Quatro controladoras financeiras de Taiwan estão interessadas em adquirir exchanges de criptomoedas, MaiCoin e HOYA BIT estão sendo observadas

Autor: Fenrir, Cidade Criptografada

A regulamentação clara impulsiona os gigantes financeiros a se voltarem para o mercado, a competição de fusões e aquisições de VASP oficialmente começa
Com a Comissão de Regulamentação Financeira planejando implementar a Lei de Serviços de Ativos Virtuais em 2026, o setor financeiro de Taiwan está passando por uma transformação sem precedentes. A rápida formação dessa legislação especializada fornece às instituições financeiras tradicionais uma rota clara de conformidade para entrar no mercado de criptomoedas. Observando o contexto atual do mercado, os grupos controladores de bancos já estão mudando de parcerias simples de processamento de pagamentos para estratégias de aquisição com controle dominante.

• O grupo Fubon demonstrou uma visão estratégica de alto nível, através de sua subsidiária Taiwan Mobile (3045), estabelecendo a Fusheng Digital (TWEX, bolsa de ativos virtuais de Taiwan). Essa plataforma foi oficialmente lançada em maio de 2025. Este ano, Mastercard assinou um memorando de entendimento com Fusheng Digital para promover transferências na cadeia e pagamentos com criptomoedas, tornando-se atualmente a força de controle mais profunda em Taiwan. Esse modelo, que combina recursos de telecomunicações com finanças, mostra o forte desejo das empresas tradicionais de expandir seu domínio em ativos digitais.
• O banco Federal (2838) revelou em seu relatório financeiro de final de 2025 que, em agosto, aprovou um investimento de 27,817 milhões de dólares para adquirir aproximadamente 9,67% da MaiCoin Group (empresa-mãe do MaiCoin). O banco Federal também planeja transferir todas as ações detidas pelo Federal Venture Capital para a entidade bancária, fortalecendo sua participação direta nos negócios de ativos virtuais.

Para os grupos controladores de bancos, os ativos virtuais representam uma nova opção de alocação de ativos. Com o projeto de lei especial aprovado pelo Conselho Executivo, a emissão não autorizada de stablecoins enfrentará penalidades severas, eliminando fatores de instabilidade do mercado e tornando as exchanges regulamentadas um alvo de alta qualidade para as instituições financeiras. As aquisições tornaram-se o caminho mais rápido para os grupos controladores preencherem suas lacunas tecnológicas na cadeia financeira.

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Avaliação de valores de dezenas de milhões a bilhões de dólares, grupos controladores e escritórios de contabilidade iniciam avaliações aprofundadas
De acordo com uma reportagem exclusiva do Economic Daily, três bancos controladores e um seguradora demonstraram forte interesse, iniciando desde o começo de 2026 a sondar fornecedores de serviços de ativos virtuais (VASP) para venda. Esses gigantes financeiros focam em empresas com plataformas de negociação estáveis e grande base de usuários ativos.
Para garantir a precisão dessa aquisição intersetorial, quatro grandes escritórios de contabilidade foram contratados para realizar avaliações de valor e riscos de conformidade em relação a alvos específicos. As instituições financeiras optaram por entrar nesse momento porque a legislação ainda não foi totalmente aprovada, e o valor dos alvos ainda possui margem de negociação. Quando a regulamentação for totalmente implementada e os produtos derivados forem abertos, a avaliação de ativos de alta qualidade certamente aumentará significativamente, e a entrada tardia pode perder a oportunidade.
Segundo analistas do setor, o mercado de fusões e aquisições atualmente apresenta uma polarização de avaliações. Tomando como exemplo o MaiCoin Group, maior grupo local de Taiwan, se calcularmos com base no investimento do banco Federal e na participação acionária, o valor mínimo de aquisição estaria em torno de 10 bilhões de dólares. Se não atingir essa avaliação, é altamente provável que os operadores optem por uma oferta pública inicial (IPO).
Para startups com tecnologia única ou foco em públicos específicos, o preço de venda varia de alguns bilhões a dezenas de bilhões de dólares, dependendo da maturidade tecnológica, número de usuários e potencial de crescimento. Os VASP geralmente estão abertos a essas negociações, acreditando que a combinação com grupos controladores pode resolver eficazmente as lacunas entre tecnologia financeira na cadeia e equipes de conformidade tradicionais. Especialmente com o avanço da legislação de stablecoins, a força patrimonial das instituições financeiras será um fator-chave para que as exchanges alcancem uma inclusão financeira mais ampla.

