#Polymarket预测市场 Olhei para o relatório de pesquisa da Kalshi, os dados são bastante interessantes. Um período de observação de 25 meses, com uma média de erro na previsão de mercado em relação ao CPI de 40% abaixo da Wall Street, com vantagens mais evidentes durante períodos de volatilidade, chegando a superar o consenso em 67%.

A chave está no mecanismo do mercado de previsão — os incentivos econômicos dos traders impulsionam uma precificação completa das informações. Em comparação com o consenso unidirecional dos analistas, a "sabedoria das multidões" formada pelas negociações do mercado reage de forma mais sensível às mudanças no ambiente. Isso não significa que a Wall Street não seja profissional, mas que as duas fontes de sinal têm características distintas: os analistas baseiam suas previsões em modelos e experiências históricas, enquanto o mercado de previsão se baseia em jogos de fundos em tempo real.

A inspiração para pesquisa é que, em ciclos de alta incerteza (como mudanças de política ou períodos de dados intensos), os preços de negociação do mercado de previsão podem servir como uma referência adicional. Não é necessário escolher um ou outro, mas combinar ambos os sinais para captar melhor a precificação real do mercado em relação às variáveis macroeconômicas.

Ficarei atento para ver se a Kalshi Research abrirá mais dimensões de dados e como esse framework se comporta em relação a outros indicadores econômicos.