As vozes dovish dentro do Federal Reserve tornam-se cada vez mais agudas. Recentemente, oficiais como Milan foram francos ao afirmar que o nível de juros entre 3,5% e 3,75% está a prejudicar o crescimento económico, e que este ano será inevitável uma redução de mais de 100 pontos base, com alguns até defendendo uma redução mais agressiva de 50 pontos base de uma só vez. Essas declarações, dadas o contexto atual, parecem ainda mais relevantes — a taxa de desemprego já subiu para 4,6%, atingindo o nível mais alto em quatro anos, e o sinal de alerta no mercado de trabalho já está aceso.

A reunião de política monetária no final de janeiro provavelmente manterá o status quo, mas o verdadeiro destaque será os dados de emprego não agrícola desta sexta-feira. Esses dados irão influenciar diretamente a probabilidade de uma redução de juros em março.

O mercado de ações reagiu rapidamente. O Dow Jones subiu mais de 370 pontos de uma só vez, ultrapassando a marca de 49.360 pontos, com os setores de saúde e tecnologia liderando o rally. O setor de semicondutores foi o mais forte, com a SanDisk disparando 20%, atingindo uma máxima histórica, enquanto Nvidia e Micron também acompanharam a alta. Em contrapartida, o preço do petróleo caiu quase 1%, devido à intenção dos EUA de desbloquear a capacidade de produção de petróleo da Venezuela, com o mercado esperando um excesso de oferta no mercado até 2026.

No mercado de criptomoedas, a situação é de extremos. Gigantes de Wall Street como Morgan Stanley rapidamente apresentaram pedidos de ETF de Bitcoin e Solana, indicando que o capital institucional está acelerando sua entrada. No entanto, o próprio Bitcoin caiu 1,5%, ficando preso na barreira de 92.000 dólares, principalmente devido a um "Fundo de Bitcoin" que perdeu 17,44 bilhões de dólares, levantando preocupações de que possa estar vendendo para realizar lucros e aliviar a pressão. Essa incerteza momentânea tem limitado o potencial de alta.

O desfecho dessa história dependerá dos dados de emprego não agrícola. Quando exatamente a pausa na redução de juros acontecerá, todos no mercado estão de olhos atentos, aguardando ansiosamente.