de investimento.

A variável direta está na situação do Oriente Médio. Após o Irã anunciar a abertura temporária do Estreito de Hormuz por apenas um dia, na prática voltou a um estado de quase bloqueio. Este estreito é uma rota crucial para o transporte marítimo de petróleo global, e restrições de passagem por si só podem desencadear reações sensíveis nos preços de energia e em todo o mercado financeiro. O Comando Conjunto das Forças Armadas do Irã e o Conselho Supremo de Segurança Nacional afirmaram que, até que a guerra termine e a paz regional seja confirmada, continuarão monitorando e controlando a área. O Escritório de Operações Marítimas do Reino Unido relatou que a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã atacou petroleiros que passavam pelo estreito. A mídia americana também reportou que pelo menos três navios comerciais foram atacados.

A questão é que a tensão militar e as negociações diplomáticas estão se tornando incertas ao mesmo tempo. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as conversas com o Irã estão avançando bem, mas a agenda para a segunda rodada de negociações presenciais ainda não foi definida. O mercado anteriormente previa que as negociações poderiam ocorrer por volta do dia 20, mas com a reintrodução do controle do estreito, essa data também se tornou incerta. Considerando que o prazo de cessar-fogo entre os EUA e o Irã expira em 21, os investidores precisam considerar simultaneamente a possibilidade de uma solução diplomática ou de um novo conflito militar ao tomarem suas ações.

O mercado de ações já está em um estado de forte alta e é suscetível a pequenos sinais negativos. O índice Nasdaq Composite reflete as expectativas de uma trégua entre os EUA e o Irã, tendo subido por 13 dias consecutivos até 17 de abril; o índice S&P 500 também se recuperou a uma velocidade incomum desde 1990. No entanto, a rápida alta em um curto período pode aumentar a tendência dos investidores de realizarem lucros, vendendo a parte que subiu para garantir ganhos. Craig Johnson, analista-chefe de análise técnica de mercado na Piper Sandler, diagnosticou que o mercado de ações não refletiu totalmente a instabilidade macroeconômica, entrando em uma zona de superaquecimento. Especialmente, o preço do petróleo, que pode continuar a ultrapassar US$ 90 por barril, é visto como um fator que pode estimular novamente a inflação e aumentar os custos corporativos.

Por outro lado, há interpretações de que o foco do mercado gradualmente mudará da variável guerra para o desempenho das empresas e temas específicos de setores. Nesta semana, a Tesla divulgará seus resultados, e a expectativa também é grande quanto às perspectivas de negócios e à avaliação da empresa relacionadas ao lançamento da SpaceX, que está prestes a abrir capital. A Lockheed Martin é uma ação que pode mostrar o impacto do conflito no Oriente Médio na demanda por produtos militares, enquanto a United Airlines pode refletir o aumento dos preços do petróleo e a desaceleração na demanda por viagens aéreas nos resultados financeiros. Na apresentação de resultados da Blackstone, o setor de crédito privado, que tem sido alvo de controvérsia recente, pode ser um foco de perguntas. Além disso, a audiência de confirmação do nomeado para presidente do Federal Reserve, Kevin Wirth, em 21, também é uma variável. Embora o Partido Republicano tenha uma leve vantagem na Comissão Bancária do Senado, se houver votos de traição dentro do partido, o processo de aprovação pode não ser tranquilo.

Em resumo, nesta semana o mercado precisará digerir simultaneamente os impactos geopolíticos, a trajetória dos preços do petróleo, o desempenho das empresas e as variáveis na liderança da política monetária. Os dados de vendas no varejo de março, vendas de casas existentes, divulgados em 21, a quantidade de pedidos semanais de auxílio-desemprego e o índice PMI do setor de compras do S&P Global de abril, além do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan e dados de inflação esperada, divulgados em 24, serão indicadores importantes para avaliar a saúde da economia. Essas tendências podem, dependendo do progresso real nas negociações entre EUA e Irã ou do prolongamento da tensão no Estreito de Hormuz, favorecer uma retomada do apetite por ativos de risco ou, ao contrário, levar o mercado a uma fase de ajuste de curto prazo.