Razão de liquidez, índice de endividamento! - Plataforma de troca de criptomoedas digitais rápidas sem inserção de agulha para saques rápidos

Razão de liquidez = ativos circulantes / passivos circulantes

Razão de endividamento = passivo total / ativo total

Para entender de forma simples,

uma empresa opera com dívidas,

incluindo empréstimos de longo prazo obtidos junto ao banco,

também fundos de curto prazo emprestados temporariamente,

além de contas a pagar formadas por comprar mercadorias a prazo,

entre outros, todos são passivos da empresa.

Dentre eles,

os que precisam ser pagos em curto prazo,

ou seja, dentro de um ano,

são os passivos circulantes.

Ativos circulantes,

são aqueles ativos da empresa que podem ser convertidos em dinheiro em um período relativamente curto,

como caixa,

ativos financeiros negociáveis,

contas a receber,

estoques, etc.

Portanto,

a razão de liquidez,

mede a capacidade da empresa de pagar seus passivos circulantes.

Minha compreensão,

se a razão de liquidez for inferior a 1,

ou seja, o caixa da empresa,

mais os ativos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro,

não são suficientes para cobrir os passivos circulantes.

Em outras palavras,

se os credores de curto prazo se apresentarem em massa,

não conseguirão obter o valor total devidos.

Diante dessa situação,

existem três formas de lidar com ela:

1,

Acelerar a geração de receita

Se houver fluxo de caixa operacional contínuo,

a empresa consegue se manter.

Porém,

quando precisamos considerar essa questão,

geralmente o fluxo de caixa operacional líquido é muito baixo,

ou até negativo,

não sendo suficiente para a rotação de caixa. O que fazer então?

2,

Introduzir novos acionistas

Para empresas listadas,

significa aumento de capital,

atraindo novos investidores,

que aportam novos recursos,

aliviando a pressão sobre o fluxo de caixa.

Porém,

o processo de aumento de capital,

costuma ser complicado,

demorado,

difícil de resolver a curto prazo.

Mais importante ainda,

o aumento de capital,

não garante aprovação automática,

às vezes é uma esperança vazia.

Além disso,

se o objetivo for apenas aliviar a pressão do fluxo de caixa,

os novos acionistas podem exigir condições melhores (preços mais baixos).

Ao negociar negócios,

um apoio em momentos difíceis,

o preço deve ser um pouco mais alto.

Portanto,

se o preço das ações estiver muito inflacionado,

distante do valor real da empresa,

a lógica normal,

é que ninguém queira se tornar acionista.

Porque,

nessa situação,

entrar no negócio significaria prejuízo imediato,

e isso impacta negativamente a reputação da empresa.

Claro,

se houver outros motivos,

pode haver situações anormais.

Outra alternativa,

é o aumento de capital por emissão de ações (配股),

que na prática é pedir dinheiro aos acionistas existentes.

3,

Refinanciamento de dívidas

Quando uma dívida vence,

pode-se pegar um novo empréstimo para pagar o antigo,

assim, mantendo o fluxo de caixa.

Porém,

quando a bola de neve da dívida cresce demais,

os bancos, ao avaliarem o risco,

podem simplesmente recusar novos empréstimos.

O mais assustador é,

considerando o risco,

os bancos podem cancelar o crédito.

Se as dívidas forem roladas sucessivamente,

é possível manter por um bom tempo,

mas se os bancos de repente pararem de emprestar,

ou não conseguirem mais fornecer crédito,

essa cadeia de financiamento pode desmoronar facilmente.

Nesse momento,

indicadores como a taxa de endividamento,

tornam-se relativamente mais importantes.

A taxa de endividamento,

é o percentual do total de ativos de uma empresa que foi financiado por empréstimos.

Minha compreensão,

se a proporção de dívidas aumenta cada vez mais,

fica mais difícil continuar a contrair novos empréstimos.

Existe uma situação mais extrema,

que é a troca de dívida por ações (债转股).

Não se trata de títulos conversíveis,

mas de dívidas que não podem mais ser pagas,

que, por meio de negociações,

são convertidas em participação acionária,

transformando credores em acionistas,

e assim, não precisam mais ser pagas.