#BTC Análise multidimensional do mercado de BTC

1. Tendência de curto prazo (intradiária e nos últimos 7 dias): forte recuperação após queda acentuada, aumento da volatilidade
- Ritmo intradiário: na manhã de 7 de fevereiro, esteve próximo de romper o nível de $60.000 (primeira vez desde outubro de 2024), seguido de rápida recuperação, atingindo $71.469, quase recuperando toda a perda de 6 de fevereiro (quinta-feira), quando caiu mais de 13% em um único dia
- Desempenho dos últimos 7 dias: queda acumulada de 16%, apresentando característica de “queda rápida e recuperação rápida”, com um total de $25,9 bilhões em liquidações globais em 24 horas, afetando 579.027 pessoas
- Níveis técnicos importantes: suporte forte em $64.000 (ponto de início da recuperação de hoje), $60.000 (barreira psicológica); resistência em $68.000 (média móvel de 24H + zona de alta liquidez de ontem), $72.000 (pico de recuperação de hoje)
2. Tendência de médio prazo (nos últimos 30 dias e 3 meses): recuo contínuo, entrando em ajuste profundo
- Desempenho de 30 dias: queda acumulada de 31,17%, em contínua tendência de baixa desde o final de janeiro de 2026, na faixa de $102.000, marcando o ciclo de queda mais longo desde 2018, com 4 meses consecutivos de perdas
- Desempenho de 3 meses: de um pico de $118.000 em meados de novembro de 2025, para o nível atual, uma queda superior a 39%, acompanhada de saída de fundos de ETFs, redução de alavancagem e outras ajustamentos estruturais
- Sentimento de mercado: índice de medo e ganância subiu de 10, em nível de extremo medo, para 20, ainda em zona de medo extremo, sem sinais claros de alívio
3. Tendência de longo prazo (1 ano e dimensão histórica): recuo de alta, retorno à avaliação
- Desempenho de 1 ano: variação leve em relação ao nível de $85.000 de fevereiro de 2025, mas uma queda acumulada de 42,7% em relação ao pico de $124.407,57 de outubro de 2025, com risco de redução à metade que atrai atenção do mercado
- Padrões históricos: durante o ciclo de alta iniciado em 2020, o Bitcoin passou por 3 correções superiores a 40%, sendo que a amplitude desta ajustamento está próxima da média histórica, porém com duração mais longa

Análise dos fatores principais de impacto
1. Fatores macroeconómicos e de políticas
- Expectativas de política do Federal Reserve: nomeação de Kevin Woorh, uma figura hawkish, como presidente do Fed, levando o mercado a antecipar manutenção de taxas elevadas por mais tempo, fortalecimento do dólar que reduz a avaliação de ativos de alto risco, colocando o Bitcoin, como ativo sem juros, na linha de frente
- Apetite ao risco global: aumento da incerteza nas negociações entre EUA e Irã, agravando riscos geopolíticos, aliado à forte queda no mercado de metais preciosos, levando a uma liquidez mais restrita e queda generalizada de ativos de risco
- Dinâmica regulatória: adiamento do projeto de lei “Clareza do Mercado de Ativos Digitais” (CLARITY Act) nos EUA, aumento do prêmio de incerteza para participação institucional, restringindo a demanda por alocação de longo prazo
2. Fatores de fluxo de fundos e estrutura de mercado
- Fluxo de fundos para ETFs: saída significativa de fundos de ETFs de Bitcoin à vista no início do ano, com resgates por duas semanas consecutivas, enfraquecendo o suporte estrutural do mercado, sem força de absorção
- Redução de alavancagem: ajustes na margem de garantia de derivativos provocaram liquidações em cadeia, com mais de $120 bilhões em liquidações desde fevereiro, aumentando a volatilidade
- Contração de fundos de arbitragem: redução na diferença de preço entre futuros e ETFs à vista, levando fundos de arbitragem a migrar para metais preciosos e outros ativos tradicionais de proteção, pressionando a liquidez do mercado de criptomoedas
3. Fatores do setor e tecnológicos
- Dados on-chain: grandes baleias na Ethereum com posições altamente alavancadas provocaram liquidações em cadeia, arrastando o Bitcoin e outras criptomoedas principais para baixo
- Dinâmica das exchanges: índice de prêmio de arbitragem (Cb) permanece em níveis baixos, refletindo sentimento fraco do mercado institucional americano, com demanda de compra insuficiente no mercado à vista
- Indicadores técnicos: o preço atual rompeu a média móvel de 200 dias, indicando uma configuração de mercado de baixa, com falta de suporte fundamental para uma recuperação de curto prazo