Após uma queda de 1,56%, por que as instituições ainda estão a aumentar a aposta no Bitcoin?

BTC nas últimas 24 horas registou uma ligeira correção, atualmente cotado a 92.319,96 dólares, uma queda de 1,56%. Por trás desta volatilidade aparentemente normal, refletem-se mudanças mais profundas no mercado: a pressão a curto prazo nos aspetos técnicos, mas a tendência de alocação institucional e de aperfeiçoamento do ecossistema mantém-se forte a longo prazo.

Perspetiva técnica da correção de curto prazo

De acordo com as últimas notícias, o BTC atingiu um pico de 94.762,07 dólares e um mínimo de 87.130,56 dólares nas últimas 24 horas, com uma variação de aproximadamente 8,8%. O volume de negociação nas últimas 24 horas atingiu 54,292 mil milhões de dólares, mantendo-se a capitalização de mercado em 1,84 biliões de dólares, representando 58,17% do mercado.

O mercado de derivados reflete a pressão de liquidação. Nas últimas 24 horas, foram liquidados 5,03 mil milhões de dólares em todo o mercado, com posições longas a totalizarem 2,84 mil milhões de dólares e posições curtas a 2,19 mil milhões de dólares. Isto indica que, perto do preço atual, os compradores enfrentam alguma pressão de realização de lucros. Quanto à intensidade de liquidação, se o BTC ultrapassar os 96.538 dólares, a liquidação acumulada de posições curtas nas principais CEX atingirá 2,246 mil milhões de dólares; se cair abaixo de 87.783 dólares, a liquidação de posições longas atingirá 762 milhões de dólares.

Estes dados indicam uma pressão clara de liquidação bidirecional no mercado, podendo a volatilidade de curto prazo continuar.

Sinais de aceleração na alocação institucional

Para além da volatilidade de curto prazo, é mais importante observar o fluxo contínuo de fundos institucionais. Segundo informações relevantes, esta tendência manifesta-se em vários aspetos:

Entrada no setor financeiro tradicional

O Morgan Stanley lançou um ETF de Bitcoin de marca própria, marcando a confiança das principais instituições financeiras no tamanho do mercado e na procura dos clientes. Este tipo de iniciativa não só impulsiona a procura de alocação no retalho, como também reforça as relações com clientes institucionais através do controlo dos canais de distribuição.

Expansão de reservas de empresas cotadas

Empresas cotadas nos EUA como a MicroStrategy, Hyperscale Data continuam a aumentar as suas reservas de Bitcoin. Sabe-se que as reservas da Hyperscale Data atingiram 532,7 BTC, com um valor total de cerca de 80,2 milhões de dólares. Mais importante, a tendência de as empresas utilizarem o Bitcoin como ativo no balanço patrimonial está a consolidar-se progressivamente.

De acordo com as últimas notícias, as 100 maiores empresas cotadas a nível mundial detêm um total de 1.092.565 BTC. Na última semana, cinco empresas aumentaram as suas posições, incluindo a MicroStrategy, que aumentou 1.286 BTC, e a Metaplanet, do Japão, que aumentou 4.279 BTC.

Aceleração na consolidação do ecossistema

O grau de adoção do ecossistema empresarial também está a acelerar. A Walmart lançou, através da aplicação OnePay, serviços de troca de Bitcoin e Ethereum, permitindo a milhões de consumidores utilizarem criptomoedas para compras diárias. Isto marca a expansão do Bitcoin de um ativo financeiro para uma ferramenta de pagamento.

No que diz respeito à infraestrutura, o número total de ATMs de Bitcoin a nível global deverá aumentar em 1.436 unidades até 2025, atingindo 39.158, com a Austrália a registar a maior taxa de crescimento de 43%. Isto oferece aos participantes do mercado canais mais convenientes de entrada e saída.

Perspetivas de mercado para 2026

Do ponto de vista do sentimento do mercado, a perspetiva de longo prazo para o BTC mantém-se otimista. Segundo previsões relevantes, há uma probabilidade de 82% de o Bitcoin atingir 100.000 dólares até ao final de 2026. O consenso do mercado acredita que o BTC beneficiará das entradas em ETFs, do ciclo pós-redução de halving e de políticas macroeconómicas expansionistas.

Isto significa que, mesmo com o preço atual a oscilar ligeiramente perto de 92.000 dólares, a expectativa de uma subida de cerca de 8% até ao final do ano permanece bastante forte entre os participantes do mercado.

Resumo

Uma correção de 1,56% a curto prazo é uma ajustamento normal do mercado, com dados de derivados a indicar uma pressão de liquidação bidirecional. Mas o mais importante são as três tendências de longo prazo: a aceleração na alocação institucional, a aceitação do ecossistema empresarial e o aperfeiçoamento da infraestrutura. Empresas a deter mais de 109 mil BTC, o Morgan Stanley a lançar um ETF de marca própria, a Walmart a apoiar transações com BTC — todos estes eventos apontam na mesma direção: o Bitcoin está a evoluir de um ativo financeiro para uma infraestrutura social. Neste contexto, a queda de 1,56% a curto prazo pode ser uma oportunidade de aumento de posições para os investidores de longo prazo.