Tenho observado a queda das ações de IA recentemente e, honestamente, estão surgindo oportunidades realmente convincentes agora mesmo, se souberes onde procurar.

O mercado está a ficar nervoso com o ROI de todos estes investimentos em infraestrutura de IA, o que está a criar uma desconexão estranha. As empresas que constroem infraestrutura de IA sabem que têm de apostar tudo agora ou ficar para trás, mas o mercado está a puni-las por isso. Pensamento de curto prazo clássico versus posicionamento de longo prazo.

Deixa-me explicar três ações que parecem autênticas oportunidades a preços atuais:

Primeiro, a Microsoft. Sim, sei que toda a gente fala dela, mas ouve-me. A ação caiu cerca de 30% desde o seu pico, e, do ponto de vista de avaliação, está mais barata do que vimos desde 2020. Acabaram de divulgar resultados sólidos no segundo trimestre, mas foram vendidas à força. O mercado já conhece o seu negócio de nuvem Azure e como estão a monetizar realmente a expansão de IA, mas a ação caiu. Essa é a espécie de desconexão que cria oportunidades reais. Se perdeste o combo da Microsoft antes, esta é realmente uma das melhores entradas em anos.

Depois, há a Broadcom. Caiu cerca de 20% desde o início do ano, mas a verdadeira história é a sua divisão de chips de IA personalizados. Estão a construir chips especificamente desenhados para grandes players de IA, em vez de os forçar a usar GPUs caras. Isso é uma vantagem competitiva enorme. A Wall Street espera números sérios aqui — crescimento de receita de 53% previsto para este ano, depois 39% no próximo. Se uma ação consegue realmente duplicar a sua receita em dois anos com um desconto, é difícil de ignorar.

A aposta surpresa é a Nebius. É menor do que as outras duas, mas a trajetória de crescimento é insana. Estão a gerir uma plataforma de nuvem focada em IA que se tornou a escolha principal para desenvolvedores a construir modelos de IA. No final do ano passado, estavam a fazer uma receita anual de 1,25 mil milhões de dólares. Até ao final deste ano, preveem entre 7 e 9 mil milhões. Sim, leu bem. Estão a expandir de 7 para 16 data centers até ao final do ano para lidar com a procura. Caiu cerca de 25% desde os máximos de outubro, por isso o timing pode ser bom.

A tese aqui é bastante simples: se acreditas que os investimentos em infraestrutura de IA vão realmente acelerar (e eu acredito), estas são algumas das melhores ações para te posicionares agora mesmo. O mercado está a ser irracional em relação aos retornos de curto prazo, o que é exatamente o momento em que devias estar a procurar as melhores ações de IA para investir. A onda de procura não vai parar tão cedo.