Societe Generale na Swift demonstra uma revolução no acordo para títulos tokenizados usando moeda digital

Sa isang makabuluhang hakbang tungo sa modernização do infraestrutura financeira global, a Societe Generale e a Swift executaram com sucesso uma transação inovadora que demonstra como os títulos tokenizados podem ser utilizados juntamente com stablecoins para uma liquidação mais eficiente. Este piloto não é apenas uma prova de viabilidade técnica, mas um roteiro para o futuro dos mercados de capitais, onde tecnologias tradicionais e emergentes coexistirão de forma harmoniosa.

A Societe Generale, através da sua subsidiária SG-FORGE, dedicada a soluções de criptomoedas e stablecoins, colaborou com a Swift, o sistema global de mensagens interbancárias que apoia mais de 11.000 instituições financeiras em todo o mundo. Esta colaboração reflete o reconhecimento crescente na indústria bancária de que é necessário integrar a tecnologia blockchain e ativos digitais na infraestrutura de pagamento existente.

A Inovação na Liquidação: Como Funciona

A transação utilizou o stablecoin EURCV da SG-FORGE, o primeiro stablecoin compatível com a regulamentação MiCA (Markets in Crypto Assets) e totalmente integrado no ecossistema Swift. Com um valor de €1.1833 por token, o EURCV atuou como uma ponte entre o mundo tradicional de fiat e o digital, possibilitando uma liquidação sem atritos.

O projeto piloto demonstrou com sucesso quatro casos de uso críticos essenciais para os mercados de títulos modernos: emissão de ativos, liquidação via mecanismo delivery-versus-payment (DvP), pagamentos de cupom e resgate. A funcionalidade DvP é particularmente significativa, pois elimina o risco de contraparte — o receptor recebe o ativo exatamente quando o vendedor recebe o pagamento, sem atrasos ou falhas na liquidação.

Ao adotar os padrões internacionais de pagamento ISO 20022, esta solução permitiu às instituições financeiras utilizar títulos tokenizados usando a infraestrutura de pagamento existente. Isso significa processamento de transações mais rápido, liquidação em tempo real e transparência sem precedentes ao longo de todo o ciclo da transação.

Construindo uma Ponte entre o Antigo e o Novo Mundo

A importância desta colaboração vai além de uma única transação. A Societe Generale e a Swift não veem a tecnologia blockchain como uma substituição aos sistemas bancários tradicionais. Em vez disso, demonstram como uma nova infraestrutura pode coexistir e complementar as rotas financeiras estabelecidas.

“Este marco mostra como a colaboração e a interoperabilidade moldarão o futuro dos mercados de capitais”, afirmou Thomas Dugauquier, Head of Product para Ativos Tokenizados na Swift. “Ao provar que a Swift pode gerenciar transações de ativos tokenizados multi-plataforma, abrimos o caminho para que nossos clientes usem ativos digitais com confiança e em escala.”

Essa abordagem oferece uma vantagem competitiva às instituições bancárias. Os bancos não precisam escolher entre sistemas legados e inovação blockchain — podem aproveitar ambos simultaneamente. Isso resulta em adoção mais rápida pelo mercado, custos de implementação menores e menos disrupções nas operações existentes.

Uma Visão Maior: Mais de 30 Bancos Globais na Construção do Futuro Digital

A parceria entre Societe Generale e Swift faz parte de uma iniciativa mais abrangente. No ano passado, a Swift revelou um roteiro ambicioso envolvendo mais de 30 bancos globais líderes no desenvolvimento de uma plataforma de livro-razão digital compartilhado baseada em blockchain. O objetivo principal é possibilitar pagamentos transfronteiriços em tempo real, 24/7, sem restrições geográficas ou de fuso horário.

Este esforço coletivo sinaliza uma mudança fundamental na forma como o sistema financeiro global opera. Não se trata apenas de inovação — é uma transformação coordenada de toda a infraestrutura do setor. A participação de mais de 30 instituições financeiras de destaque demonstra um consenso de que a tokenização e a liquidação via blockchain não são tecnologias especulativas, mas componentes essenciais do futuro dos mercados de capitais.

As implicações são profundas: maior liquidez, custos de liquidação reduzidos, maior transparência de mercado e alocação de capital mais eficiente além-fronteiras. Para investidores de varejo e players institucionais, isso significa tempos de execução mais rápidos e custos de intermediação menores.

Impacto Duradouro nos Mercados Financeiros

A liquidação de títulos tokenizados usando stablecoins vai além de uma conquista técnica. Reflete uma mudança radical na forma como gerenciamos a infraestrutura financeira. A liquidação tradicional leva T+2 dias (data da transação mais 2 dias úteis). A liquidação tokenizada pode ocorrer em minutos, e em alguns casos, em tempo real.

Isso não é apenas conveniente — é transformador. A redução do tempo de liquidação significa menor risco de contraparte, requisitos de capital mais baixos para os participantes do mercado e utilização mais eficiente de recursos. Para os mercados de títulos, onde cada segundo conta, esses benefícios são particularmente evidentes.

A adoção de stablecoins compatíveis com a MiCA, como o EURCV, também sinaliza uma maturidade regulatória crescente para ativos digitais. A MiCA fornece diretrizes claras e proteções ao investidor, ao mesmo tempo em que permite inovação. Isso oferece a confiança regulatória crucial para a adoção institucional em grande escala.

À medida que a tokenização e os ativos digitais continuam a se expandir na indústria financeira, a colaboração entre Societe Generale e Swift estabelece um roteiro para sua implementação responsável, interoperável e alinhada às estruturas regulatórias existentes. O futuro dos mercados de capitais não será uma substituição completa do passado, mas uma integração inteligente do melhor de ambos os mundos.