Recentemente, alguém me perguntou como funciona realmente a negociação com alavancagem e também quis entender o que significa ser liquidado. Na verdade, esse conceito não é complicado, mas o risco é realmente grande, então vou explicar para vocês.

Primeiro, o básico. Se o Bitcoin estiver a 50.000 dólares, você compra um por esse valor, isso é uma negociação normal. Mas a negociação com alavancagem é diferente: você só precisa colocar 10% disso, ou seja, 5.000 dólares, e os outros 45.000 eu forneço por você, isso é uma alavancagem de dez vezes. Claro que o dinheiro que te empresto não é de graça, você terá que devolver depois.

Se o Bitcoin subir para 55.000 dólares, um aumento de 10%, você vende e devolve os 45.000, ficando com um lucro de 10.000. Isso equivale a dobrar seu capital de 5.000 dólares. Parece ótimo, mas e se o preço cair? Se o Bitcoin cair para 45.000 dólares, uma queda de 10%, com uma alavancagem de dez vezes, seus 5.000 dólares vão desaparecer completamente. Nesse momento, você pensa: "O preço vai subir de novo, vou segurar e não vender", será que dá? Com certeza não. O dinheiro que te emprestei é meu, por que eu deveria esperar junto com você? E se o preço não subir de volta? Com o que você me devolveria? Por isso, tenho o direito de vender as moedas e pegar meus 45.000.

E o pior: se o mercado cair rápido, e o Bitcoin cair para 44.000 dólares, após vender, você não só perde tudo, como ainda me deve 1.000 dólares. Esses 1.000 dólares se tornam sua dívida, que você precisa pagar. Isso é uma liquidação forçada. Muitas pessoas têm medo dessa palavra, mas na verdade, ela significa que suas perdas ultrapassaram seu capital inicial, e você deve dinheiro à corretora.

A única maneira de evitar a liquidação é fazer uma margem adicional, ou seja, reforçar sua posição. Por exemplo, depositando mais 5.000 dólares na conta, assim seu dinheiro mais o valor do Bitcoin voltam a ultrapassar 45.000 dólares, e o risco é eliminado.

Até aqui, quero contar uma história real que aconteceu. No mercado interno, havia muitas exchanges falsas, não de dados falsificados, todas as negociações eram reais, mas mesmo assim conseguiam fazer os investidores perderem tudo. O método é bem simples.

Suponha um produto de alavancagem de dez vezes, com preço em 50.000 dólares. A exchange conhece todas as posições, fundos e proporções de alavancagem dos investidores, isso é informação privilegiada. Em uma noite escura, a exchange, em conluio com os grandes players, prepara uma grande quantidade de fundos e começa. Por que à meia-noite? Porque a maioria dos investidores está dormindo, não percebem as mudanças de mercado, muito menos conseguem reforçar suas posições a tempo.

Alguns grandes players fazem compras agressivas, elevando o preço do Bitcoin para 55.000 dólares. Os investidores com posições vazias e alavancagem de dez vezes são forçados a liquidar suas posições enquanto dormem. Isso não custa muito dinheiro, pois a maioria está dormindo. Depois, as liquidações automáticas dos vendedores a descoberto criam ordens de compra, ajudando os grandes a continuarem elevando o preço.

Conforme o preço sobe, investidores com alavancagem de nove ou oito vezes também começam a ser liquidados. Os grandes só precisam de pouco dinheiro para continuar acumulando e liquidando os vendedores a descoberto com várias vezes de alavancagem. Se o preço subir de 50.000 para 75.000 dólares, todos os vendedores a descoberto com mais de cinco vezes de alavancagem serão liquidados. E onde vai o dinheiro dessas liquidações? Suponha que os grandes, também usando alavancagem de dez vezes, fechem suas posições de 50.000 a 75.000 dólares, obtendo um lucro líquido de 4 vezes.

Ainda mais impressionante: após liquidar os vendedores a descoberto, os grandes podem fazer operações contrárias. Fazendo vendas agressivas, pressionando o preço para baixo. Como o preço de 50.000 a 75.000 dólares foi manipulado por eles, não há muita resistência de quem acompanha, e é fácil puxar o preço para baixo. Depois, eles podem derrubar o preço até 25.000 dólares, e os investidores com posições longas de cinco vezes de alavancagem ou mais serão todos liquidados novamente. Os grandes compram na baixa e colhem os lucros.

Todas essas negociações são reais, mas requerem uma quantidade de fundos muito maior do que a dos investidores comuns, além de um controle detalhado sobre os dados de negociação dos investidores, como seus preços de entrada, posições e proporções de alavancagem. Eles sabem quando os investidores estão menos ativos, e assim podem fazer ataques precisos. Os investidores que fazem long ou short acabam sendo liquidados, enquanto os grandes lucram bastante.

Essa história mostra um mercado de exchanges sem regulamentação, de má-fé. Claro que exchanges legítimas não fazem isso. Mas é importante entender o que é uma liquidação, o risco por trás dela, e pensar bem antes de usar alavancagem. A alavancagem é uma faca de dois gumes: pode ampliar ganhos, mas também perdas. Se você quer se desenvolver sério no mercado de criptomoedas, tenho algumas experiências que compartilho na minha página, e fico aberto a trocar ideias. Mas não comece perguntando se uma moeda vai dar dinheiro, porque realmente não posso garantir. Espero que nossa troca de ideias sempre mantenha uma postura racional e consciente.