A subida da memória e do disco rígido pode impulsionar uma explosão no setor de armazenamento on-chain?

Primeiro, a resposta: do ponto de vista da correlação, embora não se possa dizer que não há nenhuma relação, de fato a correlação pode não ultrapassar 1% .

A valorização da memória e do disco rígido deve-se principalmente a:

Primeiro, trata-se de um ciclo típico de despesas de capital de centros de dados de IA.

Quer seja DRAM, HBM ou HDD empresarial, todos eles essencialmente atendem à expansão da infraestrutura de computação. Treinamento e inferência de IA não consomem apenas memória de vídeo, mas também requerem computação, memória, armazenamento, energia e rede, formando um sistema completo, e não uma demanda isolada.

Segundo, a demanda é real, e não conceitual.

Os centros de dados precisam de desempenho de leitura e escrita de alta frequência, estável e previsível, além de custos unitários de armazenamento extremamente baixos. A alta nos preços da memória e do disco rígido reflete mudanças em pedidos reais, compras reais e ciclos de entrega reais, e não emoções ou expectativas.

Terceiro, a oferta está encolhendo, mas não há escassez.

Quer seja memória ou HDD, nesta rodada de alta de preços, uma característica comum é que os fabricantes, após uma longa guerra de preços anterior, optaram por controlar a produção, aumentar os preços e focar mais na alta gama e no setor empresarial, priorizando fluxo de caixa e margem de lucro. Isso significa que a sensibilidade dos preços às mudanças na demanda foi amplificada.

E o armazenamento on-chain, pelo contrário, é completamente diferente.

Primeiro, o armazenamento on-chain não serve ao sistema de computação, mas ao sistema de consenso.

Dados de IA requerem uma grande quantidade de computação real, não consenso. Descrever grandes volumes de dados usando consenso é uma interpretação equivocada tanto na engenharia quanto na economia.

Segundo, o armazenamento on-chain resolve problemas de confiabilidade, não de escala.

A maioria das necessidades de armazenamento no mundo real, cerca de 99%, não exige replicação em toda a rede, imutabilidade ou arbitragem descentralizada. Elas precisam de algo barato, estável, controlável e passível de responsabilização.

Terceiro, o aumento de preços não se transmite para a cadeia.

A alta nos preços da memória e do disco rígido apenas fará com que os centros de dados enfatizem ainda mais a hierarquia de frio e quente, que a arquitetura de armazenamento seja mais engenheirada e escalável, e que seja mais sensível a custos e eficiência. Não fará com que as empresas aceitem de repente uma solução on-chain com custos mais altos, desempenho inferior e responsabilidades pouco claras.

Portanto, eles não estão na mesma curva de demanda, nem na mesma lógica de despesas de capital. Se for para procurar uma relação, ela é mais uma “coincidência emocional” de “aproveitar a narrativa”, e não um “benefício real” estrutural.

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