DeFi TVL recupera para 950 mil milhões de dólares... sendo reavaliado como infraestrutura financeira e não como ferramenta de especulação

DeFi（Descentralizado Finance) do valor total bloqueado (TVL) recuperou-se para 950 mil milhões de dólares. Mais importante ainda, esta recuperação não é simplesmente uma entrada de fundos, mas possui uma natureza diferente do que no passado.

De acordo com o relatório do CryptoQuant de 14 de setembro, a análise baseada nos dados do DeFiLlama indica que esta recuperação não é como em 2021, quando os fundos buscavam “rendimentos” a curto prazo, mas sim uma entrada contínua baseada na necessidade real. O sentimento de excesso de otimismo que pressionava o mercado desde o pico de 2021 diminuiu, mas os fundos bloqueados nos protocolos na cadeia voltaram a aumentar. A análise sugere que este fluxo de fundos é uma tendência de entrada e retenção, não de saída.

O foco principal do relatório não é o número de TVL em si, mas a mudança na perspectiva sobre o DeFi. O DeFi não é mais visto apenas como um canal de investimento de alto rendimento, mas foi reinterpretado como uma “infraestrutura financeira” que substitui as camadas tradicionais de intermediação financeira. Diferente das estruturas existentes, como bancos e corretoras, que mantêm ativos em nome de terceiros, no DeFi, os usuários detêm os ativos diretamente através de contratos inteligentes. Isso significa que o centro da confiança mudou das instituições para o código.

Autogerenciamento e stablecoins

A essência dessa mudança é o “autogerenciamento”. No Japão, essa tendência está se transformando de teoria em serviços reais. A Hashport Wallet, ao reduzir a barreira de entrada para manter chaves privadas, ajuda usuários acostumados a confiar seus ativos financeiros a gerenciar suas próprias carteiras.

O relatório considera as stablecoins como o verdadeiro motor que impulsiona o funcionamento do ecossistema DeFi. Porque é necessário ter ativos com preço estável para realizar funções como pagamentos, remessas e empréstimos. Criptomoedas altamente voláteis não podem substituir completamente a infraestrutura financeira, e as stablecoins preenchem essa lacuna. A expansão do mercado global de stablecoins não é apenas uma moda de criptomoedas, mas um sinal de que uma nova camada de pagamento/compensação está em desenvolvimento.

Ethereum e o modelo DeFi ao estilo japonês

Na rede Ethereum (ETH), também foi observado um padrão semelhante. Com o aumento recente na atividade de transações e na valorização dos preços, alguns analistas acreditam que a demanda por uso real está se recuperando, e não apenas uma compra especulativa. Isso indica que, quando o preço sobe e a atividade na rede aumenta simultaneamente, provavelmente estamos em uma fase de fortalecimento da economia na cadeia.

O Japão está combinando essa tendência com seu próprio modelo financeiro. A stablecoin vinculada ao iene, “JPYC”, fornece uma base para que indivíduos e instituições japonesas acessem mais facilmente o sistema DeFi. Essa estrutura reduz a dependência de protocolos denominados em dólares, os custos de câmbio e a complexidade regulatória, permitindo que os usuários realizem atividades financeiras na cadeia usando a moeda local. Além disso, com a infraestrutura de autogerenciamento oferecida pela Hashport Wallet, a avaliação é de que o modelo de acesso ao DeFi ao estilo japonês está se consolidando.

Proporção de stablecoins e interpretação de mercado

Por outro lado, a proporção de stablecoins, após um pico recente, entrou em uma fase de consolidação. De final de 2025 até o início de 2026, a proporção subiu de cerca de 7% para mais de 13%, atualmente permanecendo em torno de 13,2%. A curto prazo, a tendência de diminuição do apetite por ativos de risco parece ter parado, mas as médias móveis de 50, 100 e 200 dias continuam em tendência de alta, indicando que a preferência por evitar riscos ainda não se inverteu.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, se a proporção ultrapassar novamente 14%, pode ser interpretado como um sinal de que o sentimento de risco está se fortalecendo; se cair abaixo de 12%, pode indicar que o fluxo de fundos está voltando para os ativos criptográficos. No momento, a situação está mais próxima de uma fase de cautela, não de um modo de “preferência por risco” completo. A recuperação do TVL do DeFi tem um significado que vai além do número em si, mas se essa recuperação poderá se estender para uma fase de expansão depende, em última análise, da usabilidade real e do ambiente regulatório.

Resumo do artigo por TokenPost.ai 🔎 Interpretação de mercado A recuperação do TVL do DeFi para 950 bilhões de dólares é avaliada como um fluxo de fundos baseado no uso real, e não apenas na liquidez. A tendência central é a libertação do foco na busca por rendimento, sendo reinterpretada como infraestrutura financeira.

💡 Pontos estratégicos A proporção de stablecoins (atualmente cerca de 13,2%) é um indicador-chave para avaliar a direção do risco de mercado. Uma ultrapassagem de 14% pode indicar uma mudança para maior aversão ao risco, enquanto uma queda abaixo de 12% pode sinalizar uma preferência por risco. O aumento na atividade na rede Ethereum também é relevante, sendo um sinal de recuperação do uso real.

📘 Termos explicados TVL: valor total de ativos bloqueados no DeFi Autogerenciamento: gestão direta de ativos e chaves privadas pelo usuário Stablecoin: criptomoeda com baixa volatilidade de preço, fundamental para pagamentos e empréstimos

💡 Perguntas frequentes (FAQ)

Q. Por que a recuperação do TVL do DeFi é importante? A importância da recuperação do TVL está no fato de que os fundos não estão mais buscando apenas rendimentos de curto prazo, mas sim usando serviços reais. Isso indica que o DeFi está evoluindo para uma infraestrutura financeira sustentável, e não apenas um mercado de especulação. Q. Por que a proporção de stablecoins é um indicador importante? A proporção de stablecoins é um indicador central para mostrar a preferência de risco do mercado. Uma proporção crescente é vista como um sinal de preferência por ativos seguros (risco evitado), enquanto uma redução indica uma maior disposição para investir em ativos de risco (risco preferido). Q. Por que o caso do Japão tem atraído atenção no mercado DeFi? O Japão, ao combinar stablecoins baseadas no iene (JPYC) e uma infraestrutura de carteiras fácil de usar, construiu um sistema que permite a entrada de usuários comuns no DeFi. Isso é avaliado como um modelo de expansão do DeFi viável dentro do ambiente regulatório.