Novas startups demonstram potencial forte, HOYA BIT torna-se peça-chave na cadeia
Nesta onda de fusões e aquisições, exchanges emergentes como HOYA BIT (Hoya Digital Technology) têm atraído grande atenção. Em comparação com plataformas tradicionais com mais de dez anos, HOYA BIT mostra alta flexibilidade tecnológica e capacidade de adaptação ao mercado. A plataforma foca em oferecer uma experiência de negociação amigável ao usuário, uma abordagem centrada no cliente que se alinha com a transformação digital de bancos controladores.
Analistas do setor acreditam que a arquitetura tecnológica do HOYA BIT e seu crescimento consistente de usuários fazem dele um alvo ideal para grupos controladores de médio a grande porte preencherem suas lacunas em ativos virtuais. Para os bancos controladores que estão observando, adquirir empresas com alto potencial de crescimento e operação transparente pode acelerar a transformação de forma mais eficiente.
Além do HOYA BIT, empresas como TuoHuang Digital Technology e Cross-Chain Technology também estão aprofundando suas operações em nichos específicos. A Cross-Chain Technology foca em atender clientes corporativos e, em janeiro deste ano, firmou um acordo de investimento com a HeCo Venture Capital. O grupo XREX, com sua vantagem em serviços corporativos e pagamentos internacionais, atraiu a Zhonghua Development Capital, controlada pelo fundo Kai, e a Tether, maior emissor de stablecoins do mundo. Essas startups compartilham a característica de que suas interações com instituições financeiras já ultrapassaram o simples fluxo de capital, entrando em uma fase de integração tecnológica e colaboração de negócios.

O mercado de exchanges de criptomoedas permanece forte, e a implementação da legislação acelerará a convergência entre setor financeiro e criptográfico
A menor menção às aquisições do BitoGroup reflete diferenças no grau de divulgação de informações. A estimativa de 10 bilhões de dólares para a MaiCoin, por exemplo, se deve ao fato de que o Federal Bank, como empresa listada, precisa divulgar detalhes de seus investimentos em relatórios financeiros, fornecendo uma referência precisa ao mercado.
Como uma das duas principais gigantes de Taiwan ao lado da MaiCoin, a BitoGroup atua há mais de dez anos, mantendo uma base de usuários e uma escala de capital que permanecem líderes. A ausência de dados públicos de avaliação indica que sua estrutura acionária atual é relativamente estável ou que está em negociações mais confidenciais, sem alterar sua posição como líder de mercado. Ao avaliar potenciais aquisições, a força tecnológica e a participação de mercado da BitoGroup continuam sendo fatores essenciais.
O mercado de ativos virtuais de Taiwan está em um momento de transformação crucial. Com a implementação gradual da legislação de stablecoins e diretrizes contábeis, o reconhecimento de ativos de stablecoin como depósitos disponíveis para uso imediato incentivará significativamente a demanda corporativa por negociações de ativos virtuais.
Seja com os três bancos controladores ou seguradoras, o objetivo final é criar um ecossistema de “finanças integradas na cadeia”. Mesmo que algumas negociações de fusões e aquisições não se concretizem, a cooperação entre instituições financeiras e VASP entrará em uma nova fase. Essa iniciativa de fusões e consultas liderada pelos grupos controladores simboliza que a indústria de criptomoedas de Taiwan está oficialmente deixando de atuar isoladamente, acelerando sua integração profunda com o sistema financeiro tradicional.