Portanto, os gastos com IA não estão a diminuir de todo, o que honestamente surpreendeu muitas pessoas que apostavam numa retracção. A realidade é que estas construções massivas de centros de dados vão levar anos a ser concluídas, e isso significa que as empresas que fornecem chips e infraestruturas vão continuar a faturar durante bastante tempo. Tenho analisado algumas ações sólidas de IA para comprar hoje e queria partilhar cinco que parecem valer a pena adquirir agora, antes que as avaliações fiquem ainda mais elevadas.

A Nvidia continua a dominar a conversa por uma razão. Tem sido o rei dos GPUs desde que toda esta expansão de IA começou em 2023, e a sua nova arquitetura Rubin é realmente impressionante — estamos a falar de 4x menos GPUs necessárias para treino e 10x menos para inferência. Este tipo de melhoria faz com que os clientes regressem para fazer upgrades. A Wall Street projeta um crescimento de 65% para o exercício fiscal de 2027, acima dos 57% esperados em 2026. A procura está a acelerar e a Nvidia está a aproveitar essa onda intensamente.

A Taiwan Semiconductor é outra aposta que realmente gosto, porque é mais uma aposta neutra na construção de toda a infraestrutura de IA. São a maior fundição de chips do mundo e, basicamente, toda a gente na IA compra deles — incluindo a própria Nvidia. Com os grandes hyperscalers a planear gastar cerca de $650 mil milhões em capex este ano, a TSMC está posicionada para beneficiar em todos os setores. Estão a prever um crescimento de receita de aproximadamente 30%, o que é sólido.

A Broadcom é interessante porque é a alternativa que realmente está a ganhar terreno. Nem todas as empresas querem pagar o prémio da Nvidia quando não precisam de todas essas funcionalidades. Por isso, estão a recorrer aos ASICs personalizados da Broadcom — chips desenhados especificamente para a sua carga de trabalho. Poder de computação semelhante, muito mais barato. A gestão afirma que a receita de chips de IA deve duplicar no próximo trimestre, portanto, isto está claramente a acelerar.

A Microsoft está numa posição estranha neste momento. Antes era A ação de IA a possuir, negociando com um prémio elevado, mas as pessoas ficaram nervosas e venderam fortemente em 2026. Agora está a negociar a 24x lucros futuros, o que, honestamente, é o mais barato que esteve há muito tempo. Nada fundamental mudou na tese — a sua infraestrutura continua a ser crucial para o desenvolvimento de IA. Isto parece uma oportunidade genuína de a adquirir a preços melhores.

A Alphabet também deu um grande passo. Foram descartados na corrida à IA generativa logo no início, mas o Gemini já é reconhecido como um dos melhores modelos disponíveis. O Google Cloud está a ver um forte crescimento graças a isso. Têm um impulso real e podem acabar por ser os vencedores finais aqui. O potencial de valorização pode não ser tão louco como o das empresas de chips, mas é um terreno sólido para construir.

A construção de infraestruturas de IA vai ser um dos maiores temas de investimento durante anos. Estas ações de IA para comprar hoje podem ser a espinha dorsal de uma carteira sólida se estiveres a pensar a longo prazo.