Os dados do IPC de dezembro dos EUA chegam esta noite, podendo desencadear uma nova rodada de tendências no mercado de criptomoedas

A Administração de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará em 13 de janeiro de 2025 (terça-feira) às 21h30, horário de Pequim, o relatório do Índice de Preços ao Consumidor de dezembro de 2025.

O mercado espera geralmente que o CPI geral aumente 0,3% em relação ao mês anterior, mantendo-se em 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior; o núcleo do CPI (excluindo alimentos e energia) deve subir 0,3% em relação ao mês anterior, elevando-se ligeiramente para 2,7% em relação ao ano anterior.

Este dado será divulgado justamente antes do início do período de silêncio da reunião de política monetária do Federal Reserve em 27-28 de janeiro, e os participantes do mercado tentarão encontrar pistas sobre a futura política monetária do Fed.

01 Expectativas de Dados

Hoje às 21h30, horário de Pequim, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgará o relatório do Índice de Preços ao Consumidor de dezembro (CPI). Este dado é altamente aguardado porque reflete o nível de inflação nos EUA, e a taxa de inflação é uma das principais bases para a formulação da política monetária do Federal Reserve.

O mercado espera geralmente que o CPI geral aumente 0,3% em relação ao mês anterior, mantendo-se em 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O núcleo do CPI, excluindo alimentos e energia, deve também subir 0,3% em relação ao mês anterior, elevando-se ligeiramente para 2,7% em relação ao ano anterior.

Embora o modelo Nowcast do Federal Reserve de Cleveland indique uma previsão um pouco menor (crescimento de 0,22% no núcleo do CPI em relação ao mês anterior), a visão predominante em Wall Street acredita que a inflação não diminuiu de forma significativa.

02 Direção da Política do Federal Reserve

Dados do CME Group mostram que há uma probabilidade de 95% de o mercado apostar que o Federal Reserve manterá a taxa de juros inalterada em janeiro. Isso significa que, a menos que os dados do CPI de hoje à noite superem significativamente as expectativas, é improvável uma redução de juros em janeiro.

O relatório de emprego de dezembro mostrou que, embora a contratação tenha desacelerado, foram criados 50 mil empregos, e a taxa de desemprego caiu para 4,4%. Esses dados indicam que o mercado de trabalho ainda está estável.

O presidente do Federal Reserve de Richmond, Barkin, afirmou que o mercado de trabalho está se estabilizando. Como não houve deterioração acentuada no mercado de trabalho e a inflação ainda está próxima de 3%, não há motivo para o Fed acelerar uma redução de juros.

Além disso, fatores políticos também podem levar o Fed a adotar uma postura cautelosa. Diante da pressão do governo Trump para investigar o presidente do Fed, Powell, o banco central pode preferir manter uma postura de observação em janeiro, para evitar ser visto como submisso às pressões políticas.

03 Ruído e Interferências nos Dados

É importante notar que a interpretação do dado do CPI desta vez exige alta especialização, pois eventos de shutdown do governo federal em outubro e novembro do ano passado interferiram na coleta de dados.

Economistas do Bank of America apontam que, devido ao shutdown, alguns dados de outubro não puderam ser coletados, e o Departamento de Estatísticas do Trabalho usou estimativas de transferência em novembro. Isso significa que os dados de dezembro serão comparados com preços de períodos anteriores (como agosto), gerando um viés técnico de alta.

Os dados de novembro podem ter sido artificialmente baixos devido à coleta antecipada de promoções de feriados. O Citigroup afirma que, com o desaparecimento desse fator e a recuperação nos preços de hotéis, passagens aéreas e roupas, os preços dos bens principais em dezembro podem apresentar uma “recuperação mecânica”.

Algumas instituições, como o Bank of America e a Evercore ISI, preveem que o núcleo do CPI pode subir até 0,4% em relação ao mês, acima do consenso de mercado. O Barclays até afirmou que, até a divulgação dos dados em março de 2026, o mercado pode não ver um relatório de inflação totalmente “limpo” e sem interferências.

04 Perspectivas e Desafios da Inflação

Para 2026, as perspectivas de inflação permanecem desafiadoras. Muitas empresas, em teleconferências de resultados, revelaram planos de repassar ao consumidor o aumento de custos causado por tarifas a partir do início de 2026.

Economistas do Santander alertam que isso pode desencadear uma nova rodada de aumento de preços. Ao mesmo tempo, a inflação habitacional continua sendo a maior componente do CPI.

Se os dados não diminuírem conforme o esperado, a inflação núcleo continuará em níveis elevados. Para os participantes do mercado, isso significa que “a última milha da inflação será extremamente difícil”, e o Fed pode manter a paciência, com uma possível retomada do ciclo de cortes de juros só em meados de 2026.

05 Impacto Potencial no Mercado de Criptomoedas

Em 13 de janeiro de 2026, os principais criptoativos na Gate apresentaram os seguintes preços:

Para o mercado de criptomoedas, o dado do CPI pode influenciar por diversos canais. Por um lado, uma inflação acima do esperado pode reforçar a postura hawkish do Federal Reserve, impulsionando o dólar e pressionando o Bitcoin e outras criptomoedas.

Por outro lado, se os dados ficarem abaixo do esperado, as expectativas de corte de juros podem aumentar, impulsionando ativos de risco.

Algumas plataformas de negociação já começaram a se preparar para o anúncio de hoje, com uma instituição indicando que ajustará os requisitos de margem durante o período de divulgação para gerenciar riscos de volatilidade.

Isso indica que profissionais esperam que o mercado possa experimentar movimentos bruscos durante a divulgação do CPI.

O ouro, como tradicional proteção contra a inflação, também merece atenção. O ouro à vista está atualmente oscilando perto de $4.580 por onça, ligeiramente abaixo da máxima histórica de $4.630,08 registrada na sessão anterior.

O desempenho do ouro pode fornecer pistas sobre a reação do mercado aos dados de inflação, ajudando a interpretar possíveis movimentos no mercado de criptomoedas.

Perspectiva Futura

Às 21h30, quando os dados do CPI forem divulgados, a tranquilidade do mercado de criptomoedas será quebrada. Seja qual for o resultado, acima ou abaixo das expectativas, o mercado certamente experimentará volatilidade.

Para os traders na Gate, esses dados não representam apenas uma avaliação da economia americana, mas também um teste às suas estratégias de negociação e gestão de risco. O mundo concentra suas esperanças e preocupações com a inflação nesta reportagem.

O preço do Bitcoin oscila ligeiramente na véspera da divulgação, enquanto o mercado aguarda ansiosamente. Economistas do Bank of America sugeriram que o núcleo do CPI pode até atingir 0,4% em relação ao mês. Se isso acontecer, os traders que esperam uma mudança rápida do Fed para uma política mais acomodatícia terão que reconsiderar suas posições